FINANING AND MARKET RISKThe company

FINANING AND MARKET RISK
The company generaiiy borrows on a long-term basis and is exposed to the impact of in therst rate changes and foreign currncy fluctutions dabt oblions at december 31,2014 total 1.5 billion compare with 14.1 billion at december 31, 2013 the net increase in 2014 was primarily due to net issuances of 1.5 billion partly offset by changes in exchange rates on foreign currency denominatated debt of 663 million
1. All perentages are as of december 31 except for the weighed-aveage annual interest rate which is the year
2. Based on debt obligations before the effect of fair value hedging adijustments this effect is exciuded as these adjiusments have no impact on the opligation at maturity see debt financing note to the consolidated financial statements
3. includes the effect of interet rate swaps
Fitch Standard Poor's and Mooody's currently rate with a stable outlook the Company's commercial paper F1,A-1 and P-1 respectively and its long-term debt A, A ang A2 respectively.
Certain of the company's debt opligations contain crossacceleration provisons and long-term debt of certain subsidiaries there are no provisions in the company's debt opligations there are no provisions in the company's debt opligations that would accelerate repayment of debt as a result of a change in credit ratings or a material adverse chage in the company's business Under existing authorization from the company's board of directors at december 31,2014 the ompany had 4.5 billion of authority remaining to borrow funds including through (i) public or private offering of debt securities (ii) direct borrowing from banks or other financial instituions and (iii) other forms of indebtedness in addition to debt securites avaiable through a medium-term notes program registered with the U.S. Securities and Exchange commission (SEC) and a global medium-term notes program the company has 2.5 billion availabie under a committed line of credit agreement as well as authority to issue commercial paper in the U.S. and global markets ( see debt financing note the consolidated financial statements) debt maturing in 2015 is approximately 1.1 billion of iong-term corporte debt in 2015 the company expects to issue commercial paper and long-term debt to refinance this maturing debt as of december 31 ,2014 the company's subsidiaries also had 863 million of borroings outatanding primarily under uncommitted foreign currency line of credit agreements.
the company uses majior capital markets bank finacings and derivatives to meet its financing reguirements and reduce interest expense the company manages its debt portfoiio in ersponse to changes in interest rates and foreign currency rates by periodically retiring redeeming and repurchasing debt teminating swaps and using derivatives the company does not hold or issue derivatives for trading purposes. All swaps are over-the-counter instruments
in managing the impact of intherest rate changes and foreign currency fluctuations the company uses interest rate swaps and finances in the currencies in which assets are denominated the company uses foreign currency debt and derivatives to hedge the foreign currency risk associated with certain royalties intercompany financings and long-term investments in foreign subsidiaries and affiliates this reduces the impact of fluctuating foreign currencies on cash flows and shareholders eguity total foreign currency-denominated debt was 5.9 billion and 5.8 billion for the years ended december 31,2014 and 2013 respectively in addition where practical the company's restaurants purchase goods and the summary of significant acounting policies note to the consolidated financial statements related to financial instruments and hedging activities for additional information regarding the accounting impact and use of derivatives
the company does not have significant exposure to any individual counterparty and has master agreements that contain netting arrangements certain of these agreen-ments also reguire each party to post collateral it cerit ratings fall below or aggregate exposures exceed certain contra ctractual limits At december 31'2014 neither the company nor its counterparties were reguired to post collateral on and derivae position other than on nedges of certain of the company's supplemental benefit plan liabilities where our counterparty was reguired to post collateral on its liability position
the company's net asset exposure is diversified among a broad basket of currencies the company's largest net asset exposures (defined as foreign currency assets less foreign currency liabilites) at year end were as follows.
the company prepared sensitivity analyses of its financial instruments to determine the impact of hypothetical changes in interest rates and foreign currency exchange rates on the company's results of operations cash flows and the fair value of its financial instruments the interest rate analysis assumed a one percentage

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

FINANING และตลาดความเสี่ยงGeneraiiy บริษัทข้างหน้าลงบนพื้นฐานระยะยาว และได้รับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตรา therst และต่างประเทศ currncy fluctutions dabt oblions ที่ธันวาคมรวม 31,2014 พันล้าน 1.5 เปรียบเทียบกับ 14.1 พันล้านที่ 31 ธันวาคม 2013 เพิ่มขึ้นสุทธิในปี 2557 จากหลักการ issuances สุทธิของ 1.5 พันล้านชดเชยบางส่วน โดยการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินต่างประเทศ denominatated หนี้ของ 663 ล้าน Perentages ทั้งหมดมี 31 ธันวาคมยกเว้นสำหรับการชั่งน้ำหนัก aveage อัตราดอกเบี้ยรายปีซึ่งเป็นปี 2. อิงจากภาระหนี้ก่อนผลของมูลค่าที่ยุติธรรม adijustments นี้เป็น exciuded การ adjiusments เหล่านี้มีผลกระทบไม่ opligation ที่เมื่อครบกำหนดดูหนี้หมายเหตุงบการเงิน3. มีผลของ swap สัญญาแลกเปลี่ยนอัตรา interet ฟิทช์มาตรฐานต่ำของและของ Mooody ปัจจุบันอัตรากับ outlook มีเสถียรภาพของบริษัทกระดาษพาณิชย์ F1, A-1 และ P-1 ตามลำดับ และระยะยาวของหนี้ A อ่างทอง A2 ตามลำดับ ของ opligations หนี้ของบริษัทประกอบด้วย crossacceleration provisons และหนี้ระยะยาวของบริษัทย่อยมีไม่มีข้อกำหนดในตราสารหนี้ของบริษัท opligations มีเป็นไม่มีบทบัญญัติใน opligations หนี้ของบริษัทที่ต้องเร่งชำระคืนหนี้เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับเครดิตหรือห้องต่อวัสดุในการทำธุรกิจภายใต้การอนุญาตที่มีอยู่จากบริษัทคณะกรรมการบริษัทที่ธันวาคม 31,2014 ompany ได้ 4.5 พันล้านของผู้ที่เหลือกู้ยืมเงิน รวมทั้งผ่านข้อเสนอตรา (ii) โดยตรงเงินกู้ยืมจากธนาคาร หรืออื่น ๆ instituions การเงิน และแบบฟอร์ม (iii) อื่น ๆ โดยอนุโลมนอกจากหนี้ของเซิร์ฟเวอร์หลักทรัพยเพื่อผ่านโปรแกรมบันทึกระยะกลางทะเบียนที่ตลาดหลักทรัพย์สหรัฐอเมริกาคณะและโปรแกรมบันทึกระยะปานกลางส่วนกลาง (i) สาธารณะ หรือส่วนตัวบริษัทมี availabie 2.5 ล้านภายใต้ข้อตกลงทำให้วงเงินเป็นอำนาจออกกระดาษพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกาและตลาดโลก (ดูหนี้ เงินหมายเหตุงบการเงินรวม) หนี้ที่สุกใน 2015 เป็นประมาณ 1.1 ล้านหนี้ corporte iong ระยะใน 2015 บริษัทคาดว่าการค้ากระดาษและหนี้ระยะยาวเพื่อรีไฟแนนซ์หนี้นี้ maturing ณวันที่ 31 ธันวาคม 2014 บริษัทย่อยยังมี 863 ล้าน outatanding borroings หลักภายใต้ข้อตกลงวงเงินเครดิตสกุลเงินต่างประเทศที่ไม่ได้ผูกมัด บริษัทใช้ตลาดทุน majior finacings ธนาคารและอนุพันธ์เพื่อตอบสนองความ reguirements เงิน และลดดอกเบี้ยจ่ายที่บริษัทจัดการเป็นหนี้ portfoiio ใน ersponse การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยออกเป็นระยะ ๆ แลก และธุรกิจหนี้ teminating swap สัญญาแลกเปลี่ยน และการใช้ตราสารอนุพันธ์บริษัทได้ถือ หรือออกตราสารอนุพันธ์สำหรับการซื้อขาย Swap สัญญาแลกเปลี่ยนทั้งหมดเป็นเครื่องยา ในการจัดการผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตรา intherest เงินตราบริษัทใช้อัตราดอกเบี้ยและเงินสกุลในสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินบาทบริษัทฯ ใช้หนี้สกุลเงินต่างประเทศและอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงความเสี่ยงเงินตราต่างประเทศบาง financings ระหว่างค่าภาคหลวงและเงินลงทุนระยะยาวในบริษัทต่างประเทศและบริษัทในเครือซึ่งช่วยลด ผลกระทบของเงินตราต่างประเทศคงกระแสเงินสดและหุ้น eguity รวมต่างประเทศสกุลหนี้เป็น 5.9 ล้าน 5.8 พันล้าน สำหรับปีสิ้นสุดธันวาคม 31,2014 และ 2556 ตามลำดับนอกจากนี้จริง ร้านอาหารของบริษัทที่ซื้อสินค้าและสรุปสำคัญ acounting หมายเหตุนโยบายงบการเงินรวมงบการเงินที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมเสี่ยงสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบทางบัญชีและการใช้ตราสารอนุพันธ์และตราสารทางการเงิน บริษัทไม่มีแสงใด ๆ คู่สัญญาแต่ละอย่างมีนัยสำคัญ และมีข้อตกลงหลักที่ประกอบด้วยบางจัดด้านหลังของ agreen ยืนเหล่านี้ยัง reguire ที่แต่ละบุคคลเพื่อหลักประกันลงมัน cerit จัดอันดับตกใต้ หรือรวมแสงเกินบาง contra ctractual จำกัดที่ 31' 2557 บริษัทใด หรือของ counterparties ได้ reguired ลงประกันบนและตำแหน่ง derivae เหนือบน nedges ของบางอย่างของประโยชน์เพิ่มเติมของบริษัทหนี้สินโครงการที่คู่สัญญาของเราถูก reguired ไป โพสต์ประกันในตำแหน่งรับผิดชอบ แสงสินทรัพย์สุทธิของบริษัทมีความหลากหลายในตะกร้ากว้างของสกุลเงินของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดสินทรัพย์สุทธิยิ่ง (กำหนดเป็นสินทรัพย์เงินตราต่างประเทศน้อยกว่าสกุลเงินต่างประเทศ liabilites) สิ้นปีมีดังนี้ บริษัทได้เตรียมการวิเคราะห์ความไวของตราสารทางการเงินเพื่อตรวจสอบผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศของบริษัทผลกระแสเงินสดการสมมุติ และมูลค่ายุติธรรมของตราสารทางการเงินอัตราดอกเบี้ยการวิเคราะห์สันนิษฐานหนึ่งเปอร์เซ็นต์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

FINANING และความเสี่ยงด้านตลาด
generaiiy บริษัท ยืมบนพื้นฐานระยะยาวและมีการสัมผัสกับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงอัตรา therst และ fluctutions currncy ต่างประเทศ DABT oblions ที่ธันวาคม 31,2014 รวม 1.5 พันเปรียบเทียบกับ 14100000000 ที่ 31 ธันวาคม 2013 สุทธิ เพิ่มขึ้นในปี 2014 สาเหตุหลักมาจากการออกสุทธิ 1.5 พันชดเชยบางส่วนจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ denominatated หนี้ 663,000,000
1 perentages ทั้งหมดจะเป็นวันที่ 31 ธันวาคมยกเว้นสำหรับการชั่งน้ำหนัก-aveage อัตราดอกเบี้ยรายปีซึ่งเป็นปีที่
2 ขึ้นอยู่กับภาระหนี้ก่อนที่ผลของการทำประกันความเสี่ยงค่า adijustments ยุติธรรมผลกระทบนี้จะเป็น exciuded adjiusments เหล่านี้มีผลกระทบต่อ opligation ที่ครบกําหนดดูบันทึกการชำระหนี้ต่องบการเงินรวมของ บริษัท ย่อย
3 รวมถึงผลกระทบของสัญญาแลกเปลี่ยนอัตรา interet
ฟิทช์สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์สและในปัจจุบันอัตรา Mooody กับแนวโน้มมีเสถียรภาพ F1 กระดาษเชิงพาณิชย์ของ บริษัท A-1 และ P-1 ตามลำดับและในระยะยาวหนี้ A, A อ่างทอง A2 ตามลำดับ.
บางอย่างของหนี้ของ บริษัท ฯ opligations ประกอบด้วย provisons crossacceleration และตราสารหนี้ระยะยาวของ บริษัท ย่อยบางแห่งมีบทบัญญัติใน opligations หนี้ของ บริษัท ฯ ไม่มีบทบัญญัติในการ opligations หนี้ของ บริษัท ที่จะเร่งการชำระหนี้เป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับเครดิตหรือ chage กระทบ ในการดำเนินธุรกิจของ บริษัท ฯ ภายใต้การอนุมัติที่มีอยู่จากคณะกรรมการของ บริษัท ของกรรมการธันวาคม 31,2014 ompany มี 4.5 พันล้านของผู้มีอำนาจที่เหลือที่จะกู้เงินรวมทั้งผ่าน (i) การเสนอขายต่อประชาชนหรือเอกชนของตราสารหนี้ (ii) การกู้ยืมโดยตรงจากธนาคารหรืออื่น ๆ สถาบันการทางการเงินและ (iii) รูปแบบอื่น ๆ ของการก่อหนี้นอกเหนือไปจากหลักทรัพย์หนี้ avaiable ผ่านโปรแกรมบันทึกระยะกลางที่ลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ ( ก.ล.ต. ) และบันทึกระยะกลางทั่วโลกโปรแกรม บริษัท มี 2500000000 availabie ภายใต้ เส้นความมุ่งมั่นของข้อตกลงสินเชื่อเช่นเดียวกับผู้มีอำนาจในการออกกระดาษเชิงพาณิชย์ในสหรัฐและตลาดทั่วโลก (ดูหมายเหตุการชำระหนี้ในงบการเงินรวม) หนี้ที่ครบกำหนดไถ่ถอนในปี 2015 จะอยู่ที่ประมาณ 1.1 พันล้านของหนี้ corporte iong ระยะในปี 2015 บริษัท คาดว่าจะออก กระดาษในเชิงพาณิชย์และหนี้ระยะยาวที่จะรีไฟแนนซ์หนี้สุกนี้ ณ 31 ธันวาคม 2014 บริษัท ย่อยของ บริษัท ฯ ยังมี 863,000,000 ของ borroings outatanding หลักภายใต้ผูกมัดสายสกุลเงินต่างประเทศของข้อตกลงเครดิต.
บริษัท จะใช้ตลาดทุน finacings ธนาคาร majior และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อตอบสนองความ reguirements การจัดหาเงินทุนและลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย บริษัท จัดการ portfoiio หนี้ใน ersponse การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศโดยระยะการเกษียณไถ่และซื้อแลกเปลี่ยนหนี้ teminating และการใช้อนุพันธ์ บริษัท ไม่ได้ถือหรือออกตราสารอนุพันธ์เพื่อการค้า แลกเปลี่ยนทั้งหมดมีมากกว่าที่เคาน์เตอร์เครื่องมือ
ในการจัดการผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของอัตรา intherest และความผันผวนของสกุลเงินต่างประเทศที่ บริษัท ใช้สัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและการเงินในสกุลเงินในสินทรัพย์ที่เป็นสกุล บริษัท ใช้หนี้สกุลเงินต่างประเทศและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงเงินตราต่างประเทศ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับลิขสิทธิ์บางสินเชื่อระหว่างกันและเงินลงทุนระยะยาวใน บริษัท ย่อยในต่างประเทศและ บริษัท ในเครือนี้จะช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของสกุลเงินต่างประเทศในงบกระแสเงินสดและผู้ถือหุ้น eguity รวมหนี้ต่างประเทศสกุลเงินสกุลเงิน 5.9 พันล้านดอลลาร์และ 5800000000 สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2014 และ 2013 ตามลำดับนอกจากนี้ที่ร้านอาหารในทางปฏิบัติของ บริษัท ที่ซื้อสินค้าและสรุปนโยบาย acounting อย่างมีนัยสำคัญหมายเหตุประกอบงบการเงินรวมที่เกี่ยวข้องกับตราสารทางการเงินและกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบทางบัญชีและการใช้อนุพันธ์
บริษัท ไม่ได้มีนัยสำคัญ การสัมผัสกับคู่สัญญาบุคคลใด ๆ และมีข้อตกลงต้นแบบที่มีการเตรียมการที่ตาข่ายบางเหล่านี้ agreen-ments ยัง reguire แต่ละฝ่ายจะโพสต์หลักประกันมัน cerit การจัดอันดับลดลงต่ำกว่าหรือความเสี่ยงรวมเกินขีด จำกัด ctractual Contra ธันวาคม 31'2014 ทั้ง บริษัท หรือคู่สัญญา ถูก reguired เพื่อแสดงหลักประกันและตำแหน่งอื่น ๆ กว่าบน nedges ของหนึ่งของ บริษัท ฯ เสริมหนี้สินโครงการผลประโยชน์ derivae ที่คู่สัญญาของเรา reguired เพื่อแสดงหลักประกันกับตำแหน่งรับผิดของ
การเปิดรับสินทรัพย์สุทธิของ บริษัท ที่มีความหลากหลายในหมู่ตะกร้ากว้างของสกุลเงินของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด ความเสี่ยงสินทรัพย์สุทธิ (หมายถึงสินทรัพย์ที่เป็นเงินตราต่างประเทศน้อยกว่าหนี้สินสกุลเงินต่างประเทศ) ณ สิ้นปีมีดังนี้.
บริษัท ฯ ได้จัดวิเคราะห์ความไวของเครื่องมือทางการเงินในการพิจารณาผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงเพียงสมมติฐานของอัตราดอกเบี้ยและอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเกี่ยวกับผลของ บริษัท ฯ ของ การดำเนินงานของกระแสเงินสดและมูลค่ายุติธรรมของเครื่องมือทางการเงินของการวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยร้อยละสันนิษฐานหนึ่ง