Early cross-sectional and time-seri

Early cross-sectional and time-series regression tests on the linear relationship between asset returns and beta show that although the relationship is approximately linear, the observed slope is flatter than the slope predicted by the Sharpe-Linter CAPM. Other early tests find no improvement from additional explanatory variables, indicating that the market proxy portfolio is efficient. This finding is consistent with the black version.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ช่วงถดถอยเหลว และเวลาชุดทดสอบบนความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างคืนสินทรัพย์และเบต้าแสดงถึงแม้ว่าความสัมพันธ์เป็นเชิงประมาณ ลาดสังเกตว่า flatter กว่าลาดทำนาย โดย CAPM Sharpe Linter ทดสอบก่อนอื่นหาไม่พัฒนาจากแปรอธิบายเพิ่มเติม แสดงว่า ผลงานพร็อกซี่ตลาดมีประสิทธิภาพ ค้นหานี้จะสอดคล้องกับรุ่นสีดำ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ต้นตัดขวางและใช้เวลาชุดทดสอบการถดถอยในความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์และเบต้าแสดงว่าถึงแม้จะมีความสัมพันธ์เป็นเส้นตรงประมาณลาดสังเกตคือราบเรียบกว่าที่คาดการณ์ความลาดชันโดยชาร์ป-Linter CAPM การทดสอบในช่วงต้นอื่น ๆ พบว่าการปรับปรุงจากตัวแปรอธิบายเพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าผลงานพร็อกซี่ตลาดที่มีประสิทธิภาพ การค้นพบนี้มีความสอดคล้องกับรุ่นสีดำ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ต้นและการถดถอยอนุกรมเวลาแบบทดสอบความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างผลตอบแทนสินทรัพย์และเบต้า แสดงให้เห็นว่า ถึงแม้ว่าความสัมพันธ์เป็นเชิงเส้นและเนินลาดแบนกว่าที่คาดการณ์โดยชาร์ป Linter แ . การทดสอบแรกอื่น ๆไม่พบการปรับปรุงจากตัวแปรที่อธิบายเพิ่มเติม ระบุว่า ตัวแทนตลาดผลงานที่มีประสิทธิภาพการค้นพบนี้สอดคล้องกับรุ่นสีดำ