An important question for corporate

An important question for corporate finance officers is whether risk management systems, such as Value at Risk (VaR), currently are producing accurate results. In contrast to previous research on assessing the accuracy of risk systems or VaR, which has focused on backtesting a large sample of historical observations, we provide tools for real-time assessment, using a time window that varies adaptively with the data. The objective is to quickly signal if the estimation process is systematically biased, subject to a specified rate of false detections. For example, if the volatility is systematically underestimated by 25 percent our procedure detects this in an average of 25 observations. Previous techniques have often backtested thousands of observations.

We also discuss the trade-off between increasing detection power at the risk of detecting meaningless errors and suggest a parameter to specify the balance desired for a specific application.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

คำถามที่สำคัญสำหรับเจ้าหน้าที่การเงินบริษัทได้ว่าระบบบริหารความเสี่ยง เช่นค่าเสี่ยง (VaR), ในปัจจุบันมีการผลิตผลลัพธ์ที่ถูกต้อง ตรงข้ามการวิจัยก่อนหน้านี้ในการประเมินความถูกต้องของระบบความเสี่ยงหรือ VaR ซึ่งได้เน้นการ backtesting ตัวอย่างขนาดใหญ่สังเกตประวัติศาสตร์ เรามีเครื่องมือสำหรับการประเมินแบบเรียลไทม์ ใช้หน้าต่างเวลาที่แตกต่างกันไปอย่างเหมาะกับข้อมูล วัตถุประสงค์จะรับสัญญาณได้อย่างรวดเร็วถ้า กระบวนการประเมินเป็นระบบภาพ ต้องระบุอัตรา detections เท็จ ตัวอย่าง ถ้าความผันผวนที่เป็น underestimated 25 เปอร์เซ็นต์เป็นระบบ ขั้นตอนของเราตรวจพบนี้ในเฉลี่ย 25 สังเกต เทคนิคก่อนหน้ามัก backtested พันสังเกตได้ นอกจากนี้เรายังปรึกษา trade-off ระหว่างเพิ่มอำนาจตรวจเสี่ยงต่อการตรวจสอบข้อผิดพลาดต่าง ๆ และแนะนำพารามิเตอร์เพื่อระบุยอดที่ต้องการ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

คำถามที่สำคัญสำหรับเจ้าหน้าที่การเงินขององค์กรไม่ว่าจะเป็นระบบการบริหารความเสี่ยงเช่นค่าที่มีความเสี่ยง (VaR), ขณะนี้มีการผลิตผลลัพธ์ที่ถูกต้อง ในทางตรงกันข้ามกับวิจัยก่อนหน้านี้ในการประเมินความถูกต้องของระบบที่มีความเสี่ยงหรือ VaR ซึ่งได้มุ่งเน้นไปที่ backtesting ตัวอย่างขนาดใหญ่ของการสังเกตทางประวัติศาสตร์ที่เรามีเครื่องมือสำหรับการประเมินแบบ real-time โดยใช้หน้าต่างที่แตกต่างกันไปเวลาปรับเปลี่ยนกับข้อมูล มีวัตถุประสงค์ที่จะส่งสัญญาณได้อย่างรวดเร็วหากกระบวนการประเมินจะลำเอียงอย่างเป็นระบบภายใต้อัตราที่กำหนดของการตรวจจับเท็จ ตัวอย่างเช่นถ้าความผันผวนที่มีการประเมินระบบโดยร้อยละ 25 ขั้นตอนของเราตรวจพบในเฉลี่ย 25 สังเกต เทคนิคก่อนหน้ามักจะมี backtested พันของการสังเกต. นอกจากนี้เรายังหารือเกี่ยวกับการค้าระหว่างเพิ่มอำนาจการตรวจสอบที่มีความเสี่ยงของการตรวจสอบข้อผิดพลาดความหมายและแนะนำพารามิเตอร์เพื่อระบุยอดเงินที่ต้องการสำหรับการใช้งานที่เฉพาะเจาะจง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

เป็นคำถามที่สำคัญสำหรับเจ้าหน้าที่การเงินของ บริษัท คือว่า ระบบบริหารความเสี่ยง เช่น ค่าความเสี่ยง ( VAR ) ในปัจจุบันมีการผลิตผลลัพธ์ที่ถูกต้อง ในทางตรงกันข้ามกับการวิจัยก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการประเมินความถูกต้องของระบบความเสี่ยงหรือวาร์ ซึ่งได้มุ่งเน้น backtesting ตัวอย่างขนาดใหญ่ของการสังเกตประวัติศาสตร์ เรามีเครื่องมือสำหรับการประเมินแบบเรียลไทม์โดยใช้เวลา หน้าต่างที่แตกต่างกันตามที่มีข้อมูล วัตถุประสงค์คือการได้อย่างรวดเร็วสัญญาณถ้ากระบวนการประมาณลำเอียงอย่างเป็นระบบ ภายใต้การกำหนดอัตราการตรวจจับเท็จ ตัวอย่างเช่น ถ้าผวนเป็นระบบประเมิน โดยร้อยละ 25 ขั้นตอนของเราตรวจพบนี้เฉลี่ย 25 เดือนเทคนิคก่อนหน้านี้มักจะมี backtested พันของการสังเกต

เรายังหารือเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนระหว่างการเพิ่มอำนาจการตรวจสอบความเสี่ยงของการตรวจหาข้อผิดพลาดความหมายและให้พารามิเตอร์เพื่อระบุยอดเงินที่ต้องการสำหรับโปรแกรมที่เฉพาะเจาะจง