The time series we studied in the c

The time series we studied in the current article is the log-transformed daily returns of the Shenzhen composite index from December 25, 1995 to December 31, 2010. The Shenzhen composite was created with April 3, 1991 as the base of 100. In computing the composite index, all listed companies in the Shenzhen Stock Exchange are weighted by their volume. That is, the composite index =100*total value of the day/total value on April 3, 1991. In this article, we apply several popular nonparametric statistical tools to assess the normality of the log-transformed daily returns and test the day of the week effect. The data set contains 3636 observations from trading days during the study period (http://www.szse.cn/main/marketdata/tjyb_front/). In Section 2, we briefly review the three nonparametric statistical tests of normality we used and report our results from these tests. All three tests rejected the null hypothesis of normality for the log-transformed daily returns. In Section 3, we summarize the results from the Skillings–Mack test [14], which is an extension of the Friedman’s test [15]. Some concluding remarks are given in Section 4. Our results from nonparametric analysis indicated that there existed a negative Thursday effect on the Shenzhen composite index, which was consistent with the results from parametric models based on GARCH in Bai et al. [3]. A good understanding of the behavior of stock markets including the day of the week effect would not only provide investors sound strategy in buying and selling assets, but also enable regulatory agencies in promoting healthy economic activities.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ชุดเวลาเราศึกษาบทปัจจุบันเป็นการเปลี่ยนล็อกวันผลตอบแทนของดัชนีคอมโพสิตเซินเจิ้น 25 ธันวาคม 1995 ที่ 31 ธันวาคม 2010 คอมโพสิตเซินเจิ้นถูกสร้างขึ้น ด้วย 3 เมษายน 1991 เป็นฐาน 100 ในการคำนวณดัชนีคอมโพสิต ทั้งบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นจะถ่วงน้ำหนัก โดยปริมาตรของ ดัชนีคอมโพสิตคือ = 100 * รวมค่าของค่าวันที่/รวมวันที่ 3 เมษายน 2534 ในบทความนี้ เราใช้หลายนิยม nonparametric เครื่องมือทางสถิติเพื่อประเมินเครื่องเปลี่ยนล็อกกลับทุกวัน และวันของสัปดาห์ผลทดสอบ ชุดข้อมูลประกอบด้วย 3636 สังเกตจากวันที่ซื้อขายในช่วงระยะเวลาการศึกษา (http://www.szse.cn/main/marketdata/tjyb_front/) ในส่วนที่ 2 เราสั้น ๆ ตรวจสอบการทดสอบทางสถิติ nonparametric สามของเครื่องที่เราใช้ และรายงานผลของเราจากการทดสอบเหล่านี้ การทดสอบที่สามทั้งหมดปฏิเสธสมมติฐานว่างของเครื่องสำหรับคืนวันที่เปลี่ยนล็อก ในส่วนที่ 3 เราสรุปผลจากการทดสอบ Skillings-แม็ค [14], ซึ่งเป็นส่วนขยายของการทดสอบของฟรีดแมน [15] หมายเหตุบางสรุปได้ใน 4 ส่วน ผลของเราจาก nonparametric วิเคราะห์ระบุว่า มีอยู่ในแง่ลบพฤหัสบดีเซินเจิ้นดัชนีคอมโพสิต ซึ่งสอดคล้องกับผลที่ได้จากแบบจำลองคณิตศาสตร์ผลอิง GARCH ในไบ et al. [3] ความเข้าใจพฤติกรรมของตลาดหุ้นรวมวันของสัปดาห์ลักษณะจะไม่เพียงให้เสียงกลยุทธ์ในการซื้อ และขายสินทรัพย์ลงทุน แต่ยัง ช่วยให้หน่วยงานที่กำกับดูแลในการส่งเสริมกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดีต่อสุขภาพ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ชุดเวลาที่เราศึกษาในบทความปัจจุบันคือผลตอบแทนรายวันเข้าสู่ระบบเปลี่ยนของดัชนีคอมโพสิตจากเซินเจิ้น 25 ธันวาคม 1995 ถึง 31 ธันวาคม 2010 เซินเจิ้นคอมโพสิตถูกสร้างขึ้นด้วย 3 เมษายน 1991 เป็นฐาน 100 ในคอมพิวเตอร์ ดัชนีคอมโพสิต, บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นมีน้ำหนักโดยปริมาตรของพวกเขา นั่นคือดัชนีคอมโพสิต = 100 * มูลค่ารวมของวัน / มูลค่ารวมวันที่ 3 เมษายน 1991 ในบทความนี้เราใช้หลายนิยมเครื่องมือทางสถิติไม่อิงพารามิเตอร์ในการประเมินภาวะปกติของผลตอบแทนรายวันเข้าสู่ระบบเปลี่ยนและทดสอบวันที่ ผลสัปดาห์ ชุดข้อมูลที่มี 3636 ข้อสังเกตจากวันทำการซื้อขายในช่วงระยะเวลาการศึกษา (http://www.szse.cn/main/marketdata/tjyb_front/) ในส่วนที่ 2 เราทบทวนสั้นสามการทดสอบทางสถิติไม่อิงพารามิเตอร์ของภาวะปกติที่เราใช้และรายงานผลของเราจากการทดสอบเหล่านี้ การทดสอบทั้งสามปฏิเสธสมมติฐานของปกติสำหรับผลตอบแทนรายวันเข้าสู่ระบบเปลี่ยน ในข้อ 3 เราสรุปผลที่ได้จากการทดสอบ Skillings-แม็ค [14] ซึ่งเป็นส่วนขยายของการทดสอบฟรีดแมนฯ [15] บางส่วนจะเป็นการสรุปที่กำหนดในมาตรา 4 ผลจากการวิเคราะห์ของเราอิงพารามิเตอร์ชี้ให้เห็นว่ามีตัวตนมีผลในทางลบต่อพฤหัสบดีดัชนีคอมโพสิตเซินเจิ้นซึ่งมีความสอดคล้องกับผลที่ได้จากแบบจำลองพาราขึ้นอยู่กับ GARCH ในตากใบ et al, [3] ความเข้าใจที่ดีของการทำงานของตลาดหุ้นรวมทั้งวันที่มีผลบังคับใช้สัปดาห์จะไม่เพียง แต่ให้นักลงทุนกลยุทธ์เสียงในการซื้อและการขายสินทรัพย์ แต่ยังช่วยให้หน่วยงานกำกับดูแลในการส่งเสริมกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ดีต่อสุขภาพ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อนุกรมเวลาที่เราศึกษาในบทความปัจจุบันเป็น log เปลี่ยนทุกวัน ผลตอบแทนของเซินเจิ้น ดัชนีคอมโพสิตจาก 25 ธันวาคม 2538 ถึง 31 ธันวาคม 2010 คอมโพสิตเซินเจิ้นถูกสร้างขึ้นด้วย 3 เมษายน 1991 เป็นฐานของ 100 ในการคำนวณดัชนีคอมโพสิต , ทั้งหมดที่ บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นถ่วงน้ำหนัก โดยปริมาณของ นั่นคือ ดัชนีคอมโพสิต = 100 * รวมค่าของวันที่ / มูลค่ารวมเมื่อ 3 เมษายน 1991 ในบทความนี้เราใช้หลายตัวที่เป็นที่นิยมเครื่องมือทางสถิติเพื่อประเมินภาวะปกติของการเข้าสู่ระบบเปลี่ยนกลับทุกวัน และทดสอบในวันของสัปดาห์ ผล ชุดข้อมูลที่มีดสังเกตจากการซื้อขายวันในช่วงระยะเวลาการศึกษา ( http : / / www.szse cn / หลัก / marketdata / tjyb_front / ) ในส่วนที่ 2 เราสั้น ๆตรวจสอบสามตัวสถิติทดสอบของการแจกแจงแบบปกติที่เราใช้ และรายงานผลจากการทดสอบ ทั้งสามการทดสอบปฏิเสธสมมติฐานว่างของปกติสำหรับเข้าสู่ระบบเปลี่ยนกลับมาทุกวัน ในส่วนที่ 3 ที่เราสรุปจากผล skillings –แม็คทดสอบ [ 14 ] ซึ่งเป็นส่วนขยายของฟรีดแมนทดสอบ [ 15 ] สรุปข้อสังเกตบางอย่างจะได้รับในส่วนที่ 4 ผลจากการวิเคราะห์พบว่า มีอยู่ 3 ผล พฤหัสทางลบต่อดัชนีคอมโพสิตเซินเจิ้น ซึ่งสอดคล้องกับผลที่ได้จากแบบจำลองของตัวแปรตามในใบ et al . [ 3 ] ความเข้าใจที่ดีของพฤติกรรมของตลาดหุ้น รวมทั้งวันของสัปดาห์ผลจะไม่เพียง แต่ช่วยให้นักลงทุนเสียงกลยุทธ์ในการซื้อและการขายสินทรัพย์ แต่ยังช่วยให้หน่วยงานกำกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในการส่งเสริมสุขภาพ