Background
BankFirst, headquartered in Sioux Falls, South Dakota, became a state member bank in March 1997.
The bank was supervised by the Federal Reserve Bank of Minneapolis (FRB Minneapolis) under delegated authority from the Board of Governors of the Federal Reserve System (Board), and by the South Dakota Division of Banking(State). BankFirst was a limited purpose credit card bank with a business strategy that focused on nationwide subprime credit
card lending.
The bank ceased opening new subprime credit card accounts or increasing existing credit lines because of a formal enforcement action (a Written Agreement) in April 2003 and began focusing on other businesses, such as offering stored value cards to business customers.
In September 2004, Marshall Bancorp Inc. (MBI), a bank holding company that had various subsidiaries, including a national bank—Marshall Bank, N.A.—submitted an application to the Board to acquire BankFirst by purchasing BankFirst‟s parent company.
When the acquisition closed on January 5, 2005, the bank sold its subprime credit card receivables to a third-party
vendor. BankFirst retained responsibility for monitoring the third-party vendor‟s compliance with the 2003 Written Agreement‟s terms related to subprime credit card account servicing.
As shown in Chart 1 below, BankFirst became an affiliate of a nonbank entity held under common control by MBI‟s majority owner.
The affiliate—Marshall Investment Corporation—engaged in originating, syndicating, and servicing commercial real estate (CRE) loans on a nationwide basis.
BackgroundBankFirst, headquartered in Sioux Falls, South Dakota, became a state member bank in March 1997. The bank was supervised by the Federal Reserve Bank of Minneapolis (FRB Minneapolis) under delegated authority from the Board of Governors of the Federal Reserve System (Board), and by the South Dakota Division of Banking(State). BankFirst was a limited purpose credit card bank with a business strategy that focused on nationwide subprime credit card lending. The bank ceased opening new subprime credit card accounts or increasing existing credit lines because of a formal enforcement action (a Written Agreement) in April 2003 and began focusing on other businesses, such as offering stored value cards to business customers.In September 2004, Marshall Bancorp Inc. (MBI), a bank holding company that had various subsidiaries, including a national bank—Marshall Bank, N.A.—submitted an application to the Board to acquire BankFirst by purchasing BankFirst‟s parent company.When the acquisition closed on January 5, 2005, the bank sold its subprime credit card receivables to a third-party vendor. BankFirst retained responsibility for monitoring the third-party vendor‟s compliance with the 2003 Written Agreement‟s terms related to subprime credit card account servicing. As shown in Chart 1 below, BankFirst became an affiliate of a nonbank entity held under common control by MBI‟s majority owner.The affiliate—Marshall Investment Corporation—engaged in originating, syndicating, and servicing commercial real estate (CRE) loans on a nationwide basis.
การแปล กรุณารอสักครู่..
bankfirst พื้น
, สำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในซูฟอลส์ , กลายเป็นรัฐธนาคารสมาชิกในเดือนมีนาคม 1997
ธนาคารถูกดูแลโดยธนาคารกลางของ Minneapolis ( frb Minneapolis ) ภายใต้การมอบหมายอำนาจจากคณะกรรมการผู้ว่าการสหพันธรัฐระบบสำรอง ( บอร์ด ) และโดยมลรัฐเซาท์ดาโคตาฝ่ายการธนาคาร ( รัฐ )bankfirst เป็น Limited มีบัตรเครดิตของธนาคารกับกลยุทธ์ทางธุรกิจ ที่เน้นซับไพรม์สินเชื่อทั่วประเทศ
บัตรยืม
ธนาคารหยุดเปิดใหม่ลูกหนี้บัญชีบัตรเครดิต หรือการเพิ่มวงเงินที่มีอยู่ เพราะการกระทำที่บังคับใช้อย่างเป็นทางการ ( เป็นข้อตกลงที่เป็นลายลักษณ์อักษร ) ในเดือนเมษายนปี 2003 และเริ่มมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจอื่น ๆเช่น เสนอเก็บค่าบัตรธุรกิจลูกค้า .
ในเดือนกันยายน 2004 , มาร์แชล Bancorp Inc . ( 2 ) , ธนาคารถือ บริษัท ที่มี บริษัท ต่างๆรวมถึงธนาคารแห่งชาติมาร์แชลล์ธนาคาร N.A . ยื่นใบสมัครไปที่คณะกรรมการที่จะได้รับ bankfirst โดยการซื้อบริษัทแม่ bankfirst ‟ S .
เมื่อได้มาปิดในเดือนมกราคม 5 , 2005ธนาคารขายหนี้ลูกหนี้บัตรเครดิตของผู้ขายอื่น
bankfirst รักษาความรับผิดชอบสำหรับการตรวจสอบของบุคคลที่สามผู้ขาย s ‟ตามข้อตกลงที่เป็นลายลักษณ์อักษร‟ 2003 เป็นเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับลูกหนี้บัตรเครดิตบัญชีบริการ
ดังแสดงในแผนภูมิที่ 1 ด้านล่าง bankfirst กลายเป็นพันธมิตรของนิติบุคคลฯนอนแบงค์ภายใต้การควบคุมเดียวกัน โดยสร้าง‟ S
ส่วนใหญ่เจ้าของพันธมิตรบริษัทมาร์แชล การลงทุนร่วมในการ syndicating , และการให้บริการอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ( CRE ) สินเชื่อบนพื้นฐานทั่วประเทศ
การแปล กรุณารอสักครู่..