Long-Term Care Insurance Demand Lim

Long-Term Care Insurance Demand Limited By Beliefs About Needs, Concerns About Insurers, And Care Available From Family
ABSTRACT In spite of the high costs and major financial risks involved in long-term care, the majority of older Americans do not own long-term care insurance.We conducted a survey designed to learn more about the role of the following four broad factors in affecting the demand for longterm care insurance: preferences and beliefs, such as notions about the likelihood that one will become disabled; substitutes for insurance, such as savings that could be spent on long-term care; substitutes for formal care, such as care provided by family members; and features of the private market, such as concerns about the high costs of coverage.We found evidence that each of these factors was important in explaining low demand for long-term care insurance. For example, people who believed they might need long-term care were more likely to purchase long-term care coverage. People who had alternative ways to pay for care, such as through savings, or those who could use unpaid care from family members, were less likely to purchase insurance. Features of the private market, such as people’s lack of trust in insurers and the high cost of coverage, made people less likely to buy long-term care insurance.We conclude that policy interventions designed to address only one factor limiting the purchase of long-term care insurance are unlikely to dramatically increase demand for long-term care insurance. Long-term care is the largest outof-pocket expenditure risk for the elderly. Although most episodes of long-term care last one year or less, 17percentof peopleagesixty-fiveor olderwillreceivecareinalong-termcarefacility for two or more years.1 The cost of this care is substantial, with annual nursing home costs averaging more than $75,000 per year.2 Despite this expenditure risk, only 10–15 percent of the elderly population is covered by private longterm care insurance. Theoriesaboutthesmallsizeofthemarketfor such insurance point to both supply-side and demand-sidefactors.Supply-sidefactorsinclude transaction costs, or the costs incurred when selling policies, such as hiring brok

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ระยะยาวดูแลประกันต้องถูก จำกัด โดยความเชื่อเกี่ยวกับจำ เป็น ความกังวลเกี่ยวกับญี่ปุ่น และดูแลจากครอบครัวABSTRACT In spite of the high costs and major financial risks involved in long-term care, the majority of older Americans do not own long-term care insurance.We conducted a survey designed to learn more about the role of the following four broad factors in affecting the demand for longterm care insurance: preferences and beliefs, such as notions about the likelihood that one will become disabled; substitutes for insurance, such as savings that could be spent on long-term care; substitutes for formal care, such as care provided by family members; and features of the private market, such as concerns about the high costs of coverage.We found evidence that each of these factors was important in explaining low demand for long-term care insurance. For example, people who believed they might need long-term care were more likely to purchase long-term care coverage. People who had alternative ways to pay for care, such as through savings, or those who could use unpaid care from family members, were less likely to purchase insurance. Features of the private market, such as people’s lack of trust in insurers and the high cost of coverage, made people less likely to buy long-term care insurance.We conclude that policy interventions designed to address only one factor limiting the purchase of long-term care insurance are unlikely to dramatically increase demand for long-term care insurance. Long-term care is the largest outof-pocket expenditure risk for the elderly. Although most episodes of long-term care last one year or less, 17percentof peopleagesixty-fiveor olderwillreceivecareinalong-termcarefacility for two or more years.1 The cost of this care is substantial, with annual nursing home costs averaging more than $75,000 per year.2 Despite this expenditure risk, only 10–15 percent of the elderly population is covered by private longterm care insurance. Theoriesaboutthesmallsizeofthemarketfor such insurance point to both supply-side and demand-sidefactors.Supply-sidefactorsinclude transaction costs, or the costs incurred when selling policies, such as hiring brok

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ระยะยาวดูแลประกันความต้องการ จำกัด โดยความเชื่อเกี่ยวกับความต้องการเกี่ยวกับผู้ประกันตน , และการดูแลของครอบครัว
นามธรรมทั้งๆที่มีค่าใช้จ่ายสูง และความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญที่เกี่ยวข้องในการดูแลระยะยาว ส่วนใหญ่ของคนอเมริกันเก่าไม่ได้เป็นเจ้าของประกันภัยการดูแลระยะยาวเราได้ทำการสำรวจออกแบบมาเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับบทบาทของต่อไปนี้สี่กว้างปัจจัยที่มีผลต่อความต้องการประกันภัยการดูแลระยะยาว : การตั้งค่าและความเชื่อ เช่น แนวคิดเกี่ยวกับโอกาสที่เขาจะกลายมาเป็นคนพิการ ; แทนประกันภัย เช่น เงินฝากออมทรัพย์ที่อาจจะใช้เวลาในการดูแลระยะยาว แทนการดูแลอย่างเป็นทางการ เช่น การดูแลของสมาชิกในครอบครัวและคุณลักษณะของตลาดเอกชน เช่น ความกังวลเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายสูงของความคุ้มครอง เราพบหลักฐานว่า แต่ละปัจจัยเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการอธิบายความต้องการน้อยสำหรับการประกันการดูแลระยะยาว ตัวอย่างเช่น คนที่เชื่อว่าพวกเขาอาจจะต้องการการดูแลระยะยาวมีแนวโน้มที่จะซื้อความคุ้มครองการดูแลระยะยาว คนที่มีทางเลือกอื่น ๆที่จะจ่ายสำหรับการดูแล เช่น ผ่าน ออมทรัพย์หรือผู้ที่สามารถใช้จ่ายจากการดูแลสมาชิกในครอบครัว เป็นโอกาสน้อยที่จะซื้อประกัน คุณลักษณะของตลาดเอกชน เช่น ประชาชนขาดความไว้วางใจใน บริษัท ประกันและค่าใช้จ่ายสูงของความครอบคลุม ทำให้ผู้คนมีโอกาสน้อยที่จะซื้อประกันการดูแลระยะยาวเราสรุปได้ว่า นโยบายการแทรกแซงที่ออกแบบมาเพื่อที่อยู่เพียงหนึ่งปัจจัยจำกัดการซื้อประกันการดูแลระยะยาวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความต้องการประกันภัยการดูแลระยะยาว การดูแลระยะยาวที่สุดคนใน Pocket ค่าใช้จ่ายความเสี่ยงสำหรับผู้สูงอายุ ถึงแม้ว่าส่วนใหญ่ตอนของการดูแลระยะยาวล่าสุดหนึ่งปีหรือน้อยกว่า17percentof peopleagesixty และ olderwillreceivecareinalong termcarefacility สำหรับสองปีหรือมากกว่า ที่ 1 ค่าใช้จ่ายของการดูแลนี้เป็นรูปธรรม กับสถานพยาบาลประจำปีค่าใช้จ่ายเฉลี่ยมากกว่า $ 75 , 000 ต่อปี โดยรายจ่าย 2 เสี่ยง เพียง 10 - 15 เปอร์เซ็นต์ของประชากรผู้สูงอายุที่ครอบคลุมโดยการประกันการดูแลระยะยาวส่วนตัวtheoriesaboutthesmallsizeofthemarketfor เช่นประกันจุดทั้งด้านอุปทาน และ demand-sidefactors.supply-sidefactorsinclude รายการค่าใช้จ่ายหรือค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเมื่อมีการขายนโยบาย เช่น การจ้าง brok