AbstractWe examine whether firms us

Abstract
We examine whether firms use foreign currency derivatives for hedging or for speculative purposes. Using a sample of S&P 500 nonfinancial firms for 1993, we find evidence that firms use currency derivatives for hedging, as their use, significantly reduces the exchange rate exposure firms face. We also find that, while the decision to use derivatives depends on exposure factors (i.e., foreign sales and foreign trade) and on variables largely associated with theories of optimal hedging (i.e., size and R&D expenditures), the level of derivatives used depends only on a firm’s exposure through foreign sales and trade. Ó 2001 Elsevier Science Ltd. All rights reserved.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

นามธรรม
เราตรวจสอบว่า บริษัท ใช้ตราสารอนุพันธ์เงินตราต่างประเทศสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือเพื่อการเก็งกำไร โดยใช้ตัวอย่างของ S & p 500 บริษัท nonfinancial สำหรับปี 1993 เราพบหลักฐานว่า บริษัท ใช้ตราสารอนุพันธ์สกุลเงินสำหรับการประกันความเสี่ยงในขณะที่การใช้งานของพวกเขาอย่างมีนัยสำคัญจะช่วยลดอัตราแลกเปลี่ยน บริษัท ต้องเผชิญกับความเสี่ยง เรายังพบว่าในขณะที่การตัดสินใจที่จะใช้ตราสารอนุพันธ์ขึ้นอยู่กับปัจจัยเสี่ยง (เช่นยอดขายต่างประเทศและการค้าต่างประเทศ) และตัวแปรที่เกี่ยวข้องส่วนใหญ่กับทฤษฎีของการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสม (เช่นขนาดและค่าใช้จ่าย r &ง) ระดับของอนุพันธ์ที่ใช้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของ บริษัท ผ่านการขายต่างประเทศและการค้า Ó 2001 เอลส์ จำกัด วิทยาศาสตร์ สงวนลิขสิทธิ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นามธรรม
เราตรวจสอบว่าบริษัทใช้เงินตราอนุพันธ์ hedging หรือเพื่อเก็งกำไร ใช้ตัวอย่างของบริษัท nonfinancial S&P 500 1993 เราพบหลักฐานว่า บริษัทใช้สกุลเงินตราสารอนุพันธ์สำหรับ hedging เป็นการใช้ ลดหน้าบริษัทความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ เรายังพบว่า ในขณะที่การตัดสินใจใช้อนุพันธ์ขึ้นอยู่กับปัจจัยความเสี่ยง (เช่น ขายต่างประเทศและการค้าต่างประเทศ) และในตัวแปรส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับทฤษฎีของ hedging เหมาะสม (เช่น ขนาดและค่าใช้จ่าย R&D), ระดับของอนุพันธ์ที่ใช้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของบริษัทผ่านการขายต่างประเทศและการค้าเท่านั้น Ó 2001 Elsevier วิทยาศาสตร์จำกัด สงวนลิขสิทธิ์ทั้งหมด

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นามธรรม
เราตรวจสอบว่าบริษัทใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเงินสกุลต่างประเทศเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือสำหรับวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร การใช้ตัวอย่าง 500 แห่ง s&p จับต้องไม่ได้และไม่ใช่สำหรับปี 1993 เราได้พบหลักฐานที่บริษัทใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ได้จะช่วยลดอัตราแลกเปลี่ยนที่หน้าบริษัทความเสี่ยง นอกจากนั้นเรายังพบว่าในขณะที่การตัดสินใจที่จะใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าขึ้นอยู่กับปัจจัยความเสี่ยง(เช่นการขายต่างประเทศและการค้าต่างประเทศ)และตัวแปรต่างๆซึ่งส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับทฤษฎีการป้องกันความเสี่ยงได้ดีที่สุด(เช่นขนาดและค่าใช้จ่าย r&d )ระดับของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใช้ขึ้นอยู่กับเฉพาะบนความเสี่ยงของบริษัทที่ผ่านการค้าและการขายต่างประเทศ o 2001 elsevier วิทยาศาสตร์จำกัดสงวนสิทธิ์ตามกฎหมาย