Some of the literature reviews on a

Some of the literature reviews on a comprehensive test of the efficiency rubber
futures on the futures markets have emphasized the informational role that the markets
perform. The price information they yield facilitates both production and storage
decisions. For example, assuming the futures market is efficient, Cox finds empirical
evidence to indicate that the futures trading increased the information incorporated in a
commodity‟s spot prices more fully reflect available market information when there is
futures trading. Cox (1976: 1215-1237); Peck (1976: 407-423); Turnovsky (1979:
301-327); and Grossman (1989: 218). Cox argues that futures trading can alter the
amount of information reflected in expected prices because speculators aided by
futures trading may be more informed about future conditions and because the
information incorporated in a futures price can be acquired cheaply by individuals who
do not trade in the futures markets. Cox‟s empirical results are drawn from the onion,
potato, pork belly, cattle, and frozen orange juice markets.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บางส่วนของการทบทวนวรรณกรรมในการทดสอบที่ครอบคลุมของยางประสิทธิภาพฟิวเจอร์สในตลาดฟิวเจอร์สได้เน้นบทบาทในการให้ข้อมูลว่าตลาดดำเนินการ ข้อมูลราคาผลผลิตอำนวยความสะดวกในการผลิตและการจัดเก็บข้อมูลการตัดสินใจ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตลาดซื้อขายล่วงหน้ามีประสิทธิภาพคอคส์เชิงประจักษ์พบหลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นการค้าที่จัดตั้งขึ้นในข้อมูลที่สินค้า"s ราคาที่จุดมากขึ้นอย่างเต็มที่สะท้อนให้เห็นถึงข้อมูลการตลาดที่มีอยู่เมื่อมีการซื้อขายฟิวเจอร์ส ค็อกซ์ (1976: 1215-1237); กัด (1976: 407-423); Turnovsky (1979: 301-327); และกรอสแมน (1989: 218) คอคส์ระบุว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สสามารถปรับเปลี่ยนจำนวนของข้อมูลที่สะท้อนให้เห็นในราคาที่คาดว่าเป็นเพราะนักเก็งกำไรรับความช่วยเหลือจากการซื้อขายฟิวเจอร์สอาจจะทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขในอนาคตและเนื่องจากข้อมูลที่จัดตั้งขึ้นในราคาฟิวเจอร์สสามารถซื้อได้ในราคาถูกโดยเฉพาะบุคคลที่ไม่ได้ค้าในฟิวเจอร์สตลาด ค็อกซ์ "ผลการทดลองมาจากหัวหอม, มันฝรั่ง, ท้องหมูวัวและตลาดน้ำส้มแช่แข็ง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บางส่วนของการทบทวนวรรณกรรมที่ครอบคลุมการทดสอบประสิทธิภาพยาง
ฟิวเจอร์สในตลาดล่วงหน้าได้เน้นด้านบทบาทที่ตลาด
แสดง ราคาข้อมูลพวกเขาผลผลิตสะดวกทั้งการผลิตและการตัดสินใจกระเป๋า

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าตลาดล่วงหน้าที่มีประสิทธิภาพ Cox หา
เชิงประจักษ์หลักฐานที่บ่งชี้ว่า การซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นข้อมูลรวมอยู่ในชุด‟
s ราคาจุดอย่างเต็มที่สะท้อนข้อมูลตลาดที่มีอยู่เมื่อมี
การซื้อขายฟิวเจอร์ส ค็อกซ์ ( 2519 : 1215-1237 ) ; จิก ( 2519 : 407-423 ) ; turnovsky ( 2522 :
301-327 ) ; และกรอสแมน ( 2532 : 218 ) Cox แย้งว่า การซื้อขายล่วงหน้า สามารถปรับเปลี่ยน
ปริมาณของข้อมูลที่สะท้อนให้เห็นในราคาที่คาดหวัง เพราะนักเก็งกำไรช่วยโดย
ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจรับทราบเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขในอนาคต และเนื่องจาก
ข้อมูลรวมในราคาฟิวเจอร์สสามารถซื้อในราคาถูก โดยบุคคลที่
ไม่ค้าในตลาดล่วงหน้า Cox ‟ s เชิงประจักษ์ผลวาดจากหัวหอม
มันฝรั่ง , หมู , วัว , และตลาดน้ำส้มแช่แข็ง