Given that our data are a large pan

Given that our data are a large panel of newly issued corporate bonds, we follow the convention of recent studies (Chen et al, 2007 Guntay and Hackbarth, 2010; Nejadmalayeri and Singh, in press) to estimate our model using two different methods. First, we estimate Panel regressions with industry and year dummies where we employ year and industry dummies to control for and clustering and time dependencies. This approach ensures that autocorrelation is not influencing the results and that the results and not conditional on observations being from a particular sample year. Second, to confirm robustness of our findings, we estimate pooled– sectional regressions. Following cross Johnson (2003)

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เราได้รับข้อมูลใช้แผงขนาดใหญ่ของใหม่ออกแสน ตามแบบแผนของการศึกษาล่าสุด (Chen et al, 2007 Guntay และ Hackbarth, 2010 Nejadmalayeri และสิงห์ ในกด) เพื่อประเมินรูปแบบของเราใช้สองวิธีการ ครั้งแรก เราประเมิน regressions แผงกับอุตสาหกรรมและปีหุ่นที่เราจ้างหุ่นปีอุตสาหกรรมและการควบคุมสำหรับคลัสเตอร์ และเวลาขึ้น วิธีนี้ใจ autocorrelation ที่จะมีอิทธิพลต่อผลลัพธ์และผล และไม่มีเงื่อนไขในข้อสังเกตที่ได้จากตัวอย่างเฉพาะปีนั้น สอง ยืนยันเสถียรภาพของผลการวิจัยของเรา เราทางถูกพู – ขนาด regressions การประเมิน ต่อข้าม Johnson (2003)

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ระบุว่าข้อมูลของเราเป็นแผงใหญ่ของหุ้นกู้ที่ออกใหม่เราทำตามการประชุมของการศึกษาเมื่อเร็ว ๆ นี้ (Chen et al, 2007 Guntay และ Hackbarth 2010; Nejadmalayeri และซิงห์ในการกด) เพื่อประเมินรูปแบบของเราใช้สองวิธีที่แตกต่างกัน ครั้งแรกที่เราประเมินถดถอยแผงกับภาคอุตสาหกรรมและหุ่นปีที่เราจ้างปีและหุ่นอุตสาหกรรมเพื่อการควบคุมและการจัดกลุ่มและการอ้างอิงเวลา วิธีการนี​​้จะทำให้มั่นใจได้ว่าอัตไม่ได้มีอิทธิพลต่อผลและว่าผลที่ได้และไม่ได้มีเงื่อนไขข้อสังเกตเป็นตัวอย่างจากปีโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ประการที่สองเพื่อยืนยันความแข็งแรงของการค้นพบของเราเราประเมินวิเคราะห์ส่วน pooled- ต่อไปนี้ข้ามจอห์นสัน (2003)

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ระบุว่าข้อมูลเราเป็นแผงขนาดใหญ่ของหุ้นกู้ที่ออกใหม่ เราปฏิบัติตามอนุสัญญาว่าด้วยการศึกษา ( Chen et al , guntay hackbarth 2007 และ 2010 ; และ nejadmalayeri ซิงห์ , กด ) แบบจำลองประมาณการของเราใช้สองวิธีที่แตกต่างกัน ครั้งแรกเราคาดว่าแผงสังกะสีกับอุตสาหกรรมและปี Dummies ซึ่งเราใช้ปีและอุตสาหกรรมให้เพื่อควบคุมคุณภาพและเวลาการพึ่งพา . วิธีนี้ช่วยให้มั่นใจว่าข้อมูลจะไม่มีผลต่อผลลัพธ์และผลลัพธ์ที่ได้และไม่ได้ขึ้นอยู่กับการสังเกตการจากปีตัวอย่างเฉพาะ ประการที่สอง เพื่อยืนยันความแข็งแกร่งของการค้นพบของเราเราประมาณการรวม–ตัดสังกะสี ต่อไปนี้ข้าม จอห์นสัน ( 2003 )