A. Using Dummies for the Major Tax

A. Using Dummies for the Major Tax and Spending Shocks
The Žrst approach parallels our treatment of the 1975 tax
cut. We extend the sample to start in 1949:1, use dummies for the
major tax and spending episodes, and then trace the effects of
normal Žscal shocks in the VAR estimated using the extended
sample, as well as the effects of the dummies. The last approach, however, runs into an identiŽcation problem
which we did not face in the post-1960 sample. If we allow the
dummy associated with each major tax and spending shock to
have its own distributed lag effect, we cannot identify the effects
of each major spending or tax shock: they are too close in time to
each other. When looking at output, for example, in 1950:3, we
cannot distinguish between the effect of the 1950:1 tax cut after
two quarters, the effect of the 1950:2 tax increase after one
quarter, or the contemporaneous effect of high spending in
1950:3. Nevertheless, something—admittedly more informal—
can be learned by estimating and examining the deviations of
taxes, spending and output from normal in the early 1950s. To do so, we estimate impulse responses using the sample
starting in 1949:1, but allowing for thirteen dummies from 1950:1
to 1953:1 (equivalently nine dummies, each with four lags; this is
another way of stating the identiŽcation problem we just dis- cussed). Under both DT and ST, the tax and spending output
multipliers associated with et
t and et
x are similar to those of Tables
III and IV, respectively. The shapes of the impulse responses (not
reported) are also very similar to those from the post-1960 sam- ple. The main difference is that the output response to a spending
shock under ST is much less persistent, stabilizing after about eight
quarters at around 0.20, instead of 0.65 in the post-1960 sample. Turning to the effects of the large Žscal shocks of the early
1950s, Figure VIII gives the deviations of taxes and spending
from normal, starting in 1950:1, and the associated deviation of
output, as captured by the coefŽcients on the thirteen dummies
and their effects through the VAR dynamics. The Žgure shows an initial fall in taxes, followed by a strong
increase, which after the Žrst two quarters, largely mimics the
path of GDP. This captures the large tax cut of 1950:1, and the
larger tax increases of 1950:2 and 1950:3. Spending initially deviates little from normal and then it
increases over time. This captures the large buildup in defense

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

A. ใช้ Dummies ภาษีหลัก และแรงกระแทกในการใช้จ่ายวิธี rst parallels รักษาภาษี 1975ตัด เราขยายตัวอย่างการเริ่มต้นใน 1949:1 ใช้สำหรับ dummies การหลักภาษีและใช้จ่ายตอน และจากนั้น ติดตามผลกระทบของเครื่องชั่งปกติแรงกระแทกใน VAR ที่ประเมินโดยใช้การขยายตัวอย่าง ตลอดจนผลกระทบของหุ่น วิธีสุดท้าย อย่างไรก็ตาม ทำงานเป็นมีปัญหารก identiซึ่งนอกจากนี้เราไม่ได้เผชิญในตัวอย่างโพสต์-1960 ถ้าเราให้การดัมมี่เกี่ยวข้องกับวิชาแต่ละช็อตที่จะใช้จ่ายและภาษีมีผลต่อการกระจายความล่าช้าของตัวเอง เราไม่สามารถระบุผลกระทบของแต่ละช็อตใช้จ่ายหรือภาษีที่สำคัญ: พวกเขาจะใกล้ชิดเกินไปในเวลากันและกัน เมื่อมองใน 1950:3 กำลัง เช่น เราไม่สามารถแยกแยะผลกระทบของภาษี 1950:1 ตัดหลังจากไตรมาสที่สอง ผลของการเพิ่มภาษี 1950:2 หลังหนึ่งไตรมาส หรือผลของค่าใช้จ่ายสูงในขณะเดียวกัน1950:3. แต่บางสิ่งบางอย่างซึ่งเป็นที่ยอมรับเป็นทางการมาก —สามารถเรียนรู้ได้ โดยการประเมิน และตรวจสอบความเบี่ยงเบนของภาษี ค่าใช้จ่าย และผลลัพธ์จากปกติในช่วงต้นทศวรรษ 1950 การทำงาน เราประเมินการตอบสนองแรงกระตุ้นที่ใช้ตัวอย่างเริ่มต้นใน 1949:1 แต่สำหรับ dummies สิบสามจาก 1950:1การ 1953:1 (equivalently เก้า dummies มีล่าช้าสี่ นี้เป็นอีกวิธีในการระบุปัญหารก identi เราแค่ dis - cussed) ภายใต้ทั้ง DT และเซนต์ ภาษี และใช้จ่ายผลผลิตตัวคูณที่เกี่ยวข้องกับ ett และ etx จะคล้ายกับที่ของตารางIII และ IV ตามลำดับ รูปร่างของการตอบสนองแรงกระตุ้นไม่รายงาน) มีลักษณะคล้ายกับจากโพสต์-1960 sam-ple ความแตกต่างหลักอยู่ที่การตอบสนองของผลผลิตเพื่อการใช้จ่ายช็อตภายใต้เซนต์เป็นถาวรมากน้อย เสถียรภาพหลังประมาณแปดไตรมาสที่ประมาณ 0.20 แทน 0.65 ในตัวอย่างโพสต์-1960 เปลี่ยนไปผลของแรงกระแทกเครื่องชั่งขนาดใหญ่ของช่วงต้นปี 1950, VIII รูปให้ความเบี่ยงเบนของภาษีและใช้จ่ายปกติ เริ่มต้นใน 1950:1 และการเบี่ยงเบนที่เกี่ยวข้องของเอาต์พุต ยู่ cients coef บน dummies สิบสามและผลผ่าน VAR dynamics โฆษณาแสดงเป็นฤดูใบไม้ร่วงเริ่มต้นในภาษี ตาม ด้วยแข็งแกร่งเพิ่มขึ้น ซึ่งหลังจาก rst ในไตรมาสที่สอง เลียนแบบส่วนใหญ่เส้นทางของ GDP นี้จับการตัดภาษีใหญ่ของ 1950:1 และเพิ่มภาษีใหญ่ของ 1950:2 และ 1950:3 ใช้จ่ายเริ่มเบี่ยงเบนจากปกติเล็กน้อยแล้วเพิ่มขึ้นตลอดเวลา นี้จับสะสมขนาดใหญ่ในการป้องกัน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

A. การใช้หุ่นภาษีเมเจอร์และ Shocks ใช้จ่าย
?? วิธี RST แนวการรักษา 1975 ภาษีของเรา
ตัด เราขยายตัวอย่างที่จะเริ่มต้นในปี 1949: 1, หุ่นใช้สำหรับ
ภาษีและการใช้จ่ายที่สำคัญตอนแล้วติดตามผลกระทบจาก
ปกติ ?? กระแทก Scal ใน VAR ประมาณโดยขยาย
ตัวอย่างเช่นเดียวกับผลกระทบของหุ่นที่ วิธีการที่ผ่านมา แต่วิ่งเข้าไปในปัญหาที่ระบุ ?? ไอออน
ซึ่งเราไม่ได้เผชิญในการโพสต์ปี 1960 ตัวอย่าง ถ้าเราช่วยให้
หุ่นที่เกี่ยวข้องกับภาษีและการใช้จ่ายที่สำคัญในแต่ละช็อตที่จะ
มีผลกระทบต่อการกระจายความล่าช้าของตัวเองเราไม่สามารถระบุผลกระทบ
ของการใช้จ่ายหรือภาษีที่สำคัญแต่ละช็อต: พวกเขาอยู่ใกล้เกินไปในเวลาที่
แต่ละอื่น ๆ เมื่อมองไปที่การส่งออกตัวอย่างเช่นในปี 1950: 3 เรา
ไม่สามารถแยกความแตกต่างระหว่างผลของปี 1950 นี้ลดภาษี 1 หลังจาก
สองไตรมาสผลกระทบของปี 1950 นี้เพิ่มภาษี 2 หลังจากที่หนึ่ง
ไตรมาสหรือผลกระทบที่เกิดขึ้นพร้อมของการใช้จ่ายสูง ใน
1950: 3 แต่บางสิ่งบางอย่างที่ยอมรับมากขึ้น informal-
สามารถเรียนรู้ได้ด้วยการประเมินและตรวจสอบการเบี่ยงเบนของ
ภาษีการใช้จ่ายและเอาท์พุทจากปกติในช่วงต้นทศวรรษ 1950 จะทำเช่นนั้นเราประเมินการตอบสนองแรงกระตุ้นโดยใช้กลุ่มตัวอย่าง
ที่เริ่มต้นในปี 1949: 1 แต่ช่วยให้หุ่นสิบสามจาก 1950: 1
ที่จะปี 1953: 1 (เท่าเก้าหุ่นแต่ละคนมีสี่ล่าช้านี้เป็น
วิธีการที่ระบุระบุอีก ?? ปัญหาไอออนบวกเราก็ปรากฏสบถ) ภายใต้ทั้ง DT และ ST ภาษีและการใช้จ่ายของการส่งออก
คูณเกี่ยวข้องกับ et
T และ et
X มีความคล้ายคลึงกับของตาราง
III และ IV ตามลำดับ รูปร่างของการตอบสนองต่อแรงกระตุ้น (ไม่
รายงาน) นอกจากนี้ยังคล้ายกันมากกับผู้ที่มาจากการโพสต์ 1960 PLE ตัวอย่างทดสอบไว้ ความแตกต่างที่สำคัญคือการตอบสนองออกไปใช้จ่าย
ช็อตภายใต้ ST น้อยถาวรมากเสถียรภาพหลังจากประมาณแปด
ไตรมาสที่ประมาณ 0.20 แทน 0.65 ในตัวอย่างโพสต์ปี 1960 เปลี่ยนไปผลกระทบของขนาดใหญ่กระแทก Scal ?? ของต้น
ปี 1950, รูป VIII ให้เบี่ยงเบนของภาษีและการใช้จ่าย
จากปกติเริ่มต้นในปี 1950: 1 และค่าความเบี่ยงเบนที่เกี่ยวข้องของ
การส่งออกในขณะที่จับโดย COEF ?? cients บน สิบสาม Dummies
และผลกระทบของพวกเขาผ่านการเปลี่ยนแปลงวา Gure ?? แสดงให้เห็นถึงฤดูใบไม้ร่วงครั้งแรกในภาษีตามที่มีความแข็งแกร่ง
เพิ่มขึ้นซึ่งหลังจาก ?? สองไตรมาสแรกส่วนใหญ่เลียนแบบ
เส้นทางของ GDP นี้จับตัดขนาดใหญ่ภาษี 1950: 1 และ
มีขนาดใหญ่เพิ่มภาษี 1950: 2 และ 1950: 3 การใช้จ่ายครั้งแรกเบี่ยงเบนไปจากปกติเพียงเล็กน้อยและจากนั้นจะ
เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นี้รวบรวมสะสมขนาดใหญ่ในการป้องกัน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

1 . ใช้ Dummies สำหรับกระแทกใช้ภาษีและหลักการŽ RST เข้าหาแนวของเรารักษา 1975 ภาษีตัด เราขยายตัวอย่างที่จะเริ่มต้นใน 1949:1 ใช้ Dummies สำหรับตอนใช้ภาษีและสาขา และติดตามผลของปกติŽ scal กระแทกใน var ประมาณใช้ขยายตัวอย่าง ตลอดจนผลของคนโง่ สุดท้ายวิธีการ อย่างไรก็ตาม วิ่งเข้าไป identi Žแลกเปลี่ยนปัญหาซึ่งเราไม่ได้เผชิญใน post-1960 ตัวอย่าง ถ้าเราให้หุ่นที่เกี่ยวข้องกับแต่ละสาขาใช้เงินภาษีและช็อกมีการกระจายร่างกายของตัวเองเราไม่สามารถระบุผลของแต่ละสาขา หรือตกใจ ใช้ภาษี : พวกเขาจะใกล้ชิดเกินไปในเวลาแต่ละอื่น ๆ เมื่อมองออก ตัวอย่างเช่น ใน 1950:3 เราไม่สามารถแยกความแตกต่างระหว่างผลของ 1950:1 ภาษีตัดหลังสองไตรมาส ผลของ 1950:2 ภาษีเพิ่มอีกไตรมาสที่ , หรือซึ่งเกิดขึ้นในสมัยเดียวกันผลของการใช้จ่ายสูง1950:3 . อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เป็นที่ยอมรับทางการมากขึ้น -สามารถเรียนรู้ได้โดยการประเมินและตรวจสอบการเบี่ยงเบนของภาษีค่าใช้จ่ายและผลผลิตจากปกติในยุคก่อน โดยให้เราประมาณการแรงกระตุ้นการตอบสนองการใช้ตัวอย่างเริ่มต้นใน 1949:1 แต่อนุญาตให้ 1950:1 สิบสามหุ่นจากเพื่อ 1953:1 ( ก้องเก้าให้แต่ละคนมีสี่ ล่าช้า นี้คืออีกวิธีในการระบุ identi Žปัญหาเราก็สาปแช่งด่า ) ภายใต้ทั้ง DT และ St , การใช้จ่ายภาษี และผลผลิตตัวคูณที่เกี่ยวข้องกับและและ และX เป็นคล้ายกับบรรดาของตาราง3 และ 4 ตามลำดับ รูปร่างของแรงกระตุ้นการตอบสนอง ( ไม่รายงาน ) จะคล้ายกันมากกับผู้ที่จาก post-1960 แซม - เปิ้ล . ความแตกต่างหลักคือการที่ผลผลิตตอบสนองต่อใช้ช็อกภายใต้ St ถาวรมากน้อย , เสถียรภาพหลังจากแปดไตรมาสที่ประมาณ 0.20 แทน 0.65 ใน post-1960 ตัวอย่าง เปิดผลขนาดใหญ่ของŽ scal กระแทกของแต่เช้า1950 , รูปที่ 8 ให้ส่วนของภาษีและการใช้จ่ายจากปกติ เริ่มต้น ในส่วนของ 1950:1 และที่เกี่ยวข้องส่งออก , บันทึกโดย coef Ž cients ในสิบสาม Dummiesและผลของพวกเขาผ่านวารพลศาสตร์ การŽ gure แสดงฤดูใบไม้ร่วงเริ่มต้นในภาษีตามแรงเพิ่มขึ้น ซึ่งหลังจากŽสองไตรมาสแรกส่วนใหญ่เลียนแบบเส้นทางของ GDP นี้จับขนาดใหญ่ลดภาษีของ 1950:1 , และขนาดใหญ่และเพิ่มภาษีของ 1950:2 1950:3 . การเบี่ยงเบนจากปกติเล็กน้อยในตอนแรกแล้วเพิ่มตลอดเวลา นี้รวบรวมสะสมขนาดใหญ่ในการป้องกัน