Figure 3Note: Alternative measures

Figure 3
Note: Alternative measures of the ex post rational price p*, obtained by alternative assumptions about the present value in 1979 of dividends thereafter. The middle curve is the p* series plotted in figure I. The series are computed recursively from terminal conditions using dividend series d of Data Set I.
We may also write the model as noted
above in terms of the ex post rational price
series p1* (analogous to the ex post rational
interest rate series that Jeremy Siegel and I
used to study the Fisher effect, or that I used
to study the expectations theory of the term
structure). That is, p1* is the present value of
actual subsequent dividends:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

รูปที่ 3หมายเหตุ: มาตรการทางเลือกของอดีตลงเชือดราคา p * ได้รับ โดยเกี่ยวกับมูลค่าปัจจุบันในปีค.ศ. 1979 ของเงินปันผลหลังจากนั้น เส้นโค้งกลางเป็นชุด p * พล็อตในรูปผม ชุดมี recursively คำนวณจากเงื่อนไขเทอร์มินัลที่ใช้ d ของชุดข้อมูลชุดปันผลฉันนั้นนอกจากนี้เรายังอาจเขียนแบบตามที่ระบุไว้เหนือในอดีตลงราคาเชือดชุด p1 * (คล้ายคลึงกับอดีตเชือดลงอัตราดอกเบี้ยชุด Siegel นั้นเจเรมีและใช้ในการศึกษาผลฟิชเชอร์ หรือ ที่ใช้ศึกษาทฤษฎีความคาดหวังของคำโครงสร้าง) นั่นคือ p1 * คือ มูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลตามมาจริง:

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

รูปที่ 3
หมายเหตุ: มาตรการทางเลือกของการโพสต์อดีตราคาที่มีเหตุผล * p ได้โดยสมมติฐานทางเลือกที่เกี่ยวกับมูลค่าปัจจุบันในปี 1979 การจ่ายเงินปันผลนั้นไม่นาน โค้งตรงกลางเป็นชุด * p พล็อตในรูปครั้งที่หนึ่งชุดจะคำนวณซ้ำจากสภาพขั้ว d
โดยใช้ชุดการจ่ายเงินปันผลของชุดข้อมูลที่หนึ่งเราอาจจะเขียนรูปแบบตามที่ระบุไว้ข้างต้นในแง่ของการโพสต์อดีตราคาที่มีเหตุผลชุดp1 * (คล้ายกับการโพสต์อดีตมีเหตุผลที่น่าสนใจชุดอัตราที่เจเรมีซีเกลและผมใช้ในการศึกษาผลกระทบที่เกิดฟิชเชอร์หรือว่าผมใช้ในการศึกษาทฤษฎีความคาดหวังของคำว่าโครงสร้าง) นั่นคือ p1 * เป็นมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลที่ตามมาที่เกิดขึ้นจริง:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

หมายเหตุ 3
รูป : มาตรการทางเลือกของ Ex Post ราคาที่สมเหตุสมผล p * ได้โดยสมมติฐานทางเลือกเกี่ยวกับมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลในปี 1979 หลังจากนั้น โค้งกลางเป็น P * ชุดวางแผนในรูป 1 ชุดจะคำนวณจากสภาพอาคาร recursively ใช้ชุดข้อมูลชุดจาก D .
เราอาจเขียนแบบตามที่ระบุไว้
ข้างต้นในแง่ของ Ex Post ราคาที่สมเหตุสมผล
ชุด P1 * ( คล้ายคลึงกับ Ex Post เชือด
อัตราดอกเบี้ยแบบที่ Jeremy Siegel ฉัน
ศึกษา Fisher , หรือที่ผมใช้
ศึกษาทฤษฎีความคาดหวังของโครงสร้างในระยะ
) นั่นคือ P1 * คือมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผล :

จริงตามมา