To summarize, if Et(DSt+s) = E(DSt+

To summarize, if Et(DSt+s) = E(DSt+s) but the other conditional expectations equal their unconditional values and markets are efficient, a regression of DSt+ s on DFt+s yields unbiased but inefficient estimates of the minimum variance hedge ratio bt = b. Also the standard model tends to overestimate the risk (as measured by the variance) of both hedged and unhedged positions and to underestimate the percentage reduction in risk achievable by hedging.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สรุป ถ้า Et(DSt+s) = E(DSt+s) แต่อื่น ๆ เงื่อนไขความคาดหวังของค่าโดยไม่มีเงื่อนไขและตลาดมีประสิทธิภาพ การถดถอยของ DSt + s DFt + s ทำให้ประเมินอัตราส่วนความแปรปรวนต่ำป้องกันคน แต่ไม่เท่า bt = b ยัง แบบมาตรฐานมีแนวโน้ม จะ overestimate เสี่ยง (ตามที่วัด ด้วยค่าความแปรปรวน) ของตำแหน่ง hedged และ unhedged และประมาทการลดเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงทำได้ โดยการ hedging

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เพื่อสรุปถ้า Et (DST + s) = E (DST + s) แต่ความคาดหวังที่มีเงื่อนไขอื่น ๆ เท่ากับค่าที่ไม่มีเงื่อนไขของพวกเขาและการตลาดที่มีประสิทธิภาพการถดถอยของ DST + s ต่อผลผลิต DFT + S เป็นกลาง แต่ประมาณการที่ไม่มีประสิทธิภาพของการป้องกันความเสี่ยงความแปรปรวนน้อยที่สุด อัตราส่วนบาท = b นอกจากนี้ยังมีรุ่นมาตรฐานมีแนวโน้มที่จะประเมินความเสี่ยง (วัดจากความแปรปรวน) ของตำแหน่งทั้งการป้องกันความเสี่ยงและป้องกันความเสี่ยงที่จะประมาทและลดความเสี่ยงในอัตราร้อยละทำได้โดยการป้องกันความเสี่ยง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สรุป ถ้า ET ( DST ) = E ( DST ) และค่าของตลาด ( แต่อีกเงื่อนไขความคาดหวังเท่ากับมีประสิทธิภาพ ถดถอยของ DST บน DFT ของผลผลิตที่เป็นกลาง แต่ค่อยประมาณการขั้นต่ำอัตราความตอแหล BT = Bนอกจากนี้ รุ่นมาตรฐาน มีแนวโน้มที่จะ อย่ามองข้ามความเสี่ยง ( วัดจากความแปรปรวนของทั้ง 3 และตำแหน่ง unhedged และประมาท ร้อยละการลดความเสี่ยงทำได้โดยการป้องกันความเสี่ยง