Lev and Thiagarajan (1993) document

Lev and Thiagarajan (1993) document that financial signals have predictive power in explaining contemporaneous stock returns of U.S. firms and Abarbanell and Bushee (1998) show that forming investment portfolios by longing high-score stocks and shorting low-score stocks based on fundamental signals suggested by Lev and Thiagarajan (1993) yields significant positive returns. In addition, empirical results in Piotroski (2000) and Mohanram (2005) suggest that a portfolio with higher composite scores earn higher future returns for high and low book-to-market (BM) firms in U.S. markets, respectively. The composite score in Piotroski (2000) is constructed based traditional financial measures in three aspects:
profitability, leverage and liquidity, and operating efficiency while the composite score in Mohanram (2005) is constructed based on traditional profitability measures as well as
growth-oriented measures

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ลิฟเยและ Thiagarajan (1993) เอกสารว่า สัญญาณการเงินมีอำนาจทำนายในการอธิบายกลับ contemporaneous หุ้นของบริษัทสหรัฐฯ และ Abarbanell และ Bushee (1998) แสดงที่พอร์ตการลงทุนลงทุนขึ้นรูปลิ้นหุ้นคะแนนสูงและคะแนนต่ำ shorting หุ้นตามสัญญาณพื้นฐานที่แนะนำ โดยลิฟเยและ Thiagarajan (1993) ผลผลิตสำคัญบวกกลับ นอกจากนี้ ผลประจักษ์ใน Piotroski (2000) และ Mohanram (2005) แนะนำว่า ผลงาน มีคะแนนรวมสูงได้รับผลตอบแทนในอนาคตสูงสำหรับบริษัท (BM) สูงต่ำจองตลาดในสหรัฐอเมริกาตลาด ตามลำดับ คะแนนรวมใน Piotroski (2000) ได้สร้างขึ้นตามแบบดั้งเดิมมาตรการทางการเงินในสามด้าน:ผลกำไร ประสิทธิภาพการดำเนินงาน และสภาพคล่อง และปฏิบัติอย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่คะแนนรวมใน Mohanram (2005) สร้างขึ้นตามการประเมินผลกำไรแบบดั้งเดิมรวมทั้งมาตรการที่มุ่งเน้นการเจริญเติบโต

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เลฟและ Thiagarajan (1993) เอกสารที่สัญญาณทางการเงินที่มีอำนาจในการคาดการณ์ในการอธิบายผลตอบแทนหุ้นสมัยของ บริษัท สหรัฐและ Abarbanell และ Bushee (1998) แสดงให้เห็นว่าการสร้างพอร์ตการลงทุนโดยหุ้นปรารถนาคะแนนสูงและ shorting หุ้นต่ำคะแนนขึ้นอยู่กับสัญญาณพื้นฐานแนะนำ โดยเลฟและ Thiagarajan (1993) ผลตอบแทนถัวเฉลี่ยบวก นอกจากนี้ผลการทดลองใน Piotroski (2000) และ Mohanram (2005) ชี้ให้เห็นว่าผลงานที่มีคะแนนสูงกว่าคอมโพสิตได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับอนาคตสูงและต่ำหนังสือออกสู่ตลาด (BM) บริษัท ในตลาดสหรัฐตามลำดับ คะแนนคอมโพสิตใน Piotroski (2000) มีการก่อสร้างตามมาตรการทางการเงินแบบดั้งเดิมในสามด้าน:
การทำกำไรยกระดับและสภาพคล่องและประสิทธิภาพการดำเนินงานในขณะที่คะแนนคอมโพสิตใน Mohanram (2005)
มีการก่อสร้างขึ้นอยู่กับมาตรการในการทำกำไรแบบดั้งเดิมเช่นเดียวกับมาตรการที่มุ่งเน้นการเติบโต

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เลฟ และ thiagarajan ( 1993 ) เอกสารที่สัญญาณทางการเงินมีความสามารถในการอธิบายซึ่งเกิดขึ้นในสมัยเดียวกันผลตอบแทนของหุ้นของบริษัทสหรัฐ และ abarbanell และ bushee ( 1998 ) แสดงที่สร้างพอร์ตการลงทุน โดยหุ้น shorting หุ้นคิดคะแนนสูงและคะแนนน้อย ขึ้นอยู่กับพื้นฐานและสัญญาณที่แนะนำโดย Lev thiagarajan ( 1993 ) ผลผลิตผลตอบแทนในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ผลเชิงประจักษ์ใน piotroski ( 2000 ) และ mohanram ( 2005 ) ได้แนะนำว่า ผลงานที่สูงประกอบกับคะแนนได้รับผลตอบแทนในอนาคตสูงสูงและต่ำหนังสือการตลาด ( BM ) บริษัท ในตลาดสหรัฐ ตามลำดับ คะแนนรวมใน piotroski ( 2000 ) จะถูกสร้างขึ้น มาตรการทางการเงินแบบดั้งเดิมที่ใช้ในสามด้าน :
ทำกำไร และใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องและ ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ขณะที่คะแนนรวมใน mohanram ( 2548 ) ถูกสร้างขึ้นตามมาตรการอัตราเดิมรวมทั้ง
การเจริญเติบโตที่มุ่งเน้นมาตรการ