According to standard theory such a

According to standard theory such as Abel and Blanchard (1986) or Zhang (2005) high cost of equity
has a negative eect on investment. When the CAPM, Fama and French (1993) or
Carhart (1997) models are used to infer the cost of equity, it has a positive eect on
investment. When factor-augmented vector autoregressive (favar) approach is used to
allow for a much wider range of determinants, the anomalous result persists. However,
when an implied cost of equity capital approach is used, the theoretically predicted
negative sign is observed.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตามทฤษฎีมาตรฐานเช่น Abel และ Blanchard (1986) หรือต้นทุนสูงจาง (2005) ของหุ้นมีอีลบ ect ลงทุน เมื่อ CAPM, Fama และฝรั่งเศส (1993) หรือรุ่น Carhart (1997) ใช้ในการรู้ต้นทุนของหุ้น มีอีบวก ect ในลงทุน เมื่อมีการใช้วิธีออกเมนต์คูณเวกเตอร์ autoregressive (favar)อนุญาตให้มีมากช่วงกว้างของดีเทอร์มิแนนต์ ผล anomalous ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตามเมื่อต้นทุนการโดยนัยของหุ้นทุนวิธีใช้ การคาดการณ์ตามหลักวิชาสังเกตเครื่องหมายลบ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตามทฤษฎีมาตรฐานเช่นอาเบลและชาร์ด (1986) หรือจาง (2005)
ค่าใช้จ่ายสูงของผู้ถือหุ้นมีอีect เชิงลบจากการลงทุน? เมื่อ CAPM, Fama และฝรั่งเศส (1993) หรือ
Carhart (1997) รุ่นที่ใช้ในการสรุปค่าใช้จ่ายของผู้ถือหุ้นก็มีอีเมล์บวก ect?
ในการลงทุน เมื่อเวกเตอร์ปัจจัยเพิ่มอัต (favar)
วิธีการที่จะใช้ในการอนุญาตให้มีช่วงกว้างมากของปัจจัยผลที่ผิดปกติยังคงมีอยู่ แต่เมื่อค่าใช้จ่ายโดยนัยของวิธีทุนที่ใช้คาดการณ์ในทางทฤษฎีเครื่องหมายลบเป็นที่สังเกต

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตามมาตรฐานทฤษฎี เช่น อาแบลและแบลนชาร์ด ( 1986 ) หรือจาง ( 2005 ) ค่าใช้จ่ายสูงของทุน
มีลบ e  ect ในการลงทุน เมื่อใช้ Fama และฝรั่งเศส ( 1993 ) , หรือ
คาร์ฮาร์ต ( 1997 ) รุ่นที่ใช้สรุปต้นทุนของผู้ถือหุ้น มีบวกและ 
ect ในการลงทุน เมื่อปัจจัยปริซึมเวกเตอร์ตัว ( favar ) วิธีการคือใช้

ช่วยให้ช่วงกว้างของปัจจัยมาก ,ผลที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม เมื่อมีต้นทุนโดยนัย
แบบทุนใช้ในทางทฤษฎีทำนาย
ลบเครื่องหมายเป็นที่สังเกต