If the forecasted equity market ret

If the forecasted equity market return y~s,tþ1 is
greater than zero, it generates a signal to go long in
the equity market; i.e. to buy an equity index-related
financial product. Otherwise, it signals that the
investor should short her position in the market; i.e.
to sell the equity index short. Similar trading rules
have been used in various studies on technical trading
(for review, see Park and Irwin, 2007). This strategy
can be easily implemented using index futures or
another instrument tracking the index such as an
Exchange Traded Fund (ETF). Transaction costs are
assumed to be 0.1%, which is consistent with the
literature on technical trading. The returns are
compared with the returns acquired by holding an
index-related product over the whole period.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ถ้าตลาดหุ้นคาดการณ์กลับ y ~ s, tþ1 คือมากกว่าศูนย์ สร้างสัญญาณไปในระยะยาวตลาดหุ้น เช่นการซื้อหุ้นดัชนีที่เกี่ยวข้องผลิตภัณฑ์ทางการเงิน อื่น มันสัญญาณที่นักลงทุนควรสั้นตำแหน่งของเธอในตลาด เช่นขายดัชนีหุ้นระยะสั้น กฎการค้าคล้ายกันใช้ในการศึกษาต่าง ๆ การซื้อขายทางเทคนิค(ตรวจทาน การสวนและเชอร์ 2007) กลยุทธ์นี้สามารถได้ดำเนินการใช้ดัชนีในอนาคต หรือตราสารอื่นที่ติดตามดัชนีเช่นการแลกเปลี่ยนซื้อขายกองทุน (ETF) ธุรกรรมต้นทุนถือว่า 0.1% ซึ่งสอดคล้องกับการวรรณกรรมในเทคนิคการซื้อขาย กลับมีเมื่อเทียบกับคืนมา โดยถือเป็นผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับดัชนีในช่วงทั้งหมด

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

หากตลาดตราสารทุนและผลตอบแทนที่คาดการณ์ ~ วินาที, tþ1เป็น
มากกว่าศูนย์ก็สร้างสัญญาณที่จะไปเป็นเวลานานใน
ตลาดตราสารทุน; เช่นการซื้อของผู้ถือหุ้นดัชนีที่เกี่ยวข้องกับ
ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน มิฉะนั้นจะส่งสัญญาณว่า
นักลงทุนควรจะสั้นตำแหน่งของเธอในตลาด; คือ
ที่จะขายส่วนของดัชนีในระยะสั้น กฎการซื้อขายที่คล้ายกัน
ถูกนำมาใช้ในการศึกษาที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการซื้อขายทางเทคนิค
(เพื่อการตรวจสอบดูที่ Park และเออร์วิน 2007) กลยุทธ์นี้
สามารถดำเนินการได้อย่างง่ายดายโดยใช้ฟิวเจอร์สดัชนีหรือ
ตราสารอื่นติดตามดัชนีเช่น
กองทุนรวมอีที (อีทีเอฟ) ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่มีการ
สันนิษฐานว่าจะเป็น 0.1% ซึ่งสอดคล้องกับ
วรรณกรรมเกี่ยวกับการซื้อขายทางเทคนิค ผลตอบแทนที่ได้รับ
เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ได้มาโดยถือ
สินค้าดัชนีที่เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาทั้ง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ถ้าคาดว่าตลาดหุ้นกลับมา Y ~ 1
, T þมากกว่าศูนย์ มันสร้างสัญญาณไปนานแล้ว
ตลาดทุน เช่น ซื้อหุ้น ดัชนีที่เกี่ยวข้อง
ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ไม่งั้น มันส่งสัญญาณว่านักลงทุนควรสั้น
ตำแหน่งของเธอในตลาด เช่น
ขายดัชนีหุ้นในระยะสั้น คล้ายกับกฎการซื้อขาย
ได้ถูกใช้ในการศึกษาต่าง ๆในการซื้อขายทางเทคนิค (
รีวิวเห็นปาร์ค และ เออร์วิน , 2007 )
กลยุทธ์นี้สามารถใช้งานได้อย่างง่ายดาย ใช้ฟิวเจอร์สดัชนีหรือ
ตราสารอื่นติดตามดัชนีเช่น
กองทุนการแลกเปลี่ยนซื้อขาย ( ETF ) รายการค่าใช้จ่ายเป็น
ถือว่าเป็น 0.1% ซึ่งสอดคล้องกับ
วรรณกรรมในการซื้อขายทางเทคนิค กลับจะ
เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ได้รับ โดยถือผลิตภัณฑ์
ดัชนีที่เกี่ยวข้องในช่วงเวลาทั้งหมด