The left-hand side of Eq. (15.3) is

The left-hand side of Eq. (15.3) is the percentage interest
cost savings that borrowers would enjoy by borrowing
in foreign currency. The right-hand side, on the other
hand, is the percentage loss they would take in the currency
markets by having to repay their debt with more
expensive foreign currency.
By precisely the same logic, if the CIP held, Eq. (15.1)
would imply that borrowers who sought to take advantage
of relatively low foreign currency interest rates by
borrowing abroad and using forward contracts to hedge
their currency risk would be disappointed as well. In this
case, they would find that the forward premium that
they had to pay to purchase foreign currency in the forward
market would exactly offset the interest savings
they enjoyed. As above, this relationship is readily apparent
by dividing both sides of Eq. (15.1) by (1þRi
* ), ,t
subtracting 1, and rearranging terms to get

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ด้านซ้ายของ Eq. (15.3) มีเปอร์เซ็นต์ดอกเบี้ยต้นทุนประหยัดที่ผู้กู้จะเพลิดเพลิน โดยการกู้ยืมในสกุลเงินต่างประเทศ ด้านขวามือ อื่น ๆมือ สูญเสียเปอร์เซ็นต์ที่จะใช้ในสกุลเงินตลาด โดยมีการชำระหนี้ของตนเอง มีมากขึ้นสกุลเงินต่างประเทศมีราคาแพงโดยแม่นยำตรรกะเดียว ถ้า CIP ที่ถือ Eq. (15.1)จะเป็นสิทธิ์แบบว่า ผู้กู้ที่จะใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินต่างประเทศค่อนข้างต่ำโดยกู้ยืมต่างประเทศและการใช้สัญญาไปข้างหน้าตอแหลความเสี่ยงของสกุลเงินจะไม่ผิดหวังเช่นกัน ในที่นี้กรณี พวกเขาจะพบว่าพรีเมี่ยมไปข้างหน้าที่พวกเขาต้องจ่ายซื้อสกุลเงินต่างประเทศไปข้างหน้าตลาดจะตรงตรงข้ามประหยัดดอกเบี้ยพวกเขาเพลิดเพลิน ด้านบน ความสัมพันธ์นี้เป็นประเด็นโดยการหารทั้งสองข้างของ Eq. (15.1) โดย (1þRi* ), ,tลบ 1 และเงื่อนไขจะได้รับการจัดเรียงใหม่

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ด้านซ้ายมือของสมการ (15.3) ดอกเบี้ยร้อยละประหยัดค่าใช้จ่ายที่ผู้กู้จะมีความสุขโดยการกู้ยืมเงินในสกุลเงินต่างประเทศ ด้านขวามือในอื่น ๆมือคือการสูญเสียร้อยละที่พวกเขาจะใช้เวลาในสกุลเงินตลาดโดยมีการชำระคืนหนี้ของพวกเขาที่มีมากขึ้นของสกุลเงินต่างประเทศที่มีราคาแพง. โดยแม่นยำตรรกะเดียวกันถ้า CIP ที่จัดขึ้น, สมการ (15.1) จะบ่งบอกว่าผู้กู้ที่พยายามที่จะใช้ประโยชน์ของเงินตราต่างประเทศที่ค่อนข้างต่ำอัตราดอกเบี้ยจากการกู้ยืมเงินต่างประเทศและการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของพวกเขาจะต้องผิดหวังเช่นกัน ในการนี้กรณีที่พวกเขาจะพบว่าสินค้าของพรีเมี่ยมไปข้างหน้าว่าพวกเขาจะต้องจ่ายเงินเพื่อซื้อเงินตราต่างประเทศในข้างหน้าตลาดจะชดเชยว่าดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์ที่พวกเขามีความสุข ข้างต้นเป็นความสัมพันธ์นี้ได้อย่างง่ายดายโดยการหารทั้งสองข้างของสมการ (15.1) โดย (1þRi *), เสื้อลบ1 และจัดแง่ที่จะได้รับ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ด้านซ้ายมือของอีคิว ( 2540 ) เป็นค่าดอกเบี้ยที่ผู้กู้จะเพลิดเพลินกับการประหยัดต้นทุน

โดยการกู้ยืมเงินในสกุลเงินต่างประเทศ ด้านขวามือ บนมืออื่น ๆ
, ร้อยละการสูญเสียพวกเขาจะใช้ในตลาดสกุลเงิน
โดยมีการชดใช้หนี้ของตนกับอีก

แพงสกุลต่างชาติ โดยแม่นตรรกะเดียวกัน ถ้า CIP ( 15.1 )
จัดขึ้น , อีคิวจะบ่งบอกว่าผู้กู้ที่ขอใช้ประโยชน์
ของค่อนข้างต่ำ เงินตราต่างประเทศ อัตราดอกเบี้ยจากการกู้ยืมในต่างประเทศ และการส่งต่อ

สัญญาป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินของพวกเขาจะผิดหวังเช่นกัน ในกรณีนี้พวกเขาจะพบว่า

ส่งต่อพรีเมี่ยมที่พวกเขาต้องจ่ายเพื่อซื้อเงินตราต่างประเทศในตลาดไปข้างหน้า
ว่าจะชดเชยดอกเบี้ยออมทรัพย์
พวกเขาเพลิดเพลินกับตามข้างต้น ความสัมพันธ์นี้พร้อมแจ้ง
โดยหารทั้งสองข้างของอีคิว ( 15.1 ) โดย ( 1 þริ
* ) , , T
ลบ 1 และเงื่อนไขที่จะได้รับการจัดเรียง