Industry organizations place a grea

Industry organizations place a great deal of emphasis on credit risk. The American Academy of Actuaries Actuarial Standards of Practice, while not recommending any particular models, require the actuary to consider the impact on cash flow associated with asset quality and the risk of asset default. The SOA exam syllabus includes knowledge of both structural and reduced form models, loss given default, correlation, and credit derivatives. The National Association of Insurance Commissioners (NAIC) has hired third parties to provide risk-based capital factors for structured products and published their methodologies. Historically, there has not been much credit risk research in the North American Actuarial Journal, as discussed in an editorial by Li (2006). However, this appears to be changing. In 2008, two papers were published, "The Pricing of Credit Default Swaps under a Markov-Modulated Merton's Structural Model" (Sui et al., 2008) and "Computation of Multivariate Barrier Crossing Probability and Its Applications in Credit Risk Models" (Huh and Kolkiewicz, 2008). In Sui, the authors relax assumptions regarding fixed interest rates, fixed volatilities and fixed leverage from the Merton model for the valuation of CDS contracts. In Huh and Kolkiewicz, the authors demonstrate a computationally

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

องค์กรอุตสาหกรรมทำมากเน้นความเสี่ยงด้านเครดิต สถาบันอเมริกัน Actuaries วิชามาตรฐานของการปฏิบัติ ในขณะที่ไม่แนะนำรุ่นใด ต้องใช้นักคณิตศาสตร์ประกันภัยต้องพิจารณาผลกระทบต่อกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพสินทรัพย์และความเสี่ยงของสินทรัพย์เริ่มต้น ตารางสอบ SOA รวมความรู้ทั้งรูปแบบโครงสร้าง และลด ขาดทุนให้เริ่มต้น ความสัมพันธ์ และอนุพันธ์เครดิต ชาติสมาคมของประกันในคณะกรรมาธิการ (NAIC) ได้ว่าจ้างบุคคลที่สามเพื่อให้ความเสี่ยงจากปัจจัยทุนสำหรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ และเผยแพร่วิธีการของพวกเขา อดีต ไม่มีวิจัยมากความเสี่ยงเครดิตในอเมริกาเหนือวิชาราย ดังที่กล่าวไว้ในการกอง โดยหลี่ (2006) อย่างไรก็ตาม นี้ดูเหมือนจะมีการเปลี่ยนแปลง ใน 2008 สองเอกสารเผยแพร่ "ราคาของสินเชื่อเริ่มต้น Swaps ภายใต้แบบจำลองโครงสร้างแบบ Markov สันทัดเมอร์ของ" (สุ่ย et al., 2008) และ "คำนวณของ Multivariate อุปสรรคข้ามน่าเป็นและเป็นโปรแกรมประยุกต์ในสินเชื่อความเสี่ยงรูปแบบ" (Huh และ Kolkiewicz, 2008) ผู้เขียนพักผ่อนสมมติฐานเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยคงที่ volatilities ถาวร และคงประสิทธิภาพการดำเนินงานจากแบบเมอร์สำหรับการประเมินค่าของซีดีสัญญาในซุย Huh และ Kolkiewicz ผู้เขียนแสดงให้เห็นเป็น computationally

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

องค์กรอุตสาหกรรมที่มีการจัดการที่ดีของความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเครดิต American Academy of สถิติคณิตศาสตร์ประกันภัยมาตรฐานการปฏิบัติในขณะที่ไม่แนะนำรูปแบบใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องมีนักคณิตศาสตร์ประกันภัยที่จะต้องพิจารณาผลกระทบต่อกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพสินทรัพย์และความเสี่ยงของสินทรัพย์เริ่มต้น หลักสูตรการสอบ SOA รวมถึงความรู้เกี่ยวกับรูปแบบทั้งรูปแบบโครงสร้างและลดการสูญเสียได้รับการเริ่มต้นความสัมพันธ์และอนุพันธ์เครดิต สมาคมแห่งชาติของคณะกรรมาธิการประกันภัย (NAIC) ได้ว่าจ้างบุคคลที่สามเพื่อให้มีความเสี่ยงที่ใช้ปัจจัยทุนสำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและการเผยแพร่วิธีการของพวกเขา ในอดีตไม่เคยมีการวิจัยความเสี่ยงด้านสินเชื่อมากในวารสารคณิตศาสตร์ประกันภัยในอเมริกาเหนือตามที่กล่าวไว้ในบทบรรณาธิการลี่ (2006) แต่นี้ดูเหมือนจะมีการเปลี่ยนแปลง ในปี 2008 สองเอกสารถูกตีพิมพ์ "การกำหนดราคาของสัญญาแลกเปลี่ยน Credit Default ภายใต้มาร์คอฟ-Modulated เมอร์ตันโครงสร้างแบบ" (หมี่ et al., 2008) และ "การคำนวณของหลายตัวแปร Barrier ข้ามน่าจะเป็นและการประยุกต์ใช้ในการบริหารความเสี่ยงเครดิตรุ่น" (ฮะ และ Kolkiewicz 2008) ในหมี่เขียนผ่อนคลายสมมติฐานเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยคงที่, ความผันผวนคงที่และยกระดับคงที่จากแบบจำลองเมอร์ตันสำหรับการประเมินมูลค่าของสัญญา CDS ในฮะและ Kolkiewicz ผู้เขียนแสดงให้เห็นถึงการคำนวณ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

องค์กรอุตสาหกรรมวางมากเน้นความเสี่ยงสินเชื่อ อเมริกาสถาบันคณิตศาสตร์สถิติของมาตรฐานของการปฏิบัติในขณะที่ไม่แนะนำใด ๆ โดยเฉพาะรุ่น ต้องมีนักคณิตศาสตร์ประกันภัยต้องพิจารณาผลกระทบต่อกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพสินทรัพย์และความเสี่ยงของการเริ่มต้นของสินทรัพย์ ที่ใช้สอบหลักสูตรรวมถึงความรู้ของทั้งโครงสร้างและรูปแบบรูปแบบการสูญเสียให้เริ่มต้นความสัมพันธ์ และตราสารอนุพันธ์เครดิต สมาคมแห่งชาติของคณะกรรมาธิการการประกันภัย ( NAIC ) ได้ว่าจ้างบุคคลภายนอกให้ทุนปัจจัยความเสี่ยงสำหรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์และเผยแพร่วิธีการของพวกเขา ในอดีตมีการวิจัยความเสี่ยงเครดิตมากในวารสารคณิตศาสตร์อเมริกา ตามที่กล่าวไว้ในบทบรรณาธิการโดย Li ( 2006 ) อย่างไรก็ตามนี้จะปรากฏขึ้นที่จะเปลี่ยน ใน 2008 , สองเอกสารตีพิมพ์ " ราคาของสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นภายใต้มอเมอร์ตันของมาร์คอฟโมเดลโครงสร้าง " ( ซุ่ย et al . , 2008 ) และ " การคำนวณแบบข้ามสิ่งกีดขวาง ความน่าจะเป็นและการประยุกต์ใช้ในแบบจำลองความเสี่ยงด้านเครดิต " ( เอ๊ะ และ kolkiewicz , 2008 ) ในซุ่ย ผู้เขียนผ่อนคลายสมมติฐานเกี่ยวกับดอกเบี้ยคงที่อัตราและใช้ประโยชน์จากระบบคงที่ตายตัวแบบเมอร์ตัน สำหรับมูลค่าของซีดีสัญญา และในฮะ kolkiewicz ผู้เขียนแสดงให้เห็นถึง computationally