What are the benefits of a SPAC?TSX

What are the benefits of a SPAC?

TSX implemented the SPAC program to offer companies flexibility in accessing capital. The SPAC program:

Helps growth-orientated companies raise a minimum of $30 million;
Provides an effective way of creating valuable acquisition currency for multiple M&A transactions;
Offers liquidity and visibility to founder and private company investors;
Incorporates regulatory safeguards that help protect all parties throughout the SPAC process;
Fosters an attractive environment for risk-tolerant investors from the general public to promote the formation of capital; and
Provides access to seasoned management and financiers for a private company.
How does it work?

Phase 1 - Establishing the SPAC
Creating the SPAC

Founder group of sophisticated individuals, with senior-management level business and public company experience, incorporate a shell company (the SPAC)
Founders then put up a minimum amount of seed capital and also prepare an IPO prospectus document
Founders file a SPAC prospectus with the applicable securities regulator and apply for listing on TSX
Selling the shares

Prospectus outlines intention to raise a minimum of $30 million by selling SPAC securities at a minimum price of $2 per share or unit; unit can consist of one common share and no more than two share purchase warrants
At least 1 million securities are to be held by 300 public board-lot shareholders, free of any resale restrictions, with aggregate market value of the securities held by public holders to be at least $30 million
Once distribution has been completed, SPAC securities are listed for trading on TSX
Immediately upon listing, the SPAC places at least 90% of gross proceeds raised in the IPO into escrow, which must include 50% of underwriters' commissions, with a designated party acceptable to TSX to act as a trustee
Founders must hold an equity position between 10% and 20% of the SPAC post-IPO
Phase 2 - The qualifying acquisition
Completing the acquisition

SPAC founders must identify an appropriate business/asset as its qualifying acquisition within 36 months
Business/assets comprising qualifying acquisition must have an aggregate fair market value equal to at least 80% of value of funds in escrow
The SPAC prepares a draft information circular with prospectus-level disclosure on resulting issuer, which is then submitted to TSX for pre-clearance
The SPAC must also file a non-offering prospectus for the resulting issuer with the relevant securities commissions, and obtain a receipt for the prospectus prior to mailing information circular to public shareholders
The SPAC may only complete a qualifying acquisition if a majority of public holders of SPAC securities approve that transaction at a duly called security holder meeting
Founding shareholders are not entitled to vote any of their securities with respect to approval of the qualifying acquisition
The SPAC may impose a condition not to proceed with the proposed qualifying acquisition if more than a pre-determined percentage of public holders of securities vote against the proposed acquisition
Public holders of securities who vote against a qualifying acquisition that is completed must be able to convert their securities for their pro-rata portion of the escrow funds
Once the qualifying acquisition has been approved and the business/asset is acquired, the resulting entity will trade as a TSX listed company
If the qualifying acquisition is not completed within the 36 months allowed, the SPAC must provide for a liquidation distribution allowing for the pro-rata distribution of funds in escrow to the public security holders

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ประโยชน์ของ SPAC มีอะไรบ้างTSX ดำเนินโปรแกรม SPAC ให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการเข้าถึงทุน โปรแกรม SPAC:เพิ่มบริษัทช่วยเล็ก ๆ เจริญเติบโตที่ต่ำสุดของ $30 ล้านวิธีการสร้างคุณค่าซื้อสกุลเงินสำหรับธุรกรรม หลายและมีประสิทธิภาพมีสภาพคล่องและการมองเห็นผู้ก่อตั้งและนักลงทุนของบริษัทส่วนตัวประกอบด้วยการป้องกันกำกับดูแลที่ช่วยปกป้องทุกฝ่ายตลอดทั้งกระบวนการ SPACส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนป้องกันความเสี่ยงจากประชาชนทั่วไปเพื่อส่งเสริมการก่อตัวของทุน และให้การเข้าถึงจัดการปรุงรสและแหล่งสำหรับบริษัทส่วนตัวการทำงานหรือไม่ขั้นตอนที่ 1 - SPAC กำหนดสร้าง SPACผู้ก่อตั้งกลุ่มของบุคคลที่มีความซับซ้อน มีธุรกิจระดับบริหารระดับอาวุโสและประสบการณ์บริษัท รวมบริษัทเชลล์ (SPAC)ผู้ก่อตั้งแล้ว ใส่ยอดเงินต่ำสุดของเมล็ด และยัง เตรียมเอกสารหนังสือชี้ชวนการเสนอขายหุ้นผู้ก่อตั้งสมาคมยื่นหนังสือชี้ชวน SPAC ควบคุมหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง และใช้สำหรับรายการบน TSXขายหุ้นหนังสือชี้ชวนเค้าตั้งใจยกต่ำสุดของ $30 ล้าน โดยการขายหลักทรัพย์ SPAC ที่ราคาต่ำสุด $2 ต่อร่วมหรือหน่วย หน่วยสามารถประกอบด้วยหุ้นสามัญหนึ่ง และไม่มากกว่าสองร่วมซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิหลักทรัพย์ 1 ล้านจะจัดตั้งขึ้น โดยหุ้นล็อตบอร์ดสาธารณะ 300 ฟรีของข้อจำกัดใด ๆ ขาย มูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์ที่ถือ โดยผู้ถือสาธารณะจะ น้อย $30 ล้านเมื่อแจกจ่ายเสร็จ SPAC หลักทรัพย์อยู่ในการค้าขายบน TSXทันทีเมื่อรายการ SPAC ทำน้อย 90% ของรวมเงินยกไปดูแล ซึ่งต้องรวม 50% ของค่าคอมมิชชั่น underwriters' กับฝ่ายกำหนดยอมรับ TSX เป็นเป็นผู้จัดการมรดก ในการเสนอขายหุ้นผู้ก่อตั้งต้องกดค้างไว้ที่ตำแหน่งหุ้น 10% และ 20% ของ SPAC โพสต์เสนอขายหุ้นขั้นตอนที่ 2 - การคัดเลือกซื้อดำเนินการซื้อผู้ก่อตั้งสมาคม SPAC ต้องระบุธุรกิจ/สินทรัพย์ที่เหมาะสมเป็นการซื้อคุณสมบัติภายใน 36 เดือนธุรกิจ/สินทรัพย์ประกอบคัดเลือกซื้อต้องมีการรวมตลาดธรรมเท่ากับน้อยกว่า 80% ของมูลค่าของเงินในการดูแลSPAC เตรียมการข้อมูลร่างวงกลมที่ มีการเปิดเผยข้อมูลในหนังสือชี้ชวนระดับบนออกได้ ซึ่งถูกส่งแล้วไป TSX สำหรับเคลียร์ก่อนSPAC ต้องยังแฟ้มหนังสือชี้ชวนจึงไม่มีการออกผลกับคณะกรรมการหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง และได้รับใบรับสำหรับหนังสือชี้ชวนก่อนส่งเมล์ข้อมูลวงกลมให้ผู้ถือหุ้นที่สาธารณะSPAC อาจเพียงสมบูรณ์ซื้อคัดเลือกถ้าธุรกรรมนั้นที่ยึดเรียกว่าดูแลความปลอดภัยการประชุมอนุมัติส่วนใหญ่เป็นของสาธารณะผู้ถือหลักทรัพย์ SPACผู้ก่อตั้งถือหุ้นไม่มีสิทธิลงของหลักทรัพย์ของพวกเขาเกี่ยวกับการอนุมัติการซื้อคุณสมบัติSPAC อาจกำหนดเงื่อนไขไม่ให้ดำเนินการคัดเลือกมานำเสนอถ้ามากกว่าเปอร์เซ็นต์ก่อนกำหนดของหลักทรัพย์สาธารณะผู้ลงคะแนนกับการเสนอซื้อหลักทรัพย์สาธารณะผู้ที่ลงคะแนนกับซื้อคุณสมบัติที่เสร็จสมบูรณ์ต้องสามารถแปลงหลักทรัพย์ของพวกเขาสำหรับการส่วนสัดของเงินดูแลเมื่อได้รับอนุมัติแล้วมาคัดเลือก และการธุรกิจ/สินทรัพย์ เอนทิตีเป็นผลลัพธ์จะค้าเป็นบริษัท TSX แสดงถ้าไม่เสร็จมาคัดเลือกภายใน 36 เดือนได้ SPAC ต้องให้แจกชำระที่อนุญาตสำหรับการกระจายสัดของเงินทุนในการดูแลผู้ถือหุ้นความปลอดภัยสาธารณะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ประโยชน์ของ SPAC มีอะไรบ้างTSX ดำเนินการโปรแกรม SPAC เพื่อให้มีความยืดหยุ่นในการเข้าถึง บริษัท เงินทุน โปรแกรม SPAC: ช่วยให้ บริษัท มีการเติบโตที่เน้นยกระดับต่ำสุดของ $ 30,000,000; ให้วิธีที่มีประสิทธิภาพในการสร้างสกุลเงินการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณค่าสำหรับหลาย ๆ คนทำธุรกรรม M & A; เสนอสภาพคล่องและการมองเห็นผู้ก่อตั้งและนักลงทุน บริษัท เอกชนประกอบด้วยการป้องกันการกำกับดูแลที่ช่วยปกป้องทุกฝ่ายตลอด กระบวนการ SPAC; ส่งเสริมสภาพแวดล้อมที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงใจกว้างจากประชาชนทั่วไปเพื่อส่งเสริมการก่อตัวของทุน; และให้การเข้าถึงการจัดการเก๋าและนักการเงินสำหรับ บริษัท เอกชน. วิธีการทำงานอย่างไรขั้นตอนที่ 1 - การสร้าง SPAC สร้าง SPAC กลุ่มผู้ก่อตั้งของบุคคลที่มีความซับซ้อนกับผู้บริหารอาวุโสระดับธุรกิจและประสบการณ์ของ บริษัท ที่สาธารณะรวม บริษัท เชลล์ ( SPAC) ผู้ก่อตั้งแล้วนำขึ้นจำนวนเงินขั้นต่ำของเงินทุนเมล็ดพันธุ์และยังเตรียมเอกสารหนังสือชี้ชวนเสนอขายหุ้น IPO ผู้ก่อตั้งยื่นหนังสือชี้ชวน SPAC กับกำกับดูแลหลักทรัพย์ที่ใช้บังคับและใช้สำหรับการเข้าจดทะเบียนใน TSX ขายหุ้นที่หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปความตั้งใจที่จะยกระดับต่ำสุดของ $ 30,000,000 จากการขาย หลักทรัพย์ SPAC ในราคาขั้นต่ำ $ 2 ต่อหุ้นหรือหน่วย; หน่วยอาจประกอบด้วยหุ้นสามัญหนึ่งและไม่เกินสองใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นอย่างน้อย 1,000,000 หลักทรัพย์ที่จะจัดขึ้นโดยผู้ถือหุ้น 300 คณะกรรมการจำนวนมากของประชาชนจากข้อ จำกัด ด้านการขายใด ๆ กับมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์ที่ถือโดยผู้ถือสาธารณะ ได้รับอย่างน้อย $ 30,000,000 เมื่อกระจายเสร็จเรียบร้อยแล้วหลักทรัพย์ SPAC จดทะเบียนซื้อขายใน TSX ทันทีที่รายชื่อสถานที่ SPAC ไม่น้อยกว่า 90% ของรายได้ขั้นต้นเติบโตในหุ้นเข้าฝากทรัพย์สินซึ่งจะต้องรวมถึง 50% ของค่าคอมมิชชั่น Underwriters ', กับบุคคลที่ได้รับมอบหมายให้เป็นที่ยอมรับของ TSX ที่จะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลผู้ก่อตั้งจะต้องดำรงตำแหน่งส่วนได้เสียระหว่าง 10% และ 20% ของ SPAC โพสต์ IPO ขั้นตอนที่ 2 - การเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติการดำเนินการเข้าซื้อกิจการก่อตั้ง SPAC ต้องระบุธุรกิจที่เหมาะสม / สินทรัพย์ของ การเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติภายใน 36 เดือนที่ธุรกิจ / สินทรัพย์ที่ประกอบไปด้วยการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติจะต้องมีมูลค่าตลาดรวมยุติธรรมเท่ากับอย่างน้อย 80% ของมูลค่าของเงินทุนในสโครว์SPAC เตรียมร่างกลมมีการเปิดเผยข้อมูลในหนังสือชี้ชวนในระดับผู้ออกผลซึ่งมีการส่งแล้ว เพื่อ TSX สำหรับพิธีการก่อนSPAC ยังต้องยื่นหนังสือชี้ชวนที่ไม่ได้เสนอผู้ออกผลที่มีค่าคอมมิชชั่นหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องและได้รับใบเสร็จรับเงินสำหรับหนังสือชี้ชวนก่อนที่จะส่งจดหมายวงกลมข้อมูลแก่ผู้ถือหุ้นของประชาชนเท่านั้น SPAC อาจเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติถ้า ส่วนใหญ่ของผู้ถือหลักทรัพย์ต่อประชาชน SPAC อนุมัติการทำรายการที่ที่ประชุมผู้ถือการรักษาความปลอดภัยที่เรียกว่าสำเนาถูกต้องของผู้ถือหุ้นที่ไม่ได้ก่อตั้งสิทธิออกเสียงลงคะแนนหลักทรัพย์ใด ๆ ของพวกเขาเกี่ยวกับการอนุมัติการซื้อทรัพย์สินที่มีคุณสมบัติSPAC อาจกำหนดเงื่อนไขที่จะไม่ดำเนินการกับการคัดเลือกเสนอ การเข้าซื้อกิจการถ้ามากกว่าร้อยละที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของผู้ถือหลักทรัพย์ต่อประชาชนลงคะแนนคัดค้านการเสนอซื้อกิจการของผู้ถือหลักทรัพย์ต่อประชาชนที่ลงคะแนนคัดค้านการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติที่จะเสร็จสมบูรณ์จะต้องสามารถแปลงหลักทรัพย์ของพวกเขาสำหรับส่วนสัดส่วนของพวกเขาของเงินรับฝากทรัพย์สินเมื่อ การเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติได้รับการอนุมัติและธุรกิจ / สินทรัพย์ที่ได้มาซึ่งเป็น บริษัท ที่เกิดขึ้นจะมีการซื้อขายเป็น บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ TSX หากการเข้าซื้อกิจการที่มีคุณสมบัติจะไม่แล้วเสร็จภายใน 36 เดือนได้รับอนุญาต, SPAC จะต้องจัดให้มีการกระจายการชำระบัญชีเพื่อให้สามารถโปร การกระจายสัดส่วนของเงินทุนในการรับฝากทรัพย์สินให้กับผู้ถือรักษาความปลอดภัยสาธารณะ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อะไรคือประโยชน์ของ SPAC ?

เราใช้โปรแกรมเพื่อให้บริษัท SPAC ความยืดหยุ่นในการเข้าถึงทุน โปรแกรม SPAC :

ช่วยการเจริญเติบโต orientated บริษัทเพิ่มอย่างน้อย $ 30 ล้าน ;
ให้วิธีที่มีประสิทธิภาพในการแลกซื้อที่มีคุณค่าหลาย M &เป็นธุรกรรม ;
มีสภาพคล่องและการผู้ก่อตั้งและนักลงทุนเอกชน บริษัท ;
ซึ่งประกอบด้วยป้องกันที่ช่วยปกป้องทุกฝ่ายตลอดกระบวนการ SPAC ;
จัดสภาพแวดล้อมที่น่าสนใจสำหรับความเสี่ยงใจกว้างนักลงทุนจากประชาชนทั่วไป เพื่อส่งเสริมการพัฒนาของทุน และให้สามารถเข้าถึงการจัดการเก๋า
) เป็น บริษัท เอกชน
มันทำงานอย่างไร

ระยะที่ 1 - การสร้าง SPAC SPAC

ผู้ก่อตั้งกลุ่มบุคคลที่ซับซ้อน กับธุรกิจระดับบริหารอาวุโสและประสบการณ์ บริษัท สาธารณะ รวม บริษัท เชลล์ ( SPAC )
ผู้ก่อตั้งแล้วใส่จำนวนเงินขั้นต่ำของทุนเมล็ดพันธุ์ และยังเตรียม IPO หนังสือชี้ชวนเอกสาร
ผู้ก่อตั้งแฟ้ม SPAC หนังสือชี้ชวนกับควบคุมหลักทรัพย์ที่ใช้บังคับและใช้รายการบน TSX

ขายหุ้น
หนังสือชี้ชวนสรุปเจตนาที่จะเพิ่มอย่างน้อย $ 30 ล้านจากการขายหลักทรัพย์ในราคา SPAC ขั้นต่ำที่ $ 2 ต่อหุ้นหรือหน่วย หน่วยจะประกอบด้วยหนึ่งหุ้นสามัญและใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นมากกว่า 2
อย่างน้อย 1 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการจัดขึ้นโดย 300 บอร์ดสาธารณะมากผู้ถือหุ้น ของข้อ จำกัด ใด ๆฟรี ขาย ,กับมูลค่าตลาดรวมของหลักทรัพย์ที่ถือโดยผู้ถือประชาชนเป็นอย่างน้อย $ 30 ล้าน
เมื่อสินค้าเสร็จเรียบร้อยแล้ว , SPAC หลักทรัพย์ไว้ในการซื้อขาย TSX
ทันทีที่รายการ , SPAC สถานที่อย่างน้อย 90% ของรายได้รวม ในราคาในสัญญา ซึ่งต้องรวม 50% ของค่าคอมมิชชั่นที่รับประกัน ,กับเขตพรรคยอมรับเราเป็นทรัสตี
ผู้ก่อตั้งต้องถือหุ้นอัตราระหว่าง 10% และ 20% ของ SPAC โพสต์ IPO
เฟส 2 - การคัดเลือกเสร็จสิ้นการซื้อกิจการ

SPAC ผู้ก่อตั้งต้องระบุที่เหมาะสมของธุรกิจ / สินทรัพย์ที่มีการซื้อภายใน 36 เดือน
ทรัพย์สินทางธุรกิจ / ประกอบด้วยการคัดเลือกจะต้องมีมูลค่าตลาดรวมเท่ากับอย่างน้อย 80% ของมูลค่าของเงินในสัญญา
SPAC เตรียมร่างกลมกับการเปิดเผยข้อมูลในระดับหุ้นส่งผลให้ผู้ออก ซึ่งเป็นแล้วยื่นให้พนักงานก่อนพิธีการ
ส่วนไฟล์หนังสือชี้ชวนเสนอขาย SPAC ต้องไม่แสวงหาที่เกิดซึ่งเกี่ยวข้องกับ ก.ล.ต. และได้รับใบเสร็จรับเงินสำหรับหนังสือชี้ชวนก่อนส่งข้อมูลแบบวงกลมเพื่อประชาชนผู้ถือหุ้น
SPAC เท่านั้นอาจให้คัดเลือกซื้อ ถ้าส่วนใหญ่ของประชาชนผู้ถือหลักทรัพย์อนุมัติธุรกรรม SPAC ที่ถูกต้องที่เรียกว่าการรักษาความปลอดภัยถือการประชุม
ผู้ก่อตั้ง ผู้ถือหุ้นไม่มีสิทธิโหวตของหลักทรัพย์ของตนด้วยความเห็นชอบของการคัดเลือกซื้อ
SPAC อาจจะกําหนดเงื่อนไขให้ดำเนินการเสนอคัดเลือกซื้อ ถ้ามากกว่าที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจำนวนผู้ถือหลักทรัพย์ของรัฐโหวตกับเสนอซื้อ
ไม่ประชาชนผู้ถือหลักทรัพย์ที่ไม่โหวตให้คัดเลือกซื้อที่เสร็จสมบูรณ์แล้ว จะต้องสามารถแปลงหลักทรัพย์ของตนเอง ส่วนโปรค่าของสัญญาเงิน
เมื่อคุณสมบัติการได้รับการอนุมัติและธุรกิจ / สินทรัพย์ที่ซื้อกิจการจะส่งผลการค้าเป็น บริษัท จดทะเบียนที่มีธุรกิจ
ถ้าได้มาไม่สมบูรณ์ ภายใน 36 เดือน อนุญาตโดยต้องจัดให้มีการชำระหนี้ SPAC การอนุญาตให้โปรค่าการกระจายตัวของเงินทุนในสัญญาการรักษาความปลอดภัยสาธารณะ ถือ