When American house prices began to

When American house prices began to fall 2007, many "subprime" borrowers, defined as those with poor credit rating and consequently a high risk of default, stopped paying their mortgages, as their debt was greater than the value of their house. Unfortunately, the institutions which had issued the mortgage had created financial products called mortgage-backed securities [MBS] and collateralized debt obligations [CDO], which had been bought by many financial institutions including investment banks, hedge funds, and so on. This process is called securitization: financial assets like mortgages which produce a cash flow are pooled [grouped together] and converted into securities that are then sold to investors.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เมื่อราคาบ้านอเมริกันเริ่มตกลง 2007 หลาย "ฤต" ผู้กู้ กำหนดให้เป็นผู้ที่มีอันดับเครดิตดี และจึงมีความเสี่ยงสูงของการเริ่มต้น หยุดจ่าย mortgages ของพวกเขา เป็นหนี้สินมากกว่าค่าของบ้านของพวกเขา อับ สถาบันซึ่งได้จำนองได้สร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เรียกสำรองจำนองหลักทรัพย์ [MBS] และหนี้ collateralized [CDO], ซึ่งได้ถูกซื้อมา โดยสถาบันการเงินหลายแห่งรวมทั้งธนาคารลงทุน กั้นเงิน และอื่น ๆ กระบวนการนี้เรียกว่ากรรมการ: สินทรัพย์ทางการเงินเช่น mortgages ซึ่งสร้างกระแสเงินสดเป็นทางถูกพู [จัดกลุ่มเข้าด้วยกัน] และแปลงเป็นหลักทรัพย์ที่ขายให้นักลงทุนแล้ว

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เมื่อราคาบ้านอเมริกันเริ่มที่จะลดลงปี 2007 หลายคน "ซับไพรม์" ผู้กู้กำหนดให้เป็นผู้ที่มีการจัดอันดับเครดิตที่ไม่ดีและทำให้มีความเสี่ยงสูงของการเริ่มต้น, หยุดจ่ายจำนองของพวกเขาเป็นหนี้ของพวกเขาสูงกว่ามูลค่าของบ้านของพวกเขา แต่น่าเสียดายที่สถาบันการศึกษาที่ได้ออกจำนองได้สร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เรียกหลักทรัพย์ค้ำประกันแอ่น [MBS] และภาระหนี้ค้ำประกัน [CDO] ซึ่งได้รับซื้อจากสถาบันการเงินจำนวนมากรวมทั้งธนาคารเพื่อการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงและอื่น ๆ กระบวนการนี​​้เรียกว่าเป็นหลักทรัพย์: สินทรัพย์ทางการเงินเช่นการจำนองที่ผลิตกระแสเงินสดที่จะรวบรวม [รวมกลุ่มกัน] และแปลงเป็นหลักทรัพย์ที่มีการขายให้กับนักลงทุนแล้ว

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เมื่อราคาบ้านเริ่มในฤดูใบไม้ร่วงปี 2007 ชาวอเมริกันหลาย " ซับไพรม์ " ผู้กู้ที่กำหนดไว้เป็นผู้ที่มีการจัดอันดับเครดิตไม่ดีและจึงมีความเสี่ยงสูงของการเริ่มต้น และหยุดจ่ายจำนองของพวกเขาเป็นหนี้ของพวกเขามากกว่ามูลค่าของบ้านของพวกเขา ขออภัยสถาบันซึ่งได้ออกจำนองได้สร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เรียกว่าหลักทรัพย์ประกันแอ่น MBS และภาระผูกพัน [ ] [ ] collateralized ตราสารหนี้ CDO ซึ่งถูกซื้อโดยสถาบันการเงินต่างๆ รวมทั้งธนาคารการลงทุน , กองทุนป้องกันความเสี่ยง , และดังนั้นบน กระบวนการนี้เรียกว่า 13 :สินทรัพย์ทางการเงินเช่นการจำนองซึ่งผลิตกระแสเงินสดรวมเข้าด้วยกันเป็น [ ] และแปลงเป็นหลักทรัพย์ที่ขายแล้วให้กับนักลงทุน