Calculating the New Combined Return

Calculating the New Combined Return Vector
Having specified the scalar (τ ) and the covariance matrix of the error term (Ω ),
all of the inputs are then entered into the Black-Litterman formula and the New
Combined Return Vector ( E[R]) is derived. The process of combining the two sources of
information is depicted in Figure 1. The New Recommended Weights (wˆ ) are calculated
by solving the unconstrained maximization problem, Formula 2. The covariance matrix
of historical excess returns (Σ ) is presented in Table 5.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การคำนวณเวกเตอร์คืนรวมใหม่มีระบุสเกลาร์ (τ) และเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมของคำผิดพลาด (Ω),ทั้งหมดอินพุตแล้วป้อนสูตรดำ Litterman และใหม่รวมกลับเวกเตอร์ (E[R]) จะได้รับการ ขั้นตอนการรวมแหล่งสองของข้อมูลจะแสดงในรูปที่ 1 มีคำนวณใหม่แนะนำน้ำหนัก (wˆ)โดยแก้ปัญหา unconstrained maximization สูตร 2 เมตริกซ์ความแปรปรวนร่วมการส่งคืนเกินประวัติศาสตร์ (Σ) แสดงในตาราง 5

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การคำนวณอัตราผลตอบแทนรวมใหม่เวกเตอร์
มีการระบุสเกลาร์ (τ) และเมทริกซ์ความแปรปรวนของคำข้อผิดพลาด (Ω)
ทั้งหมดของปัจจัยการผลิตจะถูกป้อนเข้าสู่สูตร Black-Litterman และใหม่
รวมผลตอบแทนเวกเตอร์ (E [R]) ที่ได้รับมา กระบวนการของการรวมทั้งสองแหล่งที่มาของ
ข้อมูลที่เป็นภาพในรูปที่ 1 ใหม่แนะนำน้ำหนัก (ก) มีการคำนวณ
โดยการแก้ปัญหาที่เกิดขึ้นสูงสุด unconstrained, สูตร 2. เมทริกซ์ความแปรปรวน
ของผลตอบแทนส่วนเกินในประวัติศาสตร์ (Σ) จะนำเสนอในตารางที่ 5

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การคำนวณใหม่รวมกลับเวกเตอร์
มีระบุสเกลาร์ ( τ ) และความแปรปรวนของความคลาดเคลื่อนแบบระยะยาว ( Ω )
ทั้งหมดของกระผมจะเข้าไปดำ litterman และสูตรใหม่
เวกเตอร์กลับรวมกัน ( E [ R ] ) เป็นสมการ กระบวนการของการรวมสองแหล่ง
ข้อมูลภาพในรูปที่ 1 ใหม่แนะนำน้ำหนัก ( W )
ˆ )โดยการแก้ไขปัญหาต่างกันไป ( สูตร 2 การร่วมเมทริกซ์
ผลตอบแทนส่วนเกินในประวัติศาสตร์ ( Σ ) ได้แสดงไว้ใน ตารางที่ 5