This article shows how to value the

This article shows how to value the optimal stopping time for any Markovian process in finite discrete time. Specifically, the article focuses on the valuation of American options using simulations of stochastic processes. It also shows that the estimation of the decision rule to exercise early is equivalent to the estimation of a series of conditional expectations. For Markov processes, these conditional expectations can be estimated with nonparametric regression techniques. This article shows how to approximate the conditional expectations and the resulting early-exercise decision rule with spline and local regression.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บทความนี้แสดงวิธีการค่าเวลาหยุดที่เหมาะสมสำหรับกระบวนการ Markovian ในเวลาต่อเนื่อง เฉพาะ บทความมุ่งเน้นในการประเมินค่าของตัวเลือกอเมริกันโดยใช้แบบจำลองของกระบวนการ stochastic มันยังแสดงว่า การประเมินกฎการตัดสินใจการออกกำลังกายก่อนจะเท่ากับประมาณของความคาดหวังแบบมีเงื่อนไข มาร์คอฟกระบวนการ ความคาดหวังเหล่านี้มีเงื่อนไขที่สามารถประเมิน ด้วยเทคนิคการถดถอย nonparametric บทความนี้แสดงวิธีการตามความคาดหวังแบบมีเงื่อนไขและกฎการตัดสินใจก่อนการออกกำลังกายผลสีตลและถดถอยท้องถิ่น

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บทความนี้แสดงให้เห็นว่าค่าการหยุดเวลาที่เหมาะสมสำหรับกระบวนการมาร์คอฟใด ๆ ในเวลาที่ไม่ต่อเนื่องแน่นอน โดยเฉพาะบทความมุ่งเน้นไปที่การประเมินมูลค่าของตัวเลือกอเมริกันโดยใช้แบบจำลองของกระบวนการสุ่ม นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นว่าการประมาณค่าของการปกครองการตัดสินใจที่จะออกกำลังกายในช่วงต้นจะเทียบเท่ากับการประมาณค่าของชุดของความคาดหวังที่มีเงื่อนไข สำหรับกระบวนการมาร์คอฟ, ความคาดหวังที่มีเงื่อนไขเหล่านี้สามารถประมาณได้ด้วยเทคนิคการถดถอยอิงพารามิเตอร์ บทความนี้แสดงให้เห็นว่าใกล้เคียงกับความคาดหวังที่มีเงื่อนไขและกฎที่เกิดการตัดสินใจในช่วงต้นของการออกกำลังกายที่มีเส้นโค้งและการถดถอยในท้องถิ่น

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บทความนี้แสดงวิธีการมูลค่าเหมาะสมหยุดเวลาใดในกระบวนการ markovian จำกัดต่อเนื่องของเวลา โดยเฉพาะบทความเน้นที่มูลค่าของตัวเลือกอเมริกันใช้จำลองกระบวนการสโตแคสติก นอกจากนี้ยังพบว่า การประมาณค่าของการตัดสินใจการปกครองออกกำลังกายเร็วเทียบเท่ากับประมาณของชุดของเงื่อนไขความคาดหวัง . สำหรับกระบวนการมาร์คอฟ ความคาดหวัง เงื่อนไขเหล่านี้สามารถประมาณได้ด้วยเทคนิคการวิ . บทความนี้แสดงวิธีการประมาณค่าเงื่อนไขความคาดหวังและผลของการตัดสินใจก่อนออกกำลังกายกฎกับเส้นโค้งและท้องถิ่นการถดถอย