การที่จะคัดเลือกหุ้นเพื่อที่จะนำมาส

การที่จะคัดเลือกหุ้นเพื่อที่จะนำมาสร้างพอร์ตการลงทุนที่สามารถเอาชนะตลาดได้นั้นมาจากหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีหรืออัตราส่วนทางการเงินดีเพราะหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีก็จะส่งผลให้ผลตอบแทนดีไปด้วย แต่นอกจากนั้นหุ้นที่มีราคาถูกหรือมูลค่าทางบัญชีต่ำ (หุ้นที่มีค่า P/BV ต่ำ) สามารถนำมาเป็นปัจจัยในการคัดเลือกหุ้นที่สามารถสร้างผลตอบแทนมากกว่าตลาดได้
โดยการศึกษานี้ใช้อัตราส่วนทางการเงินในการคัดเลือกหลักทรัพย์จาก SET 50 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งฯ มาทำการสร้างพอร์ตการลงทุน 4 พอร์ต ซึ่งแต่ละพอร์ตจะมีหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานดี 10 หลักทรัพย์ และหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนต่อมูลค่าตลาดทางบัญชีต่อหุ้น (P/BV) ที่ต่ำ 10 หลักทรัพย์ โดยมีสัดส่วนหลักทรัพย์ดีและหลักทรัพย์ถูกเป็น 1:1 , 7:3 , 3:7, 4:1 เพื่อทดสอบว่าพอร์ตใดมีอัตราผลตอบแทนชนะตลาดและหาค่าเบต้าระหว่างอัตราผลตอบแทนเกินปกติกับแบบจำลองตลาดและทดสอบแบบจำลองCAPMว่าสามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนได้หรือไม่และเปรียบเทียบค่าเบต้าของอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดว่าเป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนจะมีความเสี่ยงที่สูงตามไปด้วยหรือไม่
จากผลการศึกษาวิจัยพบว่าพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ดีและถูกในสัดส่วน 4:1 จะสามารถมีอัตราผลตอบแทนที่ชนะตลาดได้และเมื่อนำค่าสัมประสิทธิ์ของอัตราผลตอบแทนส่วนเกินมาเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดพบว่าค่าสัมประสิทธิ์ผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดมากกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินและเมื่อนำอัตราผลตอบแทนส่วนเกินไปเปรียบเทียบกับCAPMแล้วพบว่าCAPM สามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่ชนะตลาดได้แต่เมื่อดูค่าความเสี่ยงที่เป็นระบบแล้วพบว่าไม่เป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ความเสี่ยงสูงจะให้อัตราผลตอบแทนที่สูงตามไปด้วย

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การที่จะคัดเลือกหุ้นเพื่อที่จะนำมาสร้างพอร์ตการลงทุนที่สามารถเอาชนะตลาดได้นั้นมาจากหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีหรืออัตราส่วนทางการเงินดีเพราะหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีก็จะส่งผลให้ผลตอบแทนดีไปด้วย แต่นอกจากนั้นหุ้นที่มีราคาถูกหรือมูลค่าทางบัญชีต่ำ (หุ้นที่มีค่า P/BV ต่ำ) สามารถนำมาเป็นปัจจัยในการคัดเลือกหุ้นที่สามารถสร้างผลตอบแทนมากกว่าตลาดได้ตั้งโดยการศึกษานี้ใช้อัตราส่วนทางการเงินในการคัดเลือกหลักทรัพย์จาก 50 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งฯ มาทำการสร้างพอร์ตการลงทุน 4 พอร์ตซึ่งแต่ละพอร์ตจะมีหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานดี 10 หลักทรัพย์และหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนต่อมูลค่าตลาดทางบัญชีต่อหุ้น (P/BV) ที่ต่ำ 10 หลักทรัพย์โดยมีสัดส่วนหลักทรัพย์ดีและหลักทรัพย์ถูกเป็น 1:1, 7:3, 3:7, เพื่อทดสอบว่าพอร์ตใดมีอัตราผลตอบแทนชนะตลาดและหาค่าเบต้าระหว่างอัตราผลตอบแทนเกินปกติกับแบบจำลองตลาดและทดสอบแบบจำลองCAPMว่าสามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ 4:1ตการลงทุนได้หรือไม่และเปรียบเทียบค่าเบต้าของอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดว่าเป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนจะมีความเสี่ยงที่สูงตามไปด้วยหรือไม่จากผลการศึกษาวิจัยพบว่าพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ดีและถูกในสัดส่วน 4:1 จะสามารถมีอัตราผลตอบแทนที่ชนะตลาดได้และเมื่อนำค่าสัมประสิทธิ์ของอัตราผลตอบแทนส่วนเกินมาเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดพบว่าค่าสัมประสิทธิ์ผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดมากกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินและเมื่อนำอัตราผลตอบแทนส่วนเกินไปเปรียบเทียบกับCAPMแล้วพบว่าCAPM สามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่ชนะตลาดได้แต่เมื่อดูค่าความเสี่ยงที่เป็นระบบแล้วพบว่าไม่เป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ความเสี่ยงสูงจะให้อัตราผลตอบแทนที่สูงตามไปด้วย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การที่จะคัดเลือกหุ้นเพื่อที่จะ นำมาสร้างพอร์ตการลงทุนที่สามารถเอาชนะตลาดได้นั้นมาจากหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีหรืออัตราส่วนทางการเงินดีเพราะหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีก็จะ ส่งผลให้ผลตอบแทนดีไปด้วย แต่นอกจากนั้นหุ้นที่มีราคาถูกหรือมูลค่าทางบัญชีต่ำ (หุ้นที่มีค่า P / BV ต่ำ) ด้านนำมาเป็นปัจจัยในห้างหุ้นส่วนจำกัดหัวเรื่อง: การคัดเลือกหุ้นที่ด้านสร้างผลตอบแทนมากกว่าตลาดความได้
โดยหัวเรื่อง: การ ศึกษานี้ใช้อัตราส่วนทางการเงินในการ คัดเลือกหลักทรัพย์จาก SET 50 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งฯ มาทำการสร้างพอร์ต การลงทุน 4 พอร์ตซึ่งแต่ละพอร์ตจะมีหลักทรัพย์ที่ มีผลการดำเนินงานดี 10 หลักทรัพย์และหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนต่อมูลค่า ตลาดทางบัญชี ต่อหุ้น (P / BV) ที่ต่ำ 10 หลักทรัพย์โดยมีสัดส่วนหลักทรัพย์ดีและหลักทรัพย์ ถูกเป็น 1: 1, 7: 3, 3: 7, 4: 1 เพื่อทดสอบว่าพอร์ตใดมีอัตราผล ตอบแทนชนะตลาดและหาค่าเบต้า ระหว่างอัตราผลตอบแทนเกินปกติกับแบบ จำลองตลาดและทดสอบแบบจำลอง CAPM ว่าสามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ต การลงทุนได้หรือไม่และเปรียบเทียบค่าเบต้าของอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดว่าเป็นไป ตามทฤษฎีที่ว่าได้หลักทรัพย์ที่ให้อัตราสมัครผลตอบแทนจะมีความสามารถเสี่ยงที่สูงสุดสูงตามไปด้วยหรือไม่
จากเนชั่ผลหัวเรื่อง: การศึกษาเป็นวิจัยพบว่าได้พอร์ตหัวเรื่อง: การลงทุนที่ลงทุนในห้างหุ้นส่วนจำกัดหลักทรัพย์ที่ดีและถูกในห้างหุ้นส่วนจำกัดสัดส่วน 4: 1 จะสามารถมีอัตราผลตอบแทน ที่ชนะตลาดได้และเมื่อนำค่า สัมประสิทธิ์ของอัตราผลตอบแทนส่วนเกินมาเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดพบว่าค่าสัมประสิทธิ์ผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดมากกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินและเมื่อนำอัตราผลตอบแทน ส่วนเกินไปเปรียบเทียบกับ CAPM แล้วพบว่า CAPM สามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการ ลงทุนที่ชนะตลาดได้ แต่เมื่อดูค่าความเสี่ยงที่เป็นระบบแล้วพบว่าไม่เป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ความเสี่ยงสูงจะให้อัตราผล ตอบแทนที่สูงตามไปด้วย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การที่จะคัดเลือกหุ้นเพื่อที่จะนำมาสร้างพอร์ตการลงทุนที่สามารถเอาชนะตลาดได้นั้นมาจากหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีหรืออัตราส่วนทางการเงินดีเพราะหลักทรัพย์ที่มีความสามารถในการดำเนินงานดีก็จะส่งผลให้ผลตอบแทนดีไปด้วยแต่นอกจากนั้นหุ้นที่มีราคา ถูกหรือมูลค่าทางบัญชีต่ำ ( หุ้นที่มีค่า P / BV ต่ำ ) สามารถนำมาเป็นปัจจัยในการคัดเลือกหุ้นที่สามารถสร้างผลตอบแทนมากกว่าตลาดได้โดยการศึกษานี้ใช้อัตราส่วนทางการเงินในการคัดเลือกหลักทรัพย์จากตั้ง 50 ของตลาดหลักทรัพย์แห่งฯมาทำการสร้างพอร์ตการลงทุน 4 พอร์ตซึ่งแต่ละพอร์ตจะมีหลักทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานดี 10 หลักทรัพย์และหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนต่อมูลค่าตลาดทางบัญชีต่อหุ้น ( P / BV ) ที่ต่ำ 10 หลักท รัพย์โดยมีสัดส่วนหลักทรัพย์ดีและหลักทรัพย์ถูกเป็นอัตราส่วน 7 : 3 , 3 : 7 เพื่อทดสอบว่าพอร์ตใดมีอัตราผลตอบแทนชนะตลาดและหาค่าเบต้าระหว่างอัตราผลตอบแทนเกินปกติกับแบบจำลองตลาดและทดสอบแบบจำลองว่าสามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนได้หรือไม่และเปรียบเทียบค่าเบต้าข 1 ตัว , องอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดว่าเป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนจะมีความเสี่ยงที่สูงตามไปด้วยหรือไม่1 จะสามารถมีอัตราผลตอบแทนที่ชนะตลาดได้และเมื่อนำค่าสัมประสิทธิ์ของอัตราผลตอบแทนส่วนเกินมาเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดพบว่าค่าสัมประสิทธิ์ผลตอบแทนของแบบจำลองตลาดจากผลการศึกษาวิจัยพบว่าพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่ดีและถูกในสัดส่วน มากกว่าอัตราผลตอบแทนส่วนเกินและเมื่อนำอัตราผลตอบแทนส่วนเกินไปเปรียบเทียบกับ CAPM แล้วพบว่าสามารถอธิบายอัตราผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนที่ชนะตลาดได้แต่เมื่อดูค่าความเสี่ยงที่เป็นระบบแล้วพบว่าไม่เป็นไปตามทฤษฎีที่ว่าหลักทรัพย์ที่ความเสี่ยงสูงจะให้อัตราผลตอบแ CAPM ทนที่สูงตามไปด้วย