3.1. Estimation frameworkDumas (197

3.1. Estimation framework
Dumas (1978), Adler and Dumas (1984) and Hodder (1982) define economic
exposure to exchange-rate movement as the regression coefficient of the value of
the firm on the exchange rate across states of nature. However, the definition does
not imply that exchange-rate fluctuations cause changes in firms’ values. Indeed, in
Adler and Dumas, stock prices and exchange rates are both endogenous variables
and determined simultaneously. However, for an individual firm, we can safely
assume that exchange rates are exogenous.
In line with the definition above, previous research in this area 4 uses the following
model to estimate a firm’s exchange-rate exposure:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

3.1 ประเมินกรอบ
มัส (1978), Adler และมัส (1984) และฮอท (1982) กำหนดทางเศรษฐกิจ
สัมผัสกับการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์การถดถอยของมูลค่าของ บริษัท
จากอัตราแลกเปลี่ยนทั่วประเทศของธรรมชาติ แต่ความหมายไม่
ได้หมายความว่าเกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในค่า บริษัท ' แน่นอนใน
Adler และดูมัส,ราคาหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนมีทั้งตัวแปรภายนอก
และความมุ่งมั่นพร้อมกัน แต่สำหรับ บริษัท บุคคลที่เราสามารถได้อย่างปลอดภัย
สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนเป็นภายนอก
สอดคล้องกับคำนิยามข้างต้นการวิจัยก่อนหน้านี้ใน 4 พื้นที่นี้ใช้รูปแบบ
ต่อไปนี้เพื่อประเมินความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนของ บริษัท .

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

3.1 การประเมินกรอบ
ดูมาส (1978), แอดเลอร์ และดูมาส (1984) และ Hodder (1982) กำหนดเศรษฐกิจ
แสงการเคลื่อนไหวอัตราแลกเปลี่ยนเป็นค่าสัมประสิทธิ์การถดถอยของค่าของ
บริษัทอัตราแลกเปลี่ยนในอเมริกาของธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม คำนิยามไม่
ได้เป็นการว่า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงค่าของบริษัท แน่นอน ใน
แอดเลอร์และดูมาส ราคาหุ้นอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ทั้งสองตัวแปร endogenous
และกำหนดพร้อมกัน อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทแต่ละ เราสามารถปลอดภัย
คิดอัตราแลกเปลี่ยนบ่อยได้
ตามคำนิยามข้างต้น งานวิจัยก่อนหน้านี้ใน 4 พื้นที่นี้ใช้ต่อ
แบบจำลองการประเมินความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนของบริษัท:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

3.1 . กะกรอบ
Alexandre Dumas ( 1978 )และ Alexandre Dumas แอดเลอร์( 1984 )และ hodder (ปี 1982 แล้ว)กำหนดทางเศรษฐกิจ
ซึ่งจะช่วยในการเคลื่อนไหวความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนและค่าสัมประสิทธิ์( Log ของมูลค่าของบริษัท
ในอัตราแลกเปลี่ยนที่อยู่ทางฝั่งด้านตรงข้ามรัฐของธรรมชาติ แต่ถึงอย่างไรก็ตามความละเอียดที่จะบ่งชี้ว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในคุณค่าของบริษัท
ไม่ได้ จริงๆแล้วใน
แอดเลอร์และ Alexandre Dumasอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและราคาหุ้นทั้งสองแห่งมีตัวแปรเองในระยะยาว
และกำหนดขึ้นพร้อมกัน แต่ถึงอย่างไรก็ตามสำหรับบริษัทแต่ละบุคคลที่เราสามารถสันนิษฐานได้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนมี exogenous .
ในสายที่พร้อมด้วยความละเอียดที่สูงกว่าการวิจัยก่อนหน้านี้ในพื้นที่แห่งนี้ 4 ใช้งานต่อไปนี้
ซึ่งจะช่วยรุ่นที่จะประเมินความเสี่ยงของบริษัทที่อัตราแลกเปลี่ยนอย่าง ปลอดภัย