These tests can provide misleading

These tests can provide misleading results without a control for earnings overstatement in the early years of their service.We predict that in the early years of their service, when the market is more uncertain about their ability, they have greater incentives to overstate earnings to favorably influence the market's perception.

For the sample period1992–2010,we show that, as expected, earnings over statement is greater in the early years than in the later years of CEOs’ service and that this over statement increases reported ROA by about 25% on average.

These results are robust to using different earnings management measures, specifically, discretionary accruals, abnormal discretionary expenses, such as R&D expense, and special items.

We also show that, as expected, the difference in the over statement of earnings between the early and the later years of CEOs’ service is less pronounced in firms with stronger monitoring, proxied by institutional ownership, analyst following, board independence, and audit committee independence. Finally, our findings have an implication for the tests of earnings over statement by departing CEO sin their final year.

These tests can provide misleading results without a control for earnings overstatement in the early years of their service.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ทดสอบเหล่านี้สามารถให้ผลลัพธ์ที่อาจไม่ มีตัวควบคุมสำหรับ overstatement กำไรในช่วงปีแรก ๆ ของการให้บริการเราคาดการณ์ว่า ในปีแรก ๆ ของการบริการ เมื่อตลาดไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของพวกเขา พวกเขามีแรงจูงใจมากกว่า overstate กำไรพ้องต้องกันมีผลต่อการรับรู้ของตลาดสำหรับตัวอย่าง period1992 – 2010 เราแสดงว่า คาดว่า รายได้ผ่านงบเป็นมากกว่าในช่วงปีแรก ๆ ในปีหลังบริการของ CEOs และว่านี่ผ่านงบ เพิ่มรายงานราวประมาณ 25% โดยเฉลี่ยผลลัพธ์เหล่านี้จะมีประสิทธิภาพการใช้มาตรการการจัดการรายได้แตกต่างกัน โดยเฉพาะ รับรู้ discretionary ปกติ discretionary ค่าใช้ จ่าย เช่น R & D ค่าใช้จ่าย และรายการพิเศษเรายังแสดงว่า ตาม ความแตกต่างในกว่า งบรายได้ระหว่างช่วงปีหลังบริการของ CEOs นั้นน้อยออกเสียงในบริษัทมีการตรวจสอบแข็งแกร่ง proxied โดยเจ้าของสถาบัน นักวิเคราะห์ต่อไปนี้ กระดานเอกราช และความเป็นอิสระของกรรมการตรวจสอบ สุดท้าย ผลการวิจัยของเรามีปริยายที่สำหรับการทดสอบรายได้มากกว่างบโดยยใน CEO บาปสุดท้ายของปีนั้นทดสอบเหล่านี้สามารถให้ผลลัพธ์ที่อาจไม่ มีตัวควบคุมสำหรับ overstatement กำไรในช่วงปีแรก ๆ ของการให้บริการ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การทดสอบเหล่านี้สามารถให้ผลลัพธ์ที่ทำให้เข้าใจผิดโดยไม่ต้องควบคุมสำหรับรายได้เกินเลยในปีแรก ๆ ของการบริการของพวกเขาคาดการณ์ว่าในปีแรกของการบริการของพวกเขาเมื่อตลาดมีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของพวกเขาพวกเขามีแรงจูงใจมากขึ้นที่จะคุยโวกำไรอยู่ในเกณฑ์ดี มีอิทธิพลต่อการรับรู้ของตลาด. สำหรับตัวอย่าง period1992-2010 เราแสดงให้เห็นว่าเป็นไปตามคาดผลประกอบการในช่วงคำสั่งมากขึ้นในช่วงต้นปีกว่าในปีต่อมาของการบริการซีอีโอ 'และที่นี้มากกว่าการเพิ่มขึ้นของคำสั่งรายงาน ROA ขึ้นประมาณ 25% เฉลี่ย. ผลลัพธ์เหล่านี้มีประสิทธิภาพในการใช้ผลประกอบการที่แตกต่างกันมาตรการการจัดการเฉพาะคงค้างตัดสินใจค่าใช้จ่ายในการตัดสินใจที่ผิดปกติเช่น R & D ค่าใช้จ่ายและรายการพิเศษ. นอกจากนี้เรายังแสดงให้เห็นว่าเป็นไปตามคาดความแตกต่างในงบกว่าของรายได้ระหว่างต้น และปีต่อมาในการให้บริการซีอีโอ 'จะออกเสียงน้อยใน บริษัท ที่มีการตรวจสอบความแข็งแรงวัดจากความเป็นเจ้าของสถาบันนักวิเคราะห์ต่อไปนี้เป็นอิสระคณะกรรมการอิสระตรวจสอบและคณะกรรมการ สุดท้ายผลการวิจัยของเรามีความหมายสำหรับการทดสอบของรายได้มากกว่าคำสั่งโดยแยกย้ายบาปซีอีโอปีสุดท้ายของพวกเขา. การทดสอบเหล่านี้สามารถให้ผลลัพธ์ที่ทำให้เข้าใจผิดโดยไม่มีการควบคุมสำหรับรายได้เกินเลยในปีแรกของการให้บริการของพวกเขา

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การทดสอบเหล่านี้สามารถให้ผลลัพธ์ที่ทำให้เข้าใจผิด โดยไม่มีการควบคุมจากการกล่าวเกินจริงในช่วงต้นปีของการบริการของพวกเขา เราคาดการณ์ว่าในช่วงต้นปีของการบริการของพวกเขา เมื่อตลาดมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสามารถของพวกเขา พวกเขามีแรงจูงใจมากขึ้นเพื่อรายได้ที่จะมาจากการกล่าวเกินจริง อิทธิพลของตลาด

สำหรับตัวอย่าง period1992 – 2010 เราพบว่า เป็นไปตามคาดรายได้ผ่านงบเป็นมากขึ้นในช่วงปีแรกกว่าในปีต่อมาของซีอีโอของบริการและ ที่ นี้ ผ่านงบเพิ่มรายงานที่ประมาณ 25% เฉลี่ย

ผลเหล่านี้ที่มีประสิทธิภาพที่จะใช้มาตรการการจัดการกำไรต่าง ๆโดยเฉพาะด้าน ( ค่าใช้จ่าย ) ผิดปกติ เช่น R & D ค่าใช้จ่ายและรายการ พิเศษ

เรายังแสดงให้เห็นว่า ตามที่คาดไว้ความแตกต่างในผ่านงบกำไรระหว่างแรกและปีต่อมาของซีอีโอ ' บริการนี้น้อยออก ใน บริษัท ที่มีการตรวจสอบที่แข็งแกร่ง proxied โดยเจ้าของสถาบัน นักวิเคราะห์ดังต่อไปนี้ คณะกรรมการอิสระและความเป็นอิสระของคณะกรรมการตรวจสอบ ในที่สุด การค้นพบ มีความนัยสำหรับการทดสอบของกำไรผ่านงบเสียซึ่งบาป

ปีสุดท้ายของพวกเขาการทดสอบเหล่านี้สามารถให้ผลลัพธ์ที่ทำให้เข้าใจผิด โดยไม่มีการควบคุมจากการกล่าวเกินจริงในช่วงต้นปีของการบริการของพวกเขา