The objective of this paper is to e

The objective of this paper is to employ the generalized autoregressive conditionally
heteroskedastic in the mean (GARCH-M) methodology to investigate the eff€ect of interest rate and its volatility on the bank stock return generation process. This framework
discards the restrictive assumptions of linearity, independence, and constant conditional
variance in modeling bank stock returns. The model presented here allows for shifts in
the volatility equation in response to the changes in monetary policy regime in 1979 and
1982 to be estimated. ARCH, GARCH, and volatility feed back e€ects are found to be
significant. Interest rate and interest rate volatility are found to directly impact the first
and the second moments of the bank stock returns distribution, respectively. The latter
also a€ects the risk premia indirectly. The degree of persistence in shocks is substantial
for all the three bank portfolios and sensitive to the nature of the bank portfolio and the
prevailing monetary policy regime.1998 Elsevier Science B.V. All rights reserved

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

วัตถุประสงค์ของเอกสารนี้คือการ จ้าง autoregressive ทั่วไปตามเงื่อนไขheteroskedastic กับวิธีการ (GARCH-M) หมายถึงการตรวจสอบการ eff ect อัตราดอกเบี้ยและความผันผวนในหุ้นธนาคารกลับกระบวนการผลิต กรอบนี้ละเว้นข้อจำกัดเชิงเส้น อิสรภาพ และค่าคงที่แบบมีเงื่อนไขความแปรปรวนในผลตอบแทนหุ้นธนาคาร รูปแบบนำเสนอที่นี่ให้สำหรับในสมการความผันผวนในการตอบสนองการเปลี่ยนแปลงในระบอบการปกครองนโยบายการเงินในปี 1979 และ1982 จะประมาณ ซุ้ม GARCH และผันผวนฟีด e กลับพบ ects จะสำคัญ อัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยผันผวนพบว่าผลกระทบโดยตรงครั้งแรกและช่วงเวลาสองหุ้นธนาคารกลับกระจาย ตามลำดับ หลังยัง ects premia ความเสี่ยงทางอ้อม ปริญญาวิริยะในโช้คจะพบสำหรับทั้งสามธนาคารพอร์ตการลงทุนและต้องการธรรมชาติของกลุ่มธนาคารและแลกเปลี่ยนนโยบายการเงิน regime.1998 Elsevier B.V. วิทยาศาสตร์ สงวนลิขสิทธิ์ทั้งหมด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

วัตถุประสงค์ของงานวิจัยนี้คือการจ้างอัตทั่วไปเงื่อนไข
heteroskedastic ในค่าเฉลี่ย (GARCH-M) วิธีการตรวจสอบเอฟเอฟ ?? ect ของอัตราดอกเบี้ยและความผันผวนของผลตอบแทนในหุ้นธนาคารกระบวนการผลิต กรอบนี้ทิ้งสมมติฐานข้อ จำกัด เชิงเส้นของความเป็นอิสระและเงื่อนไขคงความแปรปรวนในการสร้างแบบจำลองผลตอบแทนหุ้นธนาคาร รูปแบบที่นำเสนอที่นี่จะช่วยให้การเปลี่ยนแปลงในสมการความผันผวนในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงระบอบการปกครองในการดำเนินนโยบายการเงินในปี 1979 และ 1982 ที่จะประมาณ ARCH, GARCH และความผันผวนย้อนกลับจ ?? ECTS จะพบว่ามีนัยสำคัญ อัตราดอกเบี้ยและดอกเบี้ยผันผวนของอัตราจะพบว่ามีผลกระทบโดยตรงเป็นครั้งแรกและครั้งที่สองในช่วงเวลาของการกระจายหุ้นของธนาคารผลตอบแทนตามลำดับ หลังยังมีความเสี่ยง ?? ECTS Premia ทางอ้อม ระดับของความคงทนในการกระแทกเป็นอย่างมากสำหรับทั้งสามพอร์ตการลงทุนของธนาคารและความสำคัญกับธรรมชาติของผลงานของธนาคารและนโยบายการเงินที่เกิดขึ้นregime.1998 เอลส์วิทยาศาสตร์ BV สงวนลิขสิทธิ์

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อากาศ Allegiant เล็ก thrives ในค่าใช้จ่ายต่ำ ค่าสูง