A popular type of trade in natural

A popular type of trade in natural gas futures is to short one
contract, while going long another contract. This type of trade
has several attractive features. First, the trade as a whole will
have less risk to the direction of natural gas futures prices - in
a sense, “hedge-like” in nature. Second, by shorting one
contract and being long another contract, an entity will reduce
their overall net position and hence may allow for greater
positions on the exchange without causing a trader to hit
position limits.13 NYMEX’s control system will investigate
any position with a size greater than the position limit in that
contract. However, if the entity is questioned by NYMEX
about the position, an offsetting position in another contract
may be an acceptable reason for NYMEX to allow the trade
in excess of the position limit. Third, if the trade is done as a
spread position, then the actual margin requirements from
NYMEX are lower allowing greater leverage possibilities.
Even if position limits are reached, by being short one contract
and long another contract, the entity will have a better story
of why they have such large positions (i.e. the position is
naturally hedged) and may be allowed to engage in such
positions on the exchange. Fourth, spread positions allow for
more sophisticated hedge fund-like trades.
A simple example of a spread position may illustrate the
point: Suppose on July 31, 2006 a trader wished to short one
contract and go long another contract. Suppose the trader chose
to short the March 2007 contract and go long the April 2007

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ชนิดที่นิยมการค้าในก๊าซธรรมชาติในอนาคตไกลสัญญา ในขณะที่จะสัญญายาวอีก ทางการค้าชนิดนี้มีคุณสมบัติที่น่าสนใจหลาย ครั้งแรก การค้าทั้งหมดจะมีความเสี่ยงน้อยกว่าเพื่อทิศทางของราคาก๊าซธรรมชาติในอนาคต-ความรู้สึก "ป้องกันเหมือน" ในธรรมชาติ ที่สอง โดย shorting ด้วยหนึ่งสัญญาและเป็นสัญญาระยะยาวอื่น เอนทิตีจะลดโดยรวมของสุทธิตำแหน่ง และดังนั้น อาจให้มากขึ้นตำแหน่งในการแลกเปลี่ยนให้คนตีระบบควบคุมตำแหน่ง limits.13 NYMEX จะตรวจสอบทุกตำแหน่ง มีขนาดมากกว่ากำหนดตำแหน่งที่สัญญา อย่างไรก็ตาม ถ้าเอนทิตีถูกไต่สวน โดย NYMEXเกี่ยวกับตำแหน่ง ตำแหน่งที่ออฟเซ็ตในสัญญาอื่นอาจเป็นเหตุผลยอมรับได้สำหรับ NYMEX ให้การค้าเกินกว่าขีดจำกัดตำแหน่ง สาม ถ้าทำเป็นการค้ากระจายตำแหน่ง แล้วความจริงกำไรจากNYMEX ให้ไปยกระดับสูงต่ำได้แม้ว่าจะถึงขีดจำกัดตำแหน่ง โดยสั้นหนึ่งสัญญาสัญญาระยะยาวอื่น และเอนทิตีจะมีเรื่องดีของทำไมมีตำแหน่งใหญ่ดังกล่าว (เช่นตำแหน่งคือธรรมชาติ hedged) และอาจได้รับอนุญาตในดังกล่าวตำแหน่งในการแลกเปลี่ยน สี่ ตำแหน่งมาให้มีความซับซ้อนมากขึ้นเช่นกองทุน hedge เทรดตัวอย่างง่าย ๆ เช่นตำแหน่งแพร่กระจายอาจแสดงการชี้: สมมติว่าที่ 31 กรกฎาคม 2006 ผู้ประกอบการประสงค์จะสั้นหนึ่งสัญญา และสัญญาอีกนานไป สมมติว่าผู้ประกอบการเลือกระยะสั้นสัญญาเดือน 2007 มีนาคม และไปยาว 2007 เมษายน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ชนิดที่นิยมของการค้าฟิวเจอร์สในก๊าซธรรมชาติคือการสั้นหนึ่ง
สัญญาในขณะที่จะยาวสัญญาอีก ประเภทของการค้านี้
มีคุณสมบัติที่น่าสนใจหลาย ประการแรกการค้าทั้งหมดจะ
มีความเสี่ยงน้อยกว่ากับทิศทางของราคาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติ - ใน
ความรู้สึก "ป้องกันความเสี่ยงเหมือน" ในธรรมชาติ ประการที่สองโดย shorting หนึ่ง
สัญญาและเป็นสัญญาระยะยาวอื่นนิติบุคคลที่จะลด
ฐานะสุทธิโดยรวมของพวกเขาและด้วยเหตุนี้อาจช่วยให้มากขึ้นสำหรับ
ตำแหน่งจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่ก่อให้เกิดผู้ประกอบการที่จะตี
ตำแหน่ง limits.13 ระบบการควบคุม NYMEX จะตรวจสอบ
ตำแหน่งใด ๆ ที่มีขนาด สูงกว่าขีด จำกัด ในฐานะที่
สัญญา แต่ถ้ากิจการที่มีการสอบสวนโดย NYMEX
เกี่ยวกับตำแหน่ง, ตำแหน่งหักล้างในสัญญาอื่น
อาจจะเป็นเหตุผลที่ยอมรับได้สำหรับ NYMEX เพื่อให้การค้า
ในส่วนที่เกินขีด จำกัด ของตำแหน่ง สามถ้าการค้าจะกระทำเป็น
ตำแหน่งการแพร่กระจายแล้วความต้องการอัตราการทำกำไรที่เกิดขึ้นจริงจาก
NYMEX จะลดลงช่วยให้ความเป็นไปได้มากขึ้นงัด.
แม้ว่าข้อ จำกัด ตำแหน่งที่จะถึงนี้โดยเป็นหนึ่งในสัญญาระยะสั้น
และระยะยาวสัญญาอีกนิติบุคคลจะต้องเป็นเรื่องที่ดีกว่า
ว่าทำไมพวกเขามีตำแหน่งใหญ่ ๆ (เช่นตำแหน่งที่มีการ
ป้องกันความเสี่ยงตามธรรมชาติ) และอาจจะได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในเช่น
ตำแหน่งจากอัตราแลกเปลี่ยน ประการที่สี่การแพร่กระจายตำแหน่งอนุญาตให้มีการ
ซื้อขายกองทุนป้องกันความเสี่ยงเช่นความซับซ้อนมากขึ้น.
ตัวอย่างง่ายๆของตำแหน่งการแพร่กระจายอาจแสดงให้เห็นถึง
จุดสมมติว่าเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2006 ผู้ประกอบการอยากจะสั้นหนึ่ง
สัญญาและสัญญายาวไปอีก สมมติว่าผู้ประกอบการเลือก
ที่จะสั้นมีนาคม 2007 สัญญาและไปยาวเมษายน 2007

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ชนิดที่นิยมของการค้าก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าจะสั้นจะยาวอีก
สัญญาในขณะที่สัญญา ชนิดนี้มีคุณสมบัติที่น่าสนใจหลาย ๆค้า
. แรก , การค้าทั้งหมดจะมีความเสี่ยงน้อย
กับทิศทางของราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้า -
ความรู้สึก " เก็งกำไร " ในธรรมชาติ ประการที่สอง โดยเทขายสัญญา และเป็นอีกหนึ่ง

สัญญาดังกล่าวจะลดตำแหน่งสุทธิโดยรวมของพวกเขาและด้วยเหตุนี้อาจอนุญาตให้มากขึ้น
ตำแหน่งบนตราโดยไม่ก่อให้เกิดผู้ประกอบการตี
ตำแหน่ง limits.13 และการควบคุมระบบจะตรวจสอบ
ตำแหน่งที่มีขนาดมากกว่าตำแหน่ง วงเงินในสัญญา

อย่างไรก็ตาม ถ้านิติบุคคลเป็นคำถามโดย NYMEX
เกี่ยวกับ ตำแหน่ง ตำแหน่งในการหักล้างสัญญาอื่น
อาจจะด้วยเหตุผลที่ยอมรับได้และอนุญาตให้ค้า
ในส่วนของตำแหน่งที่กำหนด ประการที่สาม หากการค้าเป็น
กระจายตำแหน่งจริงขอบความต้องการจาก
NYMEX ลดลงจากช่วยให้ความเป็นไปได้มากขึ้น
แม้ว่าตำแหน่งขีดจํากัด , ถูกสั้นสัญญา
และสัญญาอื่น นิติบุคคลจะมี
เรื่องดีกว่าเหตุผลที่พวกเขามีตำแหน่งใหญ่ดังกล่าว ( เช่นตำแหน่ง
ตามธรรมชาติ hedged ) และอาจได้รับอนุญาตให้เข้าร่วมในตำแหน่งดังกล่าว
ในการแลกเปลี่ยน 4 ตำแหน่งกระจายให้ซับซ้อนมากขึ้น เช่น ธุรกิจการค้ากองทุน
.
ตัวอย่างง่าย ๆของการกระจายตำแหน่งอาจแสดง
จุด : สมมติว่าวันที่ 31 กรกฎาคม 2549 ผู้ประกอบการประสงค์จะสั้นไปอีกหนึ่ง
สัญญา และ สัญญาสมมติว่าผู้ประกอบการค้าเลือก
สั้นเมื่อเทียบกับสัญญา และ ไป ยาว เดือนเมษายน 2550