Although a lot of empirical researc

Although a lot of empirical research has studied the relationship between changes in oil prices
and economic activity, it is surprising that little research has been conducted on the relationship between oil price shocks and the large Newly Industrialized Economies (NIEs).

Therefore, this paper modifies the procedure of Kilian and Park (2009) and investigates how
explicit structural shocks that characterize the endogenous character of changes in oil prices
affect three large NIEs' stock-market returns, in order to fill this gap. From the empirical
analysis, we find that the impact of oil price shocks on stock prices in these large NIEs is mixed, partly in contrast to the effects on the U.S. and developed countries' stock markets. This result is also consistent with the previous empirical findings that the NIEs' stock markets are “partially integrated” with the other stock markets and oil price shocks.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แม้ว่ามากของการวิจัยเชิงประจักษ์ได้ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เป็นที่น่าแปลกใจว่า เพียงเล็กน้อยวิจัยมีการดำเนินความสัมพันธ์ระหว่างแรงกระแทกราคาน้ำมันและใหญ่ใหม่อุตสาหกรรมเศรษฐกิจ (NIEs)ดังนั้น กระดาษนี้ปรับเปลี่ยนกระบวนการวิจิตและสวน (2009) และตรวจสอบวิธีแรงกระแทกที่โครงสร้างชัดเจนที่ลักษณะภายนอกของการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันผลตอบแทนตลาดหุ้นใหญ่ 'NIEs สาม เพื่อให้มีช่องว่าง จากการประจักษ์วิเคราะห์ เราพบว่า ผลกระทบของแรงกระแทกราคาน้ำมันราคาหุ้นใน NIEs ขนาดใหญ่เหล่านี้ ผสม บางส่วนตรงกันข้ามกับผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกา และตลาดหุ้นของประเทศพัฒนา ผลนี้ก็สอดคล้องกับผลวิจัยเชิงประจักษ์ก่อนหน้านี้ที่ตลาดหุ้น NIEs' "บางส่วนรวม" กับตลาดหุ้นอื่น ๆ และราคาน้ำมัน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

แม้ว่าจำนวนมากของการวิจัยเชิงประจักษ์ได้ศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน
และกิจกรรมทางเศรษฐกิจก็เป็นที่น่าแปลกใจว่าการวิจัยน้อยได้รับการดำเนินการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างแรงกระแทกราคาน้ำมันและขนาดใหญ่เศรษฐกิจกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมใหม่ (). the ดังนั้นบทความนี้ปรับเปลี่ยน ขั้นตอนของการ Kilian และสวน (2009) และสำรวจวิธีการที่ชัดเจนกระแทกโครงสร้างที่เป็นลักษณะตัวละครภายนอกของการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อขนาดใหญ่สาม NIEs 'ผลตอบแทนตลาดหุ้นเพื่อที่จะเติมช่องว่างนี้ จากการทดลองวิเคราะห์เราพบว่าผลกระทบของปัจจัยราคาน้ำมันที่ราคาหุ้นใน NIEs ขนาดใหญ่เหล่านี้มีการผสมส่วนหนึ่งในทางตรงกันข้ามกับผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกาและประเทศที่พัฒนาแล้ว 'ตลาดหุ้น ผลที่ได้นี้ยังสอดคล้องกับผลการวิจัยเชิงประจักษ์ก่อนหน้านี้ว่า NIEs 'ตลาดหุ้นเป็น "บางส่วนแบบบูรณาการ" กับตลาดหุ้นอื่น ๆ และแรงกระแทกของราคาน้ำมัน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ถึงแม้ว่ามากของการวิจัยเชิงประจักษ์ มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในราคาน้ำมันและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ มันน่าแปลกใจว่า การวิจัยน้อยได้ดำเนินการเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมันและเศรษฐกิจของประเทศอุตสาหกรรมขนาดใหญ่กระแทกใหม่ ( คน )ดังนั้นบทความนี้จะปรับเปลี่ยนกระบวนเลี่ยนและสวนสาธารณะ ( 2009 ) และในเรื่องแรงกระแทกที่ลักษณะตัวละครชัดเจน โครงสร้างภายในของการเปลี่ยนแปลงในราคาน้ำมันมีผลต่อขนาดใหญ่ 3 คน " ตลาดหุ้นกลับมา เพื่อที่จะเติมช่องว่างนี้ . จากข้อมูลเชิงประจักษ์การวิเคราะห์ พบว่า ผลกระทบจากราคาน้ำมันทำให้ราคาหุ้นขนาดใหญ่ในคนเหล่านี้ผสมอยู่ ส่วนในทางตรงกันข้ามกับผลในสหรัฐอเมริกาและประเทศที่พัฒนา " ตลาดสต็อก ผลนี้ยังสอดคล้องกับผลการวิจัยก่อนหน้านี้เชิงประจักษ์ว่า คน " ตลาดหุ้น " บูรณาการ " บางส่วนกับตลาดอื่น ๆหุ้นและทำให้ราคาน้ํามัน