Dividend policy (DP) of corporate s

Dividend policy (DP) of corporate sector is widely researched topic in finance however; it remains a debatable issue to decide what factors determine the DP. The objective of this paper is to analyze the impact of dividend policy (DP) on shareholders’ wealth (SW) of Fast Moving Consumer Goods (FMCG) sector in India. Out of 16 firms listed on National Stock Exchange (NSE) 13 firms that have been paying dividend consecutively for the past ten years are considered for analysis. In the light of the prior literature, key predictor variables such as earnings per share (EPS),dividends per share (DPS), retained earnings per share (RPS), price earnings ratio (PER), lagged price earning (LAGPER), earnings (EAR), and lagged market value (LAGMPS) are considered for analyzing the impact of DP on SW. The descriptive statistics reveals that the data form in to normal. Whereas when the assumptions needed to be fulfilled for the Ordinary Least Square
method (OLS), the data are found to be homoskedastic and are free of autocorrelation.Augmented Dickey Fuller Test (ADF), White - Heteroskedasticity Test, Auto Correlation, Breuch-Godfrey Serial correlation LM test, Durbin-Watson, Lagrange Multiplier (LM) for Autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCHLM), Correlation, Ordinary Least Square Regression and Chow test are applied using Eviews 7 Econometrics software package for analysis. Regression result proves that DPS (121.65) and RPS (9.68) have significant positive co-efficient on EPS(SW) of FMCG firms in India before global financial melt down, while DPS (76.74), LAGPER (1.52) and LAGMPS (0.27) have significant positive co-efficient (76.74) on EPS(SW) of FMCG firms in India after global financial melt down. The results of the Chow test proves that the FMCG firms have significant shift-in-structure (positive improvement) in respect of SW after global financial melt
down.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

นโยบายเงินปันผล (DP) ของภาคธุรกิจเป็นหัวข้อวิจัยอย่างกว้างขวางในทางการเงินอย่างไรก็ตาม มันยังคงประเด็นคุยที่ตัดสินใจอะไรปัจจัย DP วัตถุประสงค์ของเอกสารนี้คือการ วิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายเงินปันผล (DP) ในหุ้นมากมาย (SW) ภาครวดเร็วย้ายสินค้าอุปโภคบริโภค (FMCG) ในอินเดีย จาก 16 บริษัทที่จดทะเบียนในประเทศที่ตลาดหลักทรัพย์ (NSE) 13 บริษัทที่มีการจ่ายเงินปันผลสำหรับปีที่ 10 ติดต่อกัน จะพิจารณาสำหรับการวิเคราะห์ นี้วรรณกรรมก่อน ตัวแปร predictor คีย์เช่นกำไรต่อหุ้น (EPS), เงินปันผลต่อหุ้น (DPS), สะสมกำไรต่อหุ้น (RPS), ราคากำไรอัตราส่วน (ต่อ), lagged ราคากำไร (LAGPER) กำไร (หู), และ lagged มูลค่าตลาด (LAGMPS) ถือเป็นการวิเคราะห์ผลกระทบของ DP บน SW. สถิติพรรณนาพบว่า ข้อมูลฟอร์มในปกติ ในขณะที่เมื่อต้องปฏิบัติตามสำหรับธรรมดาอย่างน้อยสองสมมติฐานที่method (OLS), the data are found to be homoskedastic and are free of autocorrelation.Augmented Dickey Fuller Test (ADF), White - Heteroskedasticity Test, Auto Correlation, Breuch-Godfrey Serial correlation LM test, Durbin-Watson, Lagrange Multiplier (LM) for Autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCHLM), Correlation, Ordinary Least Square Regression and Chow test are applied using Eviews 7 Econometrics software package for analysis. Regression result proves that DPS (121.65) and RPS (9.68) have significant positive co-efficient on EPS(SW) of FMCG firms in India before global financial melt down, while DPS (76.74), LAGPER (1.52) and LAGMPS (0.27) have significant positive co-efficient (76.74) on EPS(SW) of FMCG firms in India after global financial melt down. The results of the Chow test proves that the FMCG firms have significant shift-in-structure (positive improvement) in respect of SW after global financial meltdown.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นโยบายการจ่ายเงินปันผล (DP) ของภาคธุรกิจมีการวิจัยกันอย่างแพร่หลายหัวข้อในด้านการเงินอย่างไรก็ตาม; มันยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันในการตัดสินใจสิ่งที่ปัจจัยที่กำหนด DP วัตถุประสงค์ของงานวิจัยนี้คือการวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายการจ่ายเงินปันผล (DP) เกี่ยวกับความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้น (SW) ของการเคลื่อนย้ายอย่างรวดเร็วสินค้าอุปโภคบริโภค (FMCG) ภาคในประเทศอินเดีย ออกจาก 16 บริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ (NSE) 13 บริษัท ที่ได้รับการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องสำหรับที่ผ่านมาสิบปีได้รับการพิจารณาสำหรับการวิเคราะห์ ในแง่ของวรรณกรรมก่อนที่ตัวแปรที่สำคัญเช่นกำไรต่อหุ้น (EPS) เงินปันผลต่อหุ้น (DPS) กำไรสะสมต่อหุ้น (RPS) อัตราส่วนกำไรราคา (PER) lagged รายได้ราคา (LAGPER) กำไร (EAR) และค่าการตลาด lagged (LAGMPS) ได้รับการพิจารณาสำหรับการวิเคราะห์ผลกระทบของ DP ใน SW สถิติเชิงพรรณนาเผยให้เห็นว่าข้อมูลที่อยู่ในรูปแบบมาเป็นปกติ ในขณะที่เมื่อสมมติฐานที่จำเป็นในการต้องปฏิบัติตามสำหรับแควน้อยสามัญวิธี (OLS) ข้อมูลจะพบว่ามี homoskedastic และมีอิสระของ autocorrelation.Augmented ผ้ากันเปื้อนทดสอบฟุลเลอร์ (ADF) สีขาว - ทดสอบ Heteroskedasticity ความสัมพันธ์อัตโนมัติ, Breuch-ก็อดฟรีย์ ความสัมพันธ์แบบอนุกรมการทดสอบ LM, เดอร์บิน-วัตสัน Lagrange คูณ (LM) สำหรับอัตถดถอยเงื่อนไข heteroskedasticity (ARCHLM) สหสัมพันธ์สามัญแควน้อยถดถอยและการทดสอบ Chow ถูกนำมาใช้โดยใช้ Eviews 7 แพคเกจซอฟต์แวร์เศรษฐมิติสำหรับการวิเคราะห์
ผลการถดถอยพิสูจน์ให้เห็นว่า DPS (121.65) และ RPS (9.68) มีทางบวกร่วมที่มีประสิทธิภาพในการกำไร (SW) ของ บริษัท FMCG ในประเทศอินเดียก่อนที่จะละลายทางการเงินทั่วโลกลงในขณะ DPS (76.74) LAGPER (1.52) และ LAGMPS (0.27) มีทางบวกร่วมที่มีประสิทธิภาพ (76.74) บนกำไร (SW) ของ บริษัท FMCG ในอินเดียหลังจากละลายทางการเงินทั่วโลกลดลง ผลที่ได้จากการทดสอบ Chow พิสูจน์ให้เห็นว่า บริษัท FMCG มีการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างอย่างมีนัยสำคัญ (ปรับปรุงบวก) ในส่วนของ SW
หลังจากละลายทางการเงินทั่วโลกลดลง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นโยบายเงินปันผล ( DP ) ของภาคธุรกิจอย่างกว้างขวางวิจัยหัวข้อการเงิน อย่างไรก็ตาม มันยังคงเป็นปัญหาถกเถียงกันเพื่อตัดสินใจเลือกสิ่งที่ปัจจัยที่กำหนด DP . การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายการจ่ายเงินปันผลต่อผู้ถือหุ้น ( DP ) ความมั่งคั่ง ( SW ) ของรวดเร็วเคลื่อนย้ายสินค้าอุปโภคบริโภค ( FMCG ) ภาคในอินเดียจาก 16 บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติ ( NSE ) 13 บริษัทที่ได้รับจ่ายปันผลติดต่อกันสิบปีที่ผ่านมาถือว่าสำหรับการวิเคราะห์ ในแง่ของวรรณกรรมเดิม ตัวแปรที่สำคัญ เช่น กำไรต่อหุ้น ( EPS ) จ่ายเงินปันผลต่อหุ้น ( DPS ) สะสมกำไรต่อหุ้น ( RPS ) ราคาอัตราส่วนกำไร ( ต่อ ) , รายได้ ( lagged ราคา lagper ) , รายได้ ( หู )ที่ล้าหลัง และมูลค่าตลาด ( lagmps ) มีการพิจารณาเพื่อวิเคราะห์ผลกระทบของ DP ใน SW . สถิติพบว่าข้อมูลในแบบฟอร์มในปกติ ในขณะที่เมื่อสมมติฐานต้องเป็นจริงสำหรับวิธีกำลังสองน้อยที่สุด ( OLS )
ธรรมดา ข้อมูลจะพบว่ามี homoskedastic และฟรีข้อมูล . Augmented Dicky Fuller Test ( ADF ) ขาว - heteroskedasticity ทดสอบ ,รถยนต์ ( breuch ก็อดฟรีย์อนุกรมความสัมพันธ์ LM ทดสอบ เดอร์บินวัตสัน ตัวคูณลากรองจ์ ( LM ) สำหรับตัวแบบมีเงื่อนไข heteroskedasticity ( archlm ) สหสัมพันธ์ การถดถอยกำลังสองน้อยที่สุด และทดสอบเชาวน์ ประยุกต์ใช้ eviews 7 เศรษฐมิติแพคเกจซอฟต์แวร์สำหรับการวิเคราะห์ ผลพิสูจน์ได้ว่าอัตราการ 121.65 ) และ RPS ( 968 ) มีความ Co บวกที่มีประสิทธิภาพบน EPS ( SW ) ของบริษัท FMCG ในอินเดียก่อนการเงินละลายลง ในขณะที่อัตรา 76.74 ) lagper ( 1.52 ) และ lagmps ( 0.27 ) มีความสัมพันธ์ทางบวกอย่างมีประสิทธิภาพ ( 76.74 ) จำกัด EPS ( SW ) ของบริษัท FMCG ในอินเดียหลังจากเศรษฐกิจทั่วโลกละลายลงผลของการทดสอบเชาว์ พิสูจน์ให้เห็นว่า บริษัท FMCG มีความเปลี่ยนในโครงสร้าง ( ปรับปรุงบวก ) ในส่วนของ SW หลังจากที่เศรษฐกิจทั่วโลกละลาย
ลง