Prior research examines the value a

Prior research examines the value and timing of analysts' activities in relation to earnings announcements. Ivkovic and
Jegadeesh (2004) find that many recommendation revisions happen within a few days of earnings announcements. They
show that the price reaction to recommendation revisions is weakest during the week after earnings announcements.
Altinkilic and Hansen (2009) likewise find that nearly a quarter of analysts' recommendation revisions follow earnings
announcements and another eighth of the revisions follow earnings guidance. They examine intra-day returns and
demonstrate that the returns previously shown to be associated with recommendations are contaminated by the effects of
pre-event news. Their results imply that analysts' recommendations are “information-free” for investors. Collectively, recent
evidence brings into question the value of analyst recommendations after earnings announcements and raises the question
as to why analysts issue revisions shortly after earnings are reported.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

งานวิจัยก่อนหน้านี้ตรวจสอบค่าและกำหนดเวลาของกิจกรรมของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับประกาศกำไร Ivkovic และJegadeesh (2004) พบว่า ในคำแนะนำปรับปรุงเกิดขึ้นภายในกี่วันประกาศกำไร พวกเขาแสดงว่า ปฏิกิริยาราคาการปรับปรุงที่แนะนำคือกำจัดจุดในช่วงสัปดาห์หลังประกาศกำไรAltinkilic และแฮนเซ่น (2009) หาทำนองเดียวกันว่า เกือบสี่ปรับปรุงคำแนะนำของนักวิเคราะห์ตามกำไรประกาศและอีกแปดของการปรับปรุงตามคำแนะนำกำไร พวกเขาตรวจสอบส่งคืนภายในวัน และแสดงให้เห็นถึงว่า คืนก่อนหน้านี้ แสดงให้สัมพันธ์กับคำแนะนำปนเปื้อน โดยผลของข่าวเหตุการณ์ล่วงหน้า ผลลัพธ์เป็นสิทธิ์แบบคำแนะนำของนักวิเคราะห์ "ข้อมูลฟรี" สำหรับนักลงทุน โดยรวม ล่าสุดหลักฐานนำเข้าสู่คำถามของนักวิเคราะห์แนะนำหลังประกาศกำไร และเพิ่มคำถามว่าทำไมนักวิเคราะห์ปัญหาแก้ไขหลังจากกำไรรายงาน

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การวิจัยก่อนที่จะตรวจสอบมูลค่าและระยะเวลาของกิจกรรมที่นักวิเคราะห์เกี่ยวกับการประกาศผลประกอบการ Ivkovic และ
Jegadeesh (2004) พบว่าการแก้ไขข้อเสนอแนะจำนวนมากเกิดขึ้นภายในไม่กี่วันของการประกาศผลประกอบการ พวกเขา
แสดงให้เห็นว่าปฏิกิริยาราคาที่จะแก้ไขคำแนะนำเป็นที่อ่อนแอที่สุดในช่วงสัปดาห์หลังการประกาศผลประกอบการ.
Altinkiliçและแฮนเซน (2009) เช่นเดียวกันพบว่าเกือบหนึ่งในสี่ของการแก้ไขคำแนะนำของนักวิเคราะห์ 'ทำตามผลประกอบการ
ประกาศและที่แปดของการแก้ไขทำตามคำแนะนำรายได้อื่น พวกเขาตรวจสอบผลตอบแทนภายในวันและ
แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนที่แสดงก่อนหน้านี้จะเกี่ยวข้องกับคำแนะนำที่ได้รับการปนเปื้อนจากผลกระทบของ
ข่าวก่อนเหตุการณ์ ผลของพวกเขาหมายความว่าคำแนะนำของนักวิเคราะห์คือ "ข้อมูลฟรี" สำหรับนักลงทุน เรียกรวมกันว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้
นำหลักฐานเป็นคำถามค่าของคำแนะนำของนักวิเคราะห์หลังการประกาศผลประกอบการและทำให้เกิดคำถาม
ว่าทำไมนักวิเคราะห์ออกแก้ไขไม่นานหลังจากที่ผลประกอบการจะมีการรายงาน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ก่อนศึกษามูลค่าและระยะเวลาของกิจกรรมของนักวิเคราะห์ในความสัมพันธ์กับกำไรประกาศ ivkovic และ
jegadeesh ( 2004 ) พบว่า การแนะนำมากมายเกิดขึ้นภายในไม่กี่วันของกำไรประกาศ พวกเขา
แสดงให้เห็นว่าราคาปฏิกิริยาที่จะแนะนำการแก้ไขอ่อนแอที่สุดในช่วงสัปดาห์หลังกำไร
ประกาศและ altinkilic แฮนเซน ( 2009 ) และพบว่า เกือบหนึ่งในสี่ของการแก้ไขตามคำแนะนำของนักวิเคราะห์หุ้น
ประกาศและอีกแปดของการแก้ไขตามจากคำแนะนำ พวกเขาตรวจสอบภายในคืนวัน
แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนแสดงก่อนหน้านี้จะเกี่ยวข้องกับข้อเสนอแนะที่ปนเปื้อนจากผลกระทบของเหตุการณ์ข่าว
ก่อนผลของพวกเขาแสดงให้เห็นว่า คำแนะนำของนักวิเคราะห์ที่มีข้อมูล " ฟรี " สำหรับนักลงทุน รวม , หลักฐานล่าสุด
พาเข้ามาถามค่าแนะนำนักวิเคราะห์หลังประกาศกำไรและเพิ่มคำถาม
ว่าทำไมนักวิเคราะห์ปัญหาการแก้ไขหลังจากกำไรรายงาน