We first examine the effect of repo

We first examine the effect of reporting model on observed audit fees, contrasting fair value versus amortized cost. Our focus on the real estate industry allows us to partition firms into those reporting their primary operating asset under either of these two models. The effect of reporting assets at fair value relative to amortized cost upon audit effort, as well as assessed reputation and litigation risk, is unclear a priori. Critics maintain that fair value reporting introduces substantial discretion into management estimates (e.g., Watts, 2006;Ramanna and Watts, 2010). This increased discretion can compound agency costs, leading auditors to increase their assessment of reputation and/or litigation risk and, consequently, their efforts to verify fair value estimates. This risk may be greater in contexts, such as real estate, where market prices for identical assets are generally unavailable. Interviews with real estate audit partners confirm that fair values for real estate assets are viewed as either level 2-type values (with market values available for similar, but not identical, properties) or level 3 values (with simplistic discounted cash flow analysis).Alternatively, fair values may reduce auditor reliance on management estimates and litigation risk (e.g., to the extent these values are derived from observable inputs). For example, firms with real estate assets typically have rent rolls for clients having multi-year leases within their properties, allowing auditors to more clearly identify and support management forecasts of future cash flows, and thus to more easily ascertain property value. In addition, under fair value reporting, firms must establish a routine process of valuation. Once this valuation process is established, the audit process then focuses on updating assumptions and inputs underlying the valuation estimate to reflect upward or downward changes in property values.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราตรวจสอบก่อนผลของรายงานรูปแบบในการตรวจสอบสังเกต ห้องธรรมเทียบกับต้นทุนที่ซึ่งตัดจำหน่าย อสังหาริมทรัพย์ที่มุ่งช่วยให้เราบริษัทพาร์ติชันเป็นผู้รายงานสินทรัพย์ดำเนินงานของหลักภายใต้อย่างใดอย่างหนึ่งเหล่านี้สองรุ่น ผลของการรายงานสินทรัพย์ที่มูลค่ายุติธรรมเมื่อเทียบกับต้นทุนที่ซึ่งตัดจำหน่ายตามความพยายาม ตลอดจนชื่อเสียงและคดีความเสี่ยงจากการประเมินในการตรวจสอบ ไม่ชัดเจนเป็น priori นักวิจารณ์รักษาว่า ธรรมรายงานแนะนำพิจารณาพบเข้าประเมินการจัดการ (เช่น วัตต์ 2006 Ramanna กวัตต์ 2010) พิจารณาเพิ่มขึ้นนี้สามารถผสมต้นทุนหน่วยงาน การนำผู้ตรวจสอบเพื่อประเมินความเสี่ยงต่อชื่อเสียงและ/หรือดำเนินคดีและ ดังนั้น ความพยายามในการตรวจสอบประเมินมูลค่ายุติธรรมเพิ่ม ความเสี่ยงนี้อาจจะสูงในบริบท real estate พร้อมใช้งานโดยทั่วไปราคาตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่เหมือนกันเช่น สัมภาษณ์กับคู่ค้าอสังหาริมทรัพย์ตรวจสอบยืนยันว่า มูลค่ายุติธรรมสำหรับอสังหาริมทรัพย์สินทรัพย์ดูเป็นค่าชนิด 2 ระดับ (มีคุณสมบัติคล้ายกัน แต่ไม่เหมือน กัน หาค่าตลาด) หรือระดับ 3 ค่า (มีการวิเคราะห์กระแสเงินสดส่วนลดพี่) หรือ ค่าธรรมอาจลดพึ่งสอบการประเมินการจัดการและความเสี่ยงในการดำเนินคดี (เช่น ในกรณีค่าเหล่านี้ได้รับมาจากอินพุต observable) ตัวอย่าง บริษัท มีสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์โดยทั่วไปมีม้วนให้เช่าสำหรับลูกค้ามีเช่าหลายปีภายในคุณสมบัติ อนุญาตให้ผู้สอบบัญชีระบุชัดเจนมากขึ้น และสนับสนุนการคาดการณ์กระแสเงินสดในอนาคต การจัดการ และดังนั้น เพื่อได้ตรวจค่าคุณสมบัติ นอกจากนี้ ภายใต้ธรรมรายงาน บริษัทต้องสร้างกระบวนการตามปกติของการประเมินค่า เมื่อก่อตั้งนี้กระบวนการประเมินค่า การตรวจสอบแล้วเน้นปรับปรุงสมมติฐาน และปัจจัยการผลิตต้นแบบประเมินมูลค่าถึงขึ้น หรือลงการเปลี่ยนแปลงในค่าคุณสมบัติ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ครั้งแรกที่เราตรวจสอบผลของรูปแบบการรายงานการตรวจสอบค่าสังเกตที่แตกต่างเมื่อเทียบกับมูลค่ายุติธรรมราคาทุนตัดจำหน่าย เรามุ่งเน้นที่อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ช่วยให้เราสามารถแบ่งพาร์ติชัน บริษัท เหล่านั้นลงในรายงานสินทรัพย์ดำเนินงานหลักของพวกเขาภายใต้การอย่างใดอย่างหนึ่งของทั้งสองรุ่น ผลของการรายงานสินทรัพย์ที่ญาติมูลค่ายุติธรรมกับค่าใช้จ่ายตัดจำหน่ายเมื่อพยายามตรวจสอบเช่นเดียวกับชื่อเสียงของการประเมินความเสี่ยงและการดำเนินคดีก็ไม่มีความชัดเจนเบื้องต้น วิจารณ์ยืนยันว่ารายงานมูลค่ายุติธรรมแนะนำดุลยพินิจมากเข้าไปในประมาณการการจัดการ (เช่นวัตต์ 2006 วัตต์ Ramanna และ 2010) ดุลยพินิจที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถสารประกอบค่าใช้จ่ายในหน่วยงานชั้นนำของผู้สอบบัญชีเพื่อเพิ่มการประเมินของพวกเขามีชื่อเสียงและ / หรือความเสี่ยงการดำเนินคดีและดังนั้นความพยายามที่จะตรวจสอบการประมาณการมูลค่ายุติธรรม ความเสี่ยงนี้อาจจะมีมากขึ้นในบริบทเช่นอสังหาริมทรัพย์ที่ราคาในตลาดสินทรัพย์ที่เหมือนกันไม่สามารถใช้งานโดยทั่วไป ให้สัมภาษณ์กับพันธมิตรอสังหาริมทรัพย์การตรวจสอบยืนยันว่ามูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์จะมองว่าเป็นค่าระดับ 2 ชนิดอย่างใดอย่างหนึ่ง (มีค่าการตลาดสามารถใช้ได้สำหรับการที่คล้ายกัน แต่ไม่เหมือนกัน, คุณสมบัติ) หรือระดับ 3 ค่า (ที่มีการวิเคราะห์กระแสเงินสดง่าย) อีกวิธีหนึ่งคือมูลค่ายุติธรรมอาจลดความเชื่อมั่นของผู้สอบบัญชีในการบริหารจัดการและการประมาณการความเสี่ยงการดำเนินคดี (เช่นในขอบเขตค่าเหล่านี้จะได้มาจากปัจจัยการผลิตที่สังเกต) ยกตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์มักจะมีให้เช่าม้วนสำหรับลูกค้าที่มีสัญญาเช่าระยะเวลาหลายปีที่อยู่ในคุณสมบัติของพวกเขาที่ช่วยให้ผู้สอบบัญชีให้มากขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในการระบุและสนับสนุนการคาดการณ์ในการบริหารจัดการของกระแสเงินสดในอนาคตและทำให้การตรวจสอบได้ง่ายขึ้นมูลค่าทรัพย์สิน นอกจากนี้ภายใต้การรายงานมูลค่ายุติธรรม บริษัท จะต้องสร้างกระบวนการตามปกติของการประเมินมูลค่า เมื่อขั้นตอนการประเมินมูลค่านี้คือการสร้างกระบวนการตรวจสอบจากนั้นมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงสมมติฐานและปัจจัยการผลิตพื้นฐานประมาณการการประเมินมูลค่าที่จะสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงขึ้นหรือลดลงในค่าทรัพย์สิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ครั้งแรกที่เราตรวจสอบผลของการรายงานในรูปแบบค่าธรรมเนียมการตรวจสอบและตัดของขวัญมูลค่ายุติธรรมเมื่อเทียบกับต้นทุน ของเรามุ่งเน้นในอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์จะช่วยให้เราสามารถแบ่ง เป็น ผู้ รายงาน บริษัทหลักทรัพย์ ภายใต้ปฏิบัติการอย่างใดอย่างหนึ่งของทั้งสองรุ่น ผลของการรายงานสินทรัพย์ที่มูลค่ายุติธรรมเมื่อเทียบกับต้นทุนของขวัญเมื่อความพยายามตรวจสอบรวมทั้งประเมินชื่อเสียงและความเสี่ยงคดีไม่ชัดเจนระหว่าง . นักวิจารณ์รักษาที่มูลค่ายุติธรรมรายงานแนะนำดุลยพินิจอย่างมากในการประเมินการจัดการ ( เช่น , วัตต์ , 2006 ; ramanna และวัตต์ , 2010 ) นี้เพิ่มขึ้นความเฉลียวฉลาดสามารถผสมต้นทุนตัวแทนชั้นนำผู้สอบบัญชีเพื่อเพิ่มการประเมินของพวกเขาที่มีชื่อเสียงและ / หรือคดีเสี่ยง และ จากนั้นความพยายามของพวกเขาเพื่อตรวจสอบการประเมินมูลค่ายุติธรรม ความเสี่ยงนี้อาจจะมากขึ้นในบริบท เช่น อสังหาริมทรัพย์ ที่ตลาดราคาสำหรับทรัพย์สินที่เหมือนกันโดยทั่วไปจะไม่สามารถใช้งาน สัมภาษณ์กับคู่ค้าการตรวจสอบอสังหาริมทรัพย์ ยืนยันว่าค่ายุติธรรมสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์จะถูกมองว่าเป็นทั้งระดับ 2-type ค่า ( ค่าการตลาดที่ใช้ได้สำหรับที่คล้ายกัน แต่ไม่เหมือนกันคุณสมบัติ ) หรือค่าระดับ 3 ( แบบการวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลด ) หรือค่ายุติธรรมอาจลดการประมาณการและบริหารความเสี่ยง ตรวจสอบคดี ( เช่นในขอบเขตค่าเหล่านี้จะได้มาจากกระผมสังเกต ) ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์โดยทั่วไปจะมีให้เช่าม้วนสำหรับลูกค้าที่มีสัญญาเช่าภายในปีคุณสมบัติของพวกเขาให้ผู้สอบบัญชีอย่างชัดเจนระบุและสนับสนุนการคาดการณ์การจัดการกระแสเงินสดในอนาคต และดังนั้นจึง ได้ง่ายขึ้น ทำให้มูลค่าทรัพย์สิน นอกจากนี้ ภายใต้มูลค่ายุติธรรมรายงาน บริษัทจะต้องสร้างกระบวนการขั้นตอนของการประเมินราคา เมื่อกระบวนการมูลค่านี้ได้ก่อตั้งกระบวนการตรวจสอบแล้ว เน้นการปรับปรุงสมมติฐานและปัจจัยการผลิตพื้นฐานมูลค่าประมาณการเพื่อสะท้อนขึ้นหรือลดลง การเปลี่ยนแปลงค่าคุณสมบัติ .