23. All of these additional variabl

23. All of these additional variables are correlated with G (see Table III) and,
in prior studies, with either firm value or abnormal returns. See Lakonishok,
We estimate (3) separately for each month and then calculate the mean and time-series standard deviation of the 112 monthly estimates of the coefficients. Table XIII summarizes the results. The first two columns give the results, raw and industry-ad
justed, for the full sample of firms in each month with G as the key independent variable. In both regressions the average coefficient on G is negative but not significant. The point estimates are not small. For example, the point estimate for the coefficient on G in column (3) implies a lower return of approximately four bp per
month (=48 bp per year) for each additional point of G, but it would require estimates nearly twice as large before statistical significance would be reached.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

23. ทั้งหมดของตัวแปรเหล่านี้เพิ่มเติมมี correlated กับ G (ดูตาราง III) และในก่อนการศึกษา บริษัทค่าหรือส่งกลับค่าความผิดปกติ ดู Lakonishokเราประเมิน (3) แยกต่างหากสำหรับแต่ละเดือน และคำนวณค่าเฉลี่ยและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของชุดข้อมูลเวลาของ 112 รายเดือนค่าประมาณสัมประสิทธิ์ ตาราง XIII สรุปผล คอลัมน์ที่สองให้ผล วัตถุดิบและอุตสาหกรรมโฆษณาjusted สำหรับตัวอย่างเต็มรูปแบบของบริษัทในแต่ละเดือนมี G เป็นตัวแปรอิสระที่สำคัญ ในทั้งสอง regressions สัมประสิทธิ์เฉลี่ยบน G เป็นลบ แต่ไม่สำคัญ ประเมินจุดเล็ก ๆ ไม่ได้ ตัวอย่าง การประเมินจุดสำหรับค่าสัมประสิทธิ์ใน G ในคอลัมน์ (3) หมายถึงการส่งคืนประมาณสี่ bp ต่อล่างเดือน (= 48 bp ต่อปี) สำหรับแต่ละเพิ่มเติมจุดของ G แต่ต้องประเมินเกือบสองครั้งใหญ่ก่อนจะถึงนัยสำคัญทางสถิติ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

23.
และในการศึกษาก่อนหน้านี้ที่มีทั้งค่าตอบแทนที่บริษัท หรือผิดปกติ ดู
เราประเมิน ตารางที่สิบสามสรุปผล เป็นครั้งแรกที่สองคอลัมน์ให้ผลดิบและอุตสาหกรรมโฆษณา
justed ในการวิเคราะห์ทั้งค่าสัมประสิทธิ์เฉลี่ย ประมาณการจุดไม่ได้มีขนาดเล็ก ยกตัวอย่างเช่นการประมาณการจุดสำหรับค่าสัมประสิทธิ์จีในคอลัมน์
ต่อเดือน(=

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

23 . ทั้งหมดของตัวแปรเหล่านี้เพิ่มเติม มีความสัมพันธ์กับ G ( ดูตารางที่ 3 ) และ
ในการศึกษาก่อน กับ บริษัท มูลค่า หรือผลตอบแทนที่ผิดปกติ ดู lakonishok
เราประเมิน , ( 3 ) แยกต่างหากสำหรับแต่ละเดือน และคำนวณหาค่าเฉลี่ย และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของข้อมูลอนุกรมเวลารายเดือนของ 112 ประมาณค่าสัมประสิทธิ์ ตารางที่ 13 การสรุปผล คอลัมน์สองคอลัมน์แรกให้ผลลัพธ์ดิบ และอุตสาหกรรมโฆษณา
justed สำหรับตัวอย่างเต็มของ บริษัท ในแต่ละเดือนกับ G เป็น ตัวแปรอิสระ คีย์ ในสมการถดถอยแบบเฉลี่ยในกรัมเป็นลบ แต่ความ จุดประมาณการไม่เล็ก ตัวอย่างเช่น การประมาณการจุดสำหรับสัมประสิทธิ์ในกรัมในคอลัมน์ ( 3 ) หมายถึงผลตอบแทนลดลงประมาณสี่ BP ต่อ
เดือน ( = 48 BP ต่อปี ) สำหรับแต่ละจุดเพิ่มเติมของจี แต่ต้องใช้ประมาณเกือบสองเท่าของใหญ่ก่อนสถิติจะมาถึง