Banks continue retreat from South
by Chakravarthi Raghavan
Geneva 30 May -- International Banks continued to withdraw from the developing world throughout 1998, the latest consolidated banking statistics for end-1998 issued by the Bank of International Settlements shows.
This outcome was the result of the "flight to safety and liquidity" following the Russian debt moratorium of August 1998, BIS says.
The withdrawal from Asia amounted to $28 billion in the second half of 1998, claims on eastern Europe were trimmed by $17 billion and on Latin America by $8 billion.
But the retrenchment in Asia was half that in the first half of 1998, reflecting other evidence of easing of financial pressures on the region. In Latin America, there was a pull-back of $12 billion from Brazil, compensated by some increased lending to other Latin American economies. And the retreat from eastern Europe was essentially attributable to the Russian developments, while other major borrowers in the region were able to attract funds. African countries too suffered from the banks' risk aversion, but banking business continued to thrive in the Middle East.
BIS says that this confirms reports of a greater willingness among lenders to differentiate between emerging market borrowers and provide financing, albeit at spreads considered more commensurate with risks.
Overall, the claims of the BIS reporting area banks on the developing world stood at $705.9 billion at end 1998, compared to $726.8 billion in mid-1998 and $769.5 billion in end 1997.
Of the outstanding claims end-1998, some 52.8% was short-term for a period up to and including one year, while 39.3% was claims of over one year. There was thus a general decline in share of short-term credits (which stood at 54.6% in mid-1998 and 58% in end-1997).
This decline in share of short-term credits has been particularly pronounced in eastern Europe and Latin America. In eastern Europe this largely reflects losses in dollar value of exposures to Russia. In Latin America it has been due to non-renewal of credits by banks to Brazil.
Active policies of securing longer-term finance (by Argentina in Latin America and Hungary in eastern Europe) also led to a lengthening of the maturity profile.
Short-term claims on Asia also showed signs of stabilising at 52.5% compared to 53% in mid-1998 and 60.3% in end 1997. There was a reduction by four percentage points of short-term credit to Malaysia while that to China increased by two percentage points to 54 percent.
Some 29.4% of the claims were on banking sector, 16.2% on public sector and 54.3% on non-bank private sector. The sectoral composition shows that the main effect of withdrawal from Asian emerging markets has been to reduce the role of domestic banks in channelling international bank funds to local economies -- a two percentage point fall in the second half of 1998 to a low 35% at end-year, and a corresponding increase in the claims on the non- bank private sector.
Banks in South Korea and Thailand bore the brunt of this adjustment. In Thailand the weight of the local banking system in such exposure was cut to 22 percent compared to 53 percent in Latin America. The retreat from Brazil also had a similar result, a two percentage point reduction in claims on local banks, but an increase in the proportion held by the public sector. The new credits in Latin America to neighbouring countries also involved the public sector.
European banks continue to predominate, with their share of emerging market continuing to rise even as the worst financial crisis hit the global markets -- rising to 58.8 percent end-1998, compared to 57.5% in mid-1998 and 55.5% in end-1997. The largest increase in the weight of European banks was in relation to eastern Europe - from 80 to 85 percent.
The default on Russian treasury bills had a strong impact on positions of the North American banks, the large proportion of officially supported long-term credits in German banks' exposure to Russia alleviated the impact of the Russian decision on the combined book of the European lenders.
As a result, the share of German banks in total reported claims on Russia rose from 41 to 53 percent. This masked the sizeable valuation losses for other European banking groups.
The Japanese banks continued to lead the retrenchment from emerging economies in Asia - with their share reaching a 14-year low of 29 percent. The general retreat from Brazil was mitigated by more active lending by the US, German and Spanish banks to other major countries in the region. (SUNS4445)
The above article first appeared in the South-North Development Monitor (SUNS) of which Chakravarthi Raghavan is the Chief Editor.
[c] 1999, SUNS - All rights reserved. May not be reproduced, reprinted or posted to any system or service without specific permission from SUNS. This limitation includes incorporation into a database, distribution via Usenet News, bulletin board systems, mailing lists, print media or broadcast. For information about reproduction or multi-user subscriptions please contact < suns@igc.org >
ธนาคารยังคงหลีกหนีจากทางทิศใต้
โดย Chakravarthi Raghavan
เจนีวา 30 พฤษภาคม - ธนาคารระหว่างประเทศยังคงต้องถอนตัวจากโลกที่กำลังพัฒนาตลอดปี 1998 สถิติล่าสุดของธนาคารตามงบการเงินรวม ณ สิ้นปี 1998 ที่ออกโดยธนาคารในการชำระหนี้ระหว่างประเทศแสดงให้เห็นว่า
ผลนี้เป็นผลมาจาก "การบินเพื่อความปลอดภัยและสภาพคล่อง" ต่อไปนี้การประกาศพักชำระหนี้หนี้ของรัสเซียสิงหาคม 1998, ทวิพูดว่า.
ถอนตัวจากเอเชียจำนวน 28000000000 $ ในช่วงครึ่งหลังของปี 1998 สิทธิเรียกร้องในยุโรปตะวันออกที่ถูกตัดแต่งโดย $ 17000000000 และละตินอเมริกาโดย $ 8000000000.
แต่ตัดทอนในเอเชียเป็นครึ่งหนึ่งในช่วงครึ่งแรกของปี 1998สะท้อนให้เห็นถึงหลักฐานอื่น ๆ ของการผ่อนคลายจากแรงกดดันทางการเงินกับภูมิภาค ในละตินอเมริกามีการดึงกลับของ $ 12000000000 จากบราซิลชดเชยโดยการให้กู้ยืมเงินเพิ่มขึ้นบางอย่างเพื่อให้เศรษฐกิจของประเทศละตินอเมริกาอื่น ๆ และล่าถอยจากยุโรปตะวันออกเป็นหลักเนื่องมาจากการพัฒนาในรัสเซียในขณะที่ผู้กู้รายใหญ่อื่น ๆ ในภูมิภาคมีความสามารถในการดึงดูดเงินทุนประเทศในแอฟริกาเกินไปความทุกข์ทรมานจากความเกลียดชังความเสี่ยงของธนาคาร แต่ธุรกิจธนาคารยังคงเติบโตได้ดีในตะวันออกกลาง.
ทวิบอกว่านี่เป็นการยืนยันรายงานของความเต็มใจมากขึ้นในหมู่ผู้ให้กู้เพื่อแยกความแตกต่างระหว่างผู้กู้ที่เกิดขึ้นใหม่ในตลาดและให้การสนับสนุนทางการเงินแม้จะกระจายการพิจารณา ขึ้นกับความเสี่ยง.
โดยรวมการเรียกร้องของทวิธนาคารพื้นที่การรายงานเมื่อกำลังพัฒนาทั่วโลกอยู่ที่ $ 705,900,000,000 ในปี 1998 สิ้นสุดเมื่อเทียบกับ $ 726,800,000,000 ในช่วงกลางเดือน 1998 และ $ 769,500,000,000 ในปี 1997 สิ้นสุด.
จากที่โดดเด่นเรียกร้องสิ้นปี 1998 บางส่วน 52.8% สั้น ระยะเวลาและรวมถึงหนึ่งปีในขณะที่ 39.3% คือการเรียกร้องกว่าหนึ่งปีมีจึงลดลงโดยทั่วไปในส่วนแบ่งของสินเชื่อระยะสั้น (ซึ่งยืนอยู่ที่ 54.6% ในช่วงกลางปี 1998 และ 58% ในสิ้นปี 1997).
ลดลงในส่วนแบ่งของสินเชื่อระยะสั้นนี้ได้รับการเด่นชัดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรปตะวันออก และละตินอเมริกา ในยุโรปตะวันออกนี้ส่วนใหญ่สะท้อนให้เห็นถึงความสูญเสียในค่าเงินดอลลาร์ของความเสี่ยงไปยังรัสเซียในละตินอเมริกาจะได้รับเนื่องจากการไม่ต่ออายุของสินเชื่อโดยธนาคารเพื่อบราซิล.
นโยบายการใช้งานของการรักษาความปลอดภัยทางการเงินในระยะยาว (โดยอาร์เจนตินาในละตินอเมริกาและฮังการีในยุโรปตะวันออก) นอกจากนี้ยังนำไปสู่ความยาวของรายละเอียดครบกําหนด
เรียกร้องในระยะสั้นเอเชียยังแสดงให้เห็นสัญญาณของการมีเสถียรภาพที่ 52.5% เทียบกับ 53% ในช่วงกลางปี 1998 และ 60.3% ในปี 1997 สิ้นสุดมีการลดลงตามจุดที่สี่ร้อยละของสินเชื่อระยะสั้นไปยังประเทศมาเลเซียในขณะที่ไปยังประเทศจีนเพิ่มขึ้นสองจุดร้อยละ 54 เป็นร้อยละ.
บาง 29.4% ของการเรียกร้องอยู่บนของภาคธนาคาร 16.2% เมื่อภาครัฐและ 54.3% เมื่อ ที่ไม่ใช่ธนาคารภาคเอกชนองค์ประกอบเศรษฐกิจแสดงให้เห็นว่าผลกระทบหลักของการถอนจากตลาดเกิดใหม่ในเอเชียได้รับการลดบทบาทของธนาคารในประเทศใน channeling เงินระหว่างประเทศของธนาคารมาจากเศรษฐกิจในประเทศ - ทั้งสองตกร้อยละจุดในช่วงครึ่งหลังของปี 1998 เพื่อต่ำที่ 35% สิ้นปีและเพิ่มขึ้นสอดคล้องกันในการเรียกร้องกับภาคเอกชนที่ไม่ใช่ธนาคาร.
ธนาคารในประเทศเกาหลีใต้และไทยความรุนแรงของการปรับตัวนี้ ในประเทศไทยน้ำหนักของระบบธนาคารท้องถิ่นในการสัมผัสดังกล่าวถูกตัดออกไปร้อยละ 22 เทียบกับร้อยละ 53 ในละตินอเมริกา หนีจากบราซิลยังมีผลที่คล้ายกันสองลดลงร้อยละจุดในสิทธิเรียกร้องในธนาคารในประเทศ แต่เพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่จัดขึ้นโดยภาครัฐสินเชื่อใหม่ในละตินอเมริกาไปยังประเทศเพื่อนบ้านยังมีส่วนร่วมภาคประชาชน
ธนาคารยุโรปยังคงครอบงำโดยมีส่วนแบ่งของตลาดเกิดใหม่อย่างต่อเนื่องจะเพิ่มขึ้นแม้ในขณะที่วิกฤตการเงินที่เลวร้ายที่สุดตีตลาดโลก -. ขึ้นไปร้อยละ 58.8-end ปี 1998 เทียบกับ 57.5% ในช่วงกลางปี 1998 และ 55.5% ในสิ้น 1997เพิ่มขึ้นมากที่สุดในน้ำหนักของธนาคารยุโรปที่อยู่ในความสัมพันธ์กับยุโรปตะวันออก - 80-85 ร้อยละ
เริ่มต้นในตั๋วเงินคลังรัสเซียมีผลกระทบที่แข็งแกร่งในตำแหน่งของธนาคารในอเมริกาเหนือ.สัดส่วนใหญ่ของการสนับสนุนอย่างเป็นทางการให้สินเชื่อระยะยาวในการเปิดรับธนาคารเยอรมันรัสเซียช่วยบรรเทาผลกระทบของการตัดสินใจของรัสเซียในหนังสือรวมของผู้ให้กู้ในยุโรป.
เป็นผลให้หุ้นของธนาคารในเยอรมันรายงานการเรียกร้องทั้งหมดที่รัสเซีย เพิ่มขึ้น 41-53 เปอร์เซ็นต์ นี้สวมหน้ากากมูลค่าความสูญเสียที่ใหญ่มากสำหรับกลุ่มอื่น ๆ ที่ธนาคารในยุโรป.
ธนาคารญี่ปุ่นยังคงเป็นผู้นำตัดทอนจากประเทศเกิดใหม่ในเอเชีย - มีส่วนแบ่งของพวกเขาถึงต่ำ 14 ปีจากร้อยละ 29 ถอยจากบราซิลถูกลดลงโดยการให้ยืมใช้งานมากขึ้นโดยธนาคารเราเยอรมันและสเปนไปยังประเทศอื่น ๆ ที่สำคัญในภูมิภาค (suns4445)
. บทความข้างต้นปรากฏตัวครั้งแรกในทิศเหนือพัฒนาจอ (ซัน) ซึ่ง Chakravarthi Raghavan เป็นหัวหน้าบรรณาธิการ
[C] ปี 1999 อรุณรุ่ง - สงวนลิขสิทธิ์ อาจจะไม่ได้ทำสำเนาการพิมพ์หรือโพสต์ในระบบหรือบริการใด ๆ ที่เฉพาะเจาะจงไม่ได้รับอนุญาตจากดวงอาทิตย์ ข้อ จำกัด นี้รวมถึงการรวมตัวกันลงในฐานข้อมูลการจัดจำหน่ายผ่านทางข่าว Usenet ระบบกระดาน,รายชื่อผู้รับจดหมายสื่อสิ่งพิมพ์และวิทยุโทรทัศน์ สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับการสมัครสมาชิกสืบพันธุ์หรือ multi-user กรุณาติดต่อ
การแปล กรุณารอสักครู่..