Empirical Results The models used i

Empirical Results The models used in this study have been introduced at the end of previous chapter. In this section, we present original results and interpretations concerning both of the observed models. Insert Table 3 Here 5.1 Life Insurance Penetration The results in Table 4 show that the variation of life insurance penetration across countries significantly and positively depends on income level, average years of schooling and health expenditure to GDP. These three variables show significant coefficients to the 1,5 or 10 per cent level in our baseline regression. Whereas the results for real interest rates, quasimon/M2 inflation, young dependency ratio, old dependency ratio, rule of law, control of corruption and government effectiveness are less robust.. As suggested in the previous studies, GDP per capita has a positive and significant influence on life insurance penetration. The results suggest that a 1% increase in GDP per capita is associated with an increase of about 0,0168 percentage points.in life insurance penetration. The results are consistent with the models of Campbell (1980) and Lewis (1989). Truett and Truett (1990), Browne and Kim (1993), Outreville (1996), and Beck and Webb (2002) obtain similar coefficients. The results underline the importance of a high level of education for life insurance consumption. The coefficient on average years of schooling indicating that the rise in average years of schooling by 1 year improves life insurance penetration by 0.0016 percentage points Reflecting the conflicting indications of previous studies that have sought to determine its effect, health expenditure expenditure appears to have a positive and significant influence on life insurance penetration. Thus 1% increase in health expenditure expenditure leads to 0.0123 percentage points rise in life insurance penetration. Hence, it would appear as in Browne and Kim (1993) that health expenditure reflects the high level of wealth of a country and should therefore be associated with higher life insurance demand. This result is consistent with Lewis (1989) and confirms the findings of Beenstock, Dickinson, and Khajuria (1986). Contrary to most previous studies, real interest rates, quasimon/M2, inflation, young dependency ratio, old dependency ratio, rule of law, control of corruption and government effectiveness cannot explain the variation in life insurance density across countries. As we expected, inflation and real interest rate is inversely related with penetration but are not significant. The relation between inflation and real interest rate with the demand proxies does not corroborate with earlier studies and hence we conclude that current interest rate and real interest rate or price situation does not affect in life insurance penetration. The value of quasi money to M2 ratio, produces an expected positive sign and can be an important source of growth in the insurance industry but it was found to be insignificant. Although the results of the regression showed that value of quasi money to M2 ratio is statistically insignificant this variable my be a crucial factor in increasing demand for life insurance. This might due to the fact that a more developed financial institutions can increase competition with other financial sectors, especially insurance companies. This assertion is particularly appropriate for banking-type products offered by life insurers. The links between this two sectors, for instance, in Baltic
www.ccsenet.org/ijef International Journal of Economics and Finance Vol. 4, No. 3; March 2012
ISSN 1916-971X E-ISSN 1916-9728 244
countries were observed going back to the end of 1990th (several life insurance companies were the bank subsidiaries in Estonia, Lithuania and Latvia), the cooperation between the two sectors in CSEE countries is still in its initial stage. The mentioned cooperation is known as bancassurance – expressed in acquiring the existing life insurance companies by banks or, what is more common, selling of insurance and banking products mutually through bank branches. The upward trend for this kind of services is justified by the positive experience of Western economies. 35% of sales in European life insurance market are accounted for bancassurance, which became a prevailing distribution channel for a number of Western economies including France, Spain, Italy and Belgium (Milliman, 2005). The negative relationship between young dependency ratio and life insurance demand is not surprising. We expected ambiguous relationship. As young population earns no salary, they are not prompted to buy protection against early death in order to substitute actual salaries. Moreover, they cannot afford savings products. The old dependency ratio has also expected sign but it was found to be insignificant. It suggests that rising old dependency ratio will increase the demand for both the mortality and the savings component of life insurance policies. While the theoretical work focuses mostly on the life insurance policies held by primary wage earners, life insurance policies held by retirees have gained importance in many developed countries. This conclusion was confirmed in our study where we had as a sample of former socialist countries in Central and South- Eastern Europe. The results in columns 1 indicate that out of our three indicators of institutional quality only the control of corruption is positively correlated with life insurance penetration, although is not significant. The coefficients on both the rule of law and government effectiveness are insignificant and have a negative sign. This can be interpreted as lack of evidence that these supply side deterninants are important. 5.2 Life Insurance Density Now, proceeding to the density regression, the results indicate the following relationship: income level, average years of schooling, health expenditure to GDP and rule of law have a significant positive impact on the demand for life insurance, inflation influence significant negatively impact. These results are very similar to the ones obtained for life insurance penetration, so that in the following we will concentrate on the differences. The important advantage of density regression is the significant impact of real personal income, which is highly supported by previous findings and shows that 1US dollars increase in income level of a person pushes life insurance density up by 11.56 US dollar. The level of education also positively determines the demand for life insurance, indicating that the rise in average years of schooling by 1 year improves life life insurance density by 0.15 percentage points. This is relatively large impact of this socioeconomic factor comparing to other researchers, which emphasizes the importance of education in life insurance demand. The coefficient of health expenditure is also positively determines the demand for life insurance.The hypothesis of a negative relationship, resulting from life insurance provided by social insurance programs substituting for private life insurance, is not supported by this study, postulates that 1 % increase in health expenditure results in 1,70 percentage points increase in life insurance demand. These results show that there is a greater influence on life insurance density on than was the case with life insurance penetration. The results from our three indicators of institutional quality only the rule of law is positively correlated and significant with life insurance density. The results do show evidence to support the hypothesis that quality of property right factors is determinants of life insurance consumption in economies. It indicates that uprise in ratio by 1% increase life insurance density by 2.210 percentage points. Contrary to most previous studies the coefficient on the inflation rate is significantly negative in all specifications. So 1% increase in inflation rate would reduce life insurance density by 1.041 percentage points. Such economic, demographic and institutional factors as real interest rates, quasimon/M2, young dependency ratio, old dependency ratio, control of corruption and government effectiveness do not explain variation in the demand for life insurance across the CSEE countries. 6. Conclusion In this paper we have analyzed the determinants of life insurance demand in panel of 14 countries in Central and South- Eastern Europe over the period 1998 - 2010, using two indicators of life insurance demand, life insurance penetration and life insurance density. Consistent with previous research, we find that life insurance penetration and life insurance density increase with higher per-capita income. The results indicate that, increase in per-capita income level have the robustly impact the
www.ccsenet.org/ijef International Journal of Economics and Finance Vol. 4, No. 3; March 2012
Published by Canadian Center of Science and Education 245
life insurance demand. As overall income level and the share of middle class rises, we can expect demand for life insurance to rise too. The analysis show that from economic variables QuasiMon/M2 have a positive but not significant effect on life insurance demand. But in our opinion as bancassurance will continue growing in the CSEE and, more important, in the CSEE countries and occupy its share in the life insurance products, the change in this relationship is expected. Although bancassurance is in its initial stage in CSEE countries, the tendency towards its growth is observed due to increase in consumers’ crediting activity of the banks The results also imply that real interest rates do not have robust link on life insurance density. Positive impact of real interest rate on the life insurance penetration in the selected countries may indicate the awareness of potential consumers about the benefits of life insurance and negligence to the

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ประจักษ์ผลรุ่นที่ใช้ในการศึกษานี้ได้รับการแนะนำในตอนท้ายของบทก่อนหน้า ในส่วนนี้ เรานำผลลัพธ์และตีความเกี่ยวกับทั้งสองรูปแบบสังเกต แทรกตาราง 3 นี่ 5.1 ประกันชีวิตเจาะผลในตาราง 4 แสดงว่า รูปแบบของประกันชีวิตเจาะทั่วประเทศอย่างมีนัยสำคัญ และบวกขึ้นอยู่กับระดับรายได้ เฉลี่ยปีรายจ่ายของการศึกษาและสุขภาพให้ GDP ตัวแปรเหล่านี้สามแสดงสัมประสิทธิ์สำคัญไป 1.5 ระดับร้อยละ 10 ของเราถดถอยหลัก ในขณะที่ผลลัพธ์สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง quasimon/M2 อัตราเงินเฟ้อ อัตราการขึ้นต่อกันของหนุ่มสาว อัตรา ส่วนอ้างอิงเก่า นิติธรรม ควบคุมประสิทธิภาพความเสียหายและรัฐบาลจะไม่แข็งแกร่ง... เป็นข้อเสนอแนะในการศึกษาก่อนหน้านี้ GDP มีอิทธิพลแบบบวก และที่สำคัญประกันชีวิตเจาะต่อ capita ผลการแนะนำ 1% เพิ่มขึ้นใน GDP ต่อ capita ว่าเกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของเกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ 0,0168 points.in ประกันชีวิตเจาะ ผลลัพธ์ไม่สอดคล้องกับรุ่นของ Campbell (1980) และลูอิส (1989) และ Truett, Truett (1990) และ Browne คิม (1993) และ Outreville (1996), และเบ็คเวบบ์ (2002) รับคล้ายสัมประสิทธิ์ ผลลัพธ์ขีดเส้นใต้ความสำคัญของการศึกษาการใช้ประกันชีวิตในระดับสูง ค่าสัมประสิทธิ์เฉลี่ยปีประถมบอกว่า เพิ่มขึ้นในปีเฉลี่ยของประถมปีที่ 1 ปรับปรุงประกันชีวิตเจาะ 0.0016 เปอร์เซ็นต์จุดสะท้อนอย่างนั้นขัดแย้งกันของการศึกษาก่อนหน้านี้ที่ได้มีการกำหนดผลของ รายจ่ายรายจ่ายสุขภาพดูเหมือนจะ มีอิทธิพลแบบบวก และที่สำคัญประกันชีวิตเจาะ จึง เพิ่มขึ้น 1% ของรายจ่ายของรายจ่ายสุขภาพนำไป 0.0123 เปอร์เซ็นต์จุดเพิ่มขึ้นการเจาะประกันชีวิต ดังนั้น มันจะปรากฏใน Browne และคิม (1993) ว่า รายจ่ายสุขภาพสะท้อนสูงระดับของประเทศ และดังนั้นจึงควรเชื่อมโยงกับความต้องการประกันชีวิตสูง ผลนี้สอดคล้องกับลูอิส (1989) และยืนยันผลการวิจัยของ Beenstock สัน และ Khajuria (1986) ขัดกับส่วนใหญ่การศึกษาก่อนหน้านี้ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง quasimon/M2 เงินเฟ้อ อัตราส่วนพึ่งพาสาว อัตราส่วนอ้างอิงเก่า นิติธรรม การควบคุมความเสียหายและรัฐบาลประสิทธิภาพไม่อธิบายการเปลี่ยนแปลงในความหนาแน่นของประกันชีวิตทั่วประเทศ ตามเรา อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง inversely ที่เกี่ยวข้องกับเจาะ ได้ไม่สำคัญ ความสัมพันธ์ระหว่างเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกับผู้รับมอบฉันทะต้อง corroborate ไม่ มีการศึกษาก่อนหน้านี้ และดังนั้น เราสรุปว่า ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ย และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง หรือสถานการณ์ราคาไม่มีผลในการเจาะประกันชีวิต ค่าเงินเสมือนต่อ M2 ผลิตเครื่องบวกการคาด และสามารถเป็นแหล่งสำคัญของการเจริญเติบโตในธุรกิจประกันภัย แต่พบเป็นสำคัญ แม้ว่าผลของการถดถอยแสดงให้เห็นว่าค่าเงินเสมือน M2 อัตราส่วนสำคัญทางสถิติตัวแปรนี้ของฉันเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มความต้องการสำหรับการประกันชีวิต นี้อาจเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าสถาบันการเงินที่พัฒนามากขึ้นสามารถเพิ่มการแข่งขันกับภาคอื่น ๆ การเงิน บริษัทประกันโดยเฉพาะอย่างยิ่ง นี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับลูกค้าประเภทผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอ โดยญี่ปุ่นชีวิต การเชื่อมโยงระหว่างนี้ทั้งสองภาค ตัวอย่าง ในบอลติก www.ccsenet.org/ijef International Journal of Economics and Finance Vol. 4, No. 3; March 2012 ISSN 1916-971X E-ISSN 1916-9728 244countries were observed going back to the end of 1990th (several life insurance companies were the bank subsidiaries in Estonia, Lithuania and Latvia), the cooperation between the two sectors in CSEE countries is still in its initial stage. The mentioned cooperation is known as bancassurance – expressed in acquiring the existing life insurance companies by banks or, what is more common, selling of insurance and banking products mutually through bank branches. The upward trend for this kind of services is justified by the positive experience of Western economies. 35% of sales in European life insurance market are accounted for bancassurance, which became a prevailing distribution channel for a number of Western economies including France, Spain, Italy and Belgium (Milliman, 2005). The negative relationship between young dependency ratio and life insurance demand is not surprising. We expected ambiguous relationship. As young population earns no salary, they are not prompted to buy protection against early death in order to substitute actual salaries. Moreover, they cannot afford savings products. The old dependency ratio has also expected sign but it was found to be insignificant. It suggests that rising old dependency ratio will increase the demand for both the mortality and the savings component of life insurance policies. While the theoretical work focuses mostly on the life insurance policies held by primary wage earners, life insurance policies held by retirees have gained importance in many developed countries. This conclusion was confirmed in our study where we had as a sample of former socialist countries in Central and South- Eastern Europe. The results in columns 1 indicate that out of our three indicators of institutional quality only the control of corruption is positively correlated with life insurance penetration, although is not significant. The coefficients on both the rule of law and government effectiveness are insignificant and have a negative sign. This can be interpreted as lack of evidence that these supply side deterninants are important. 5.2 Life Insurance Density Now, proceeding to the density regression, the results indicate the following relationship: income level, average years of schooling, health expenditure to GDP and rule of law have a significant positive impact on the demand for life insurance, inflation influence significant negatively impact. These results are very similar to the ones obtained for life insurance penetration, so that in the following we will concentrate on the differences. The important advantage of density regression is the significant impact of real personal income, which is highly supported by previous findings and shows that 1US dollars increase in income level of a person pushes life insurance density up by 11.56 US dollar. The level of education also positively determines the demand for life insurance, indicating that the rise in average years of schooling by 1 year improves life life insurance density by 0.15 percentage points. This is relatively large impact of this socioeconomic factor comparing to other researchers, which emphasizes the importance of education in life insurance demand. The coefficient of health expenditure is also positively determines the demand for life insurance.The hypothesis of a negative relationship, resulting from life insurance provided by social insurance programs substituting for private life insurance, is not supported by this study, postulates that 1 % increase in health expenditure results in 1,70 percentage points increase in life insurance demand. These results show that there is a greater influence on life insurance density on than was the case with life insurance penetration. The results from our three indicators of institutional quality only the rule of law is positively correlated and significant with life insurance density. The results do show evidence to support the hypothesis that quality of property right factors is determinants of life insurance consumption in economies. It indicates that uprise in ratio by 1% increase life insurance density by 2.210 percentage points. Contrary to most previous studies the coefficient on the inflation rate is significantly negative in all specifications. So 1% increase in inflation rate would reduce life insurance density by 1.041 percentage points. Such economic, demographic and institutional factors as real interest rates, quasimon/M2, young dependency ratio, old dependency ratio, control of corruption and government effectiveness do not explain variation in the demand for life insurance across the CSEE countries. 6. Conclusion In this paper we have analyzed the determinants of life insurance demand in panel of 14 countries in Central and South- Eastern Europe over the period 1998 - 2010, using two indicators of life insurance demand, life insurance penetration and life insurance density. Consistent with previous research, we find that life insurance penetration and life insurance density increase with higher per-capita income. The results indicate that, increase in per-capita income level have the robustly impact the www.ccsenet.org/ijef International Journal of Economics and Finance Vol. 4, No. 3; March 2012 Published by Canadian Center of Science and Education 245life insurance demand. As overall income level and the share of middle class rises, we can expect demand for life insurance to rise too. The analysis show that from economic variables QuasiMon/M2 have a positive but not significant effect on life insurance demand. But in our opinion as bancassurance will continue growing in the CSEE and, more important, in the CSEE countries and occupy its share in the life insurance products, the change in this relationship is expected. Although bancassurance is in its initial stage in CSEE countries, the tendency towards its growth is observed due to increase in consumers’ crediting activity of the banks The results also imply that real interest rates do not have robust link on life insurance density. Positive impact of real interest rate on the life insurance penetration in the selected countries may indicate the awareness of potential consumers about the benefits of life insurance and negligence to the

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ผลการทดลองรูปแบบที่ใช้ในการศึกษาครั้งนี้ได้รับการแนะนำในตอนท้ายของบทก่อนหน้า ในส่วนนี้เราจะนำเสนอผลการเดิมและการตีความเกี่ยวกับทั้งสองรุ่นที่สังเกต ใส่ตารางที่ 3 นี่ 5.1 ประกันชีวิตเจาะผลในตารางที่ 4 แสดงให้เห็นว่ารูปแบบของการเจาะประกันชีวิตทั่วประเทศอย่างมีนัยสำคัญและบวกขึ้นอยู่กับระดับรายได้เฉลี่ยปีของการศึกษาและค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพของ GDP ทั้งสามตัวแปรแสดงค่าสัมประสิทธิ์ที่สำคัญในการ 1,5 หรือระดับร้อยละ 10 ในการถดถอยพื้นฐานของเรา ในขณะที่ผลสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง, quasimon / M2 อัตราเงินเฟ้ออัตราส่วนการพึ่งพาหนุ่มอัตราส่วนการพึ่งพาเก่ากฎของกฎหมายควบคุมการทุจริตและประสิทธิผลของรัฐบาลจะมีประสิทธิภาพน้อย .. เป็นข้อเสนอแนะในการศึกษาก่อนหน้านี้จีดีพีต่อหัวมีบวกและ อิทธิพลสำคัญในการเจาะประกันชีวิต ผลการชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้น 1% ของจีดีพีต่อหัวที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นประมาณร้อยละ 0,0168 เจาะประกันชีวิต points.in ผลที่สอดคล้องกับรูปแบบของแคมป์เบล (1980) และลูอิส (1989) Truett และ Truett (1990), และคิมบราวน์ (1993), Outreville (1996) และเบ็คและเวบบ์ (2002) ได้รับค่าสัมประสิทธิ์ที่คล้ายกัน ผลการขีดเส้นใต้ความสำคัญของระดับสูงของการศึกษาเพื่อการบริโภคประกันชีวิต ค่าสัมประสิทธิ์ปีเฉลี่ยของการศึกษาแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นในปีที่ผ่านมาเฉลี่ยของการศึกษา 1 ปีโดยช่วยเพิ่มการเจาะประกันชีวิตโดยคะแนนร้อยละ 0.0016 สะท้อนให้เห็นถึงตัวชี้วัดที่ขัดแย้งกันของการศึกษาก่อนหน้านี้ที่ได้พยายามที่จะตรวจสอบผลกระทบต่อค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพดูเหมือนจะมีบวก และมีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญในการเจาะประกันชีวิต ดังนั้นการเพิ่มขึ้น 1% ในการดูแลสุขภาพค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายจะนำไปสู่ ​​0.0123 คะแนนร้อยละเพิ่มขึ้นในการรุกประกันชีวิต ดังนั้นก็จะปรากฏในขณะที่บราวน์และคิม (1993) ที่สะท้อนให้เห็นถึงค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพในระดับสูงของความมั่งคั่งของประเทศและดังนั้นจึงควรจะเชื่อมโยงกับความต้องการที่สูงขึ้นประกันชีวิต ผลที่ได้นี้มีความสอดคล้องกับลูอิส (1989) และยืนยันผลการวิจัยของ Beenstock ดิกคินสันและ Khajuria (1986) ตรงกันข้ามกับการศึกษาก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่มีอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง quasimon / M2 อัตราเงินเฟ้ออัตราส่วนการพึ่งพาหนุ่มอัตราส่วนการพึ่งพาเก่ากฎของกฎหมายควบคุมการทุจริตและประสิทธิผลของรัฐบาลไม่สามารถอธิบายการเปลี่ยนแปลงในความหนาแน่นของการประกันชีวิตทั่วประเทศ ในขณะที่เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเป็นเรื่องที่เกี่ยวข้องผกผันกับการเจาะ แต่ไม่ได้อย่างมีนัยสำคัญ ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกับความต้องการของผู้รับมอบฉันทะไม่ได้ยืนยันกับการศึกษาก่อนหน้านี้และด้วยเหตุนี้เราสรุปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงหรือสถานการณ์ราคาไม่ส่งผลกระทบในการเจาะประกันชีวิต ค่าของเงินเสมือนอัตราส่วน M2, ผลิตสัญญาณบวกที่คาดหวังและสามารถเป็นแหล่งสำคัญของการเจริญเติบโตในอุตสาหกรรมประกันภัย แต่ก็พบว่าไม่มีนัยสำคัญ แม้ว่าผลของการถดถอยแสดงให้เห็นว่าค่าของเงินเสมือนอัตราส่วน M2 ไม่มีนัยสำคัญทางสถิติคือตัวแปรนี้ของฉันจะเป็นปัจจัยสำคัญในความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการประกันชีวิต ซึ่งอาจเกิดจากความจริงที่ว่าสถาบันการเงินที่พัฒนาขึ้นสามารถเพิ่มการแข่งขันกับภาคการเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท ประกันภัย ยืนยันนี้มีความเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับผลิตภัณฑ์ของธนาคารประเภทที่นำเสนอโดย บริษัท ประกันชีวิต การเชื่อมโยงระหว่างสองภาคนี้เช่นในชายฝั่ง
www.ccsenet.org/ijef วารสารนานาชาติเศรษฐศาสตร์และการเงินฉบับ 4, ฉบับที่ 3; มีนาคม 2012
ISSN 1916-971X E-ISSN 1916-9728 244
ประเทศถูกตั้งข้อสังเกตที่จะกลับไปในตอนท้ายของ 1990 (หลาย บริษัท ประกันชีวิตเป็น บริษัท ย่อยของธนาคารในเอสโตเนียลัตเวียลิทัวเนีย) ความร่วมมือระหว่างสองประเทศในภาค C ดูเป็น ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ความร่วมมือที่กล่าวถึงเป็นที่รู้จักกันเป็นประกัน - แสดงในการซื้อ บริษัท ประกันชีวิตที่มีอยู่โดยธนาคารหรือสิ่งที่เป็นกันมากขึ้นการขายประกันภัยและผลิตภัณฑ์ของธนาคารร่วมกันผ่านสาขาธนาคาร แนวโน้มสูงขึ้นสำหรับประเภทของบริการนี้เป็นธรรมโดยประสบการณ์ที่ดีของประเทศตะวันตก 35% ของยอดขายในตลาดประกันชีวิตในยุโรปจะคิดเป็นประกันซึ่งกลายเป็นช่องทางการจัดจำหน่ายแลกเปลี่ยนสำหรับจำนวนของประเทศตะวันตกรวมทั้งฝรั่งเศส, สเปน, อิตาลีและเบลเยี่ยม (มิลลิ 2005) ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างอัตราการพึ่งพาหนุ่มสาวและความต้องการประกันชีวิตไม่น่าแปลกใจ เราคาดว่ามีความสัมพันธ์ที่ไม่ชัดเจน ในขณะที่ประชากรวัยหนุ่มสาวได้รับเงินเดือนไม่พวกเขาจะไม่ได้รับแจ้งการซื้อการป้องกันการเสียชีวิตในช่วงต้นเพื่อทดแทนเงินเดือนที่เกิดขึ้นจริง นอกจากนี้พวกเขาไม่สามารถจ่ายผลิตภัณฑ์เงินฝากออมทรัพย์ อัตราส่วนการพึ่งพาเก่ายังคาดว่าการเข้าสู่ระบบ แต่ก็พบว่าไม่มีนัยสำคัญ มันแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการพึ่งพาเก่าจะเพิ่มความต้องการสำหรับทั้งการเสียชีวิตและการออมที่มีส่วนประกอบของกรมธรรม์ประกันชีวิต ในขณะที่การทำงานตามทฤษฎีส่วนใหญ่เน้นกรมธรรม์ประกันชีวิตที่จัดขึ้นโดยรายได้จุนเจือครอบครัวหลักกรมธรรม์ประกันชีวิตที่ถือโดยผู้เกษียณได้รับความสำคัญในประเทศที่พัฒนามาก ข้อสรุปนี้ได้รับการยืนยันในการศึกษาของเราที่เราได้เป็นตัวอย่างของประเทศสังคมนิยมในอดีตในภาคกลางและยุโรปตะวันออกเฉียงใต้ ผลลัพธ์ในคอลัมน์ 1 ระบุว่าจากสามตัวชี้วัดคุณภาพของสถาบันเพียงการควบคุมของการทุจริตมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับการรุกประกันชีวิตแม้ว่าจะไม่ได้เป็นอย่างมีนัยสำคัญ ค่าสัมประสิทธิ์ทั้งกฎของกฎหมายและประสิทธิผลของรัฐบาลที่มีนัยสำคัญและมีเครื่องหมายลบ นี้สามารถตีความได้ว่าขาดหลักฐานที่ deterninants ด้านอุปทานเหล่านี้มีความสำคัญ 5.2 ความหนาแน่นประกันชีวิตตอนนี้ดำเนินการถดถอยหนาแน่นผลลัพธ์ที่บ่งบอกถึงความสัมพันธ์ต่อไปนี้ระดับรายได้เฉลี่ยปีของการศึกษาค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพของ GDP และกฎของกฎหมายมีผลกระทบในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับความต้องการสำหรับการประกันชีวิตมีอิทธิพลต่ออัตราเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญ ผลกระทบในเชิงลบ ผลลัพธ์เหล่านี้จะคล้ายกับคนที่ได้รับสำหรับการเจาะประกันชีวิตเพื่อที่ว่าในต่อไปนี้เราจะเน้นความแตกต่าง ประโยชน์ที่สำคัญของการถดถอยหนาแน่นเป็นผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญของรายได้ส่วนบุคคลจริงซึ่งได้รับการสนับสนุนอย่างมากจากผลการวิจัยก่อนหน้านี้และแสดงให้เห็นว่า $ 1 เพิ่มขึ้นในระดับรายได้ของคนผลักดันความหนาแน่นของการประกันชีวิตเพิ่มขึ้น $ 11.56 ระดับการศึกษาในเชิงบวกยังเป็นตัวกำหนดความต้องการสำหรับการประกันชีวิตแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นในปีที่ผ่านมาเฉลี่ยของการศึกษาโดย 1 ปีช่วยเพิ่มความหนาแน่นของการประกันชีวิตชีวิตโดยคะแนนร้อยละ 0.15 นี่คือผลกระทบที่ค่อนข้างใหญ่ของปัจจัยทางเศรษฐกิจและสังคมนี้เมื่อเทียบกับนักวิจัยอื่น ๆ ที่เน้นความสำคัญของการศึกษาในความต้องการประกันชีวิต ค่าสัมประสิทธิ์ของค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพยังเป็นบวกกำหนดความต้องการสำหรับชีวิตสมมติฐานของความสัมพันธ์เชิงลบ insurance.The เป็นผลมาจากการประกันชีวิตให้โดยโปรแกรมการประกันสังคมแทนสำหรับการประกันชีวิตส่วนตัวที่ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยการศึกษาครั้งนี้สมมุติฐานว่าการเพิ่มขึ้น 1% สุขภาพผลค่าใช้จ่ายในอัตราร้อยละ 1,70 จุดเพิ่มขึ้นในความต้องการของการประกันชีวิต ผลการศึกษานี้แสดงให้เห็นว่ามีอิทธิพลมากขึ้นในความหนาแน่นของการประกันชีวิตในกว่าเป็นกรณีที่มีการเจาะประกันชีวิต ผลลัพธ์ที่ได้จากสามตัวชี้วัดของเรามีคุณภาพสถาบันเฉพาะกฎของกฎหมายมีความสัมพันธ์ในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญและมีความหนาแน่นของการประกันชีวิต ผลจะแสดงหลักฐานที่จะสนับสนุนสมมติฐานที่ว่าคุณภาพของปัจจัยสิทธิในทรัพย์สินเป็นปัจจัยของการบริโภคประกันชีวิตในประเทศ มันแสดงให้เห็นว่า Uprise ในอัตราส่วนโดยความหนาแน่นของการประกันชีวิตเพิ่มขึ้น 1% จาก 2.210 คะแนนร้อยละ ตรงกันข้ามกับการศึกษาก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่ค่าสัมประสิทธิ์อัตราเงินเฟ้ออย่างมีนัยสำคัญในเชิงลบในข้อกำหนดทั้งหมด ดังนั้นการเพิ่มขึ้น 1% ในอัตราเงินเฟ้อจะลดความหนาแน่นของการประกันชีวิตโดยคะแนนร้อยละ 1.041 ปัจจัยดังกล่าวทางเศรษฐกิจประชากรและสถาบันเป็นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง, quasimon / M2 อัตราส่วนการพึ่งพาหนุ่มอัตราส่วนการพึ่งพาเก่าการควบคุมของการทุจริตและความมีประสิทธิภาพของรัฐบาลไม่ได้อธิบายการเปลี่ยนแปลงในความต้องการสำหรับการประกันชีวิตทั่วประเทศ C ดู 6. สรุปในบทความนี้เรามีการวิเคราะห์ปัจจัยของความต้องการประกันชีวิตในแผงของ 14 ประเทศในภาคกลางและยุโรปตะวันออกเฉียงใต้ในช่วงปี 1998 - 2010 โดยใช้สองตัวชี้วัดของความต้องการประกันชีวิตรุกประกันชีวิตและความหนาแน่นของการประกันชีวิต สอดคล้องกับการวิจัยก่อนหน้านี้เราจะพบว่าการเจาะประกันชีวิตและความหนาแน่นของการประกันชีวิตที่มีการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่สูงขึ้นต่อหัว ผลการศึกษาพบว่าการเพิ่มขึ้นของระดับรายได้ต่อหัวมีผลกระทบต่อตัวดี
www.ccsenet.org/ijef วารสารนานาชาติเศรษฐศาสตร์และการเงินฉบับ 4, ฉบับที่ 3; มีนาคม 2012
เผยแพร่โดยแคนาดาศูนย์วิทยาศาสตร์และการศึกษา 245
ชีวิตความต้องการประกันภัย ในฐานะที่เป็นระดับรายได้โดยรวมและส่วนแบ่งของชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้นเราสามารถคาดหวังความต้องการสำหรับการประกันชีวิตจะเพิ่มขึ้นมากเกินไป การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าจากตัวแปรทางเศรษฐกิจ QuasiMon / M2 มีผลบวกอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่เกี่ยวกับความต้องการประกันชีวิต แต่ในความคิดของเราเป็นประกันจะเติบโตอย่างต่อเนื่องใน C ดูและที่สำคัญมากขึ้นในประเทศ C ดูและครองส่วนแบ่งในผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตที่มีการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์นี้ที่คาดว่า แม้ว่าประกันอยู่ในขั้นตอนแรกในประเทศที่ C ดูแนวโน้มต่อการเจริญเติบโตของมันเป็นที่สังเกตเนื่องจากการเพิ่มขึ้นในกิจกรรมการเลื่อมใสของผู้บริโภคของธนาคารนอกจากนี้ยังมีผลหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงไม่ได้มีการเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งกับความหนาแน่นของการประกันชีวิต ผลกระทบเชิงบวกของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในการเจาะประกันชีวิตในบางประเทศอาจบ่งบอกถึงการรับรู้ของผู้บริโภคที่มีศักยภาพเกี่ยวกับประโยชน์ของการประกันชีวิตและการประมาท

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ผลแบบที่ใช้ในการศึกษานี้ได้รับการแนะนำในตอนท้ายของบทก่อนหน้า ในส่วนนี้เรานำเสนอต้นฉบับผลลัพธ์และตีความเกี่ยวกับทั้งสองและรุ่น แทรกตารางที่ 3 ที่นี่ 51 ประกันชีวิตการเจาะผลในตารางที่ 4 แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของประกันชีวิตรุกข้ามประเทศอย่างมากและบวกขึ้นอยู่กับระดับรายได้เฉลี่ยปีของตน และผลกระทบด้านสุขภาพต่อ GDP ตัวแปรทั้งสามนี้ พบว่า มีสัมประสิทธิ์เพื่อ 1 , 5 หรือ 10 ต่อระดับร้อยในขั้นตอนพื้นฐานของเรา ส่วนผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอัตราเงินเฟ้อ quasimon / m2 อัตราส่วนพึ่งพิงหนุ่มอัตราส่วนพึ่งพิงแก่ กฎของกฎหมายที่ควบคุมการทุจริตและประสิทธิผล รัฐบาลจะมีเสถียรภาพน้อยลง . . . . . . . ข้อเสนอแนะในการศึกษาเฉลี่ยต่อคนต่อปี มี อิทธิพล บวกต่อการซึมผ่านของประกันชีวิต พบว่าเพิ่มขึ้น 1% ของ GDP ต่อหัว ที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของเกี่ยวกับ 00168 คะแนนร้อยละ .ในการเจาะประกันชีวิต ผลลัพธ์ที่สอดคล้องกับรุ่นของแคมป์เบล ( 1980 ) และลูอิส ( 1989 ) และ truett truett ( 1990 ) , บราวน์ และ คิม ( 1993 ) , outreville ( 1996 ) และ เบค และ เว็บบ์ ( 2002 ) ให้ได้ค่าใกล้เคียงกัน การขีดเส้นใต้ความสำคัญของระดับการศึกษาของการประกันชีวิตโดยเฉลี่ยต่อปีของตนให้สูงขึ้นโดยเฉลี่ยปีของตน โดย 1 ปีปรับปรุงการเจาะประกันชีวิต โดย 0.0016 คะแนนร้อยละที่สะท้อนให้เห็นถึงความขัดแย้งของการศึกษาก่อนหน้านี้บ่งชี้ว่า ได้พยายามที่จะศึกษาผลกระทบของ การใช้จ่ายรายจ่ายสุขภาพดูเหมือนจะได้อิทธิพลบวกต่อการซึมผ่านของประกันชีวิตดังนั้น 1 % เพิ่มรายจ่ายรายจ่ายสุขภาพนำไปสู่ 0.0123 คะแนนร้อยละที่เพิ่มขึ้นในการสอดใส่ ประกันชีวิต ดังนั้นจึงจะปรากฏเป็นใน บราวน์ และ คิม ( 1993 ) ที่สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบด้านสุขภาพระดับความมั่งคั่งของประเทศและดังนั้นจึงควรจะเกี่ยวข้องกับความต้องการประกันชีวิตสูง ผลที่ได้นี้ มีความสอดคล้องกับลูอิส ( 1989 ) และยืนยันผล beenstock ,ดิกคินสันและ khajuria ( 1986 ) ต่อการศึกษาที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง quasimon / m2 อัตราเงินเฟ้อ อัตราการพึ่งพิง หนุ่ม อัตราส่วนพึ่งพิงแก่ กฎของกฎหมายที่ควบคุมการทุจริตและสามารถอธิบายความแปรปรวนของประสิทธิผลของรัฐบาลในการประกันชีวิตความหนาแน่นข้ามประเทศ อย่างที่เราคิดอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ น้ำหนักที่เกี่ยวข้องกับการเจาะ แต่ความ ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกับความต้องการของผู้รับมอบฉันทะไม่ยืนยันกับการศึกษาก่อนหน้านี้ และดังนั้น เราสรุปได้ว่า ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง หรือสถานการณ์ราคาไม่มีผลต่อการเจาะประกันชีวิต ค่าของเงิน M2 และอัตราส่วนผลิตป้ายคาดบวกและสามารถเป็นแหล่งสำคัญของการเติบโตของอุตสาหกรรมประกันภัย แต่พบได้น้อยมาก แม้ว่าผลลัพธ์ของสมการถดถอยพบว่าค่าของเงิน M2 กึ่งนัยความหมายนี้ ตัวแปรอัตราส่วนของฉันเป็นปัจจัยสําคัญในการเพิ่มอุปสงค์ของการประกันชีวิตนี้อาจจะเนื่องจากความจริงที่ว่ามีการพัฒนามากขึ้น สถาบันการเงินสามารถเพิ่มการแข่งขันกับภาคการเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะบริษัทประกันภัย การยืนยันนี้มีความเหมาะสมกับธนาคารประเภทผลิตภัณฑ์ที่เสนอ โดย บริษัท ประกันชีวิต การเชื่อมโยงระหว่างสองภาคนี้ เช่น ในบอลติก
www.ccsenet.org/ijef วารสารเศรษฐศาสตร์และการเงิน 4 ฉบับหมายเลข 3มีนาคม 2012

ชื่อ 1916-971x e-issn 1916-9728 244 ประเทศพบกลับไปที่จุดสิ้นสุดของ 1990th ( บริษัทประกันชีวิตหลายแห่ง มีธนาคาร บริษัท ย่อยในเอสโตเนีย , ลิทัวเนียและลัตเวีย ) , ความร่วมมือระหว่างสองภาคในประเทศ csee ยังอยู่ในขั้นตอนเริ่มต้นของกล่าวถึงความร่วมมือที่เรียกว่า ' และแสดงออกในการที่มีอยู่ บริษัทประกันชีวิต โดยธนาคาร หรือ อะไรที่พบบ่อยมากขึ้น , การขายผลิตภัณฑ์ประกันภัยและธนาคารร่วมกัน ผ่านสาขาของธนาคาร แนวโน้มสูงขึ้นสำหรับบริการชนิดนี้เป็นความชอบธรรมโดยประสบการณ์ในเชิงบวกของประเทศตะวันตก35% ของยอดขายในตลาดประกันชีวิตในยุโรปมีสัดส่วนประมาณร้อยละ ซึ่งกลายเป็นช่องทางการแลกเปลี่ยนสำหรับจำนวนของประเทศตะวันตก เช่น ฝรั่งเศส สเปน อิตาลีและเบลเยี่ยม ( ยอมรับความจริง , 2005 ) ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างอัตราส่วนพึ่งพิงเด็กและความต้องการประกันชีวิตไม่น่าแปลกใจ เราคาดหวังความสัมพันธ์ที่คลุมเครือ เป็นประชากรที่ยังไม่มีรายได้ เงินเดือนพวกเขาจะไม่ต้องซื้อป้องกันการตายก่อนเพื่อทดแทนเงินเดือนจริง นอกจากนี้ พวกเขาไม่สามารถผลิตภัณฑ์เงินฝากออมทรัพย์ อัตราส่วนการพึ่งพิงเก่ายังคาดลงนาม แต่พบได้น้อยมาก มันแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นแก่อัตราส่วนจะเพิ่มความต้องการสำหรับทั้งตายและคอมโพเนนต์การประหยัดของกรมธรรม์ประกันชีวิตขณะที่ผลงานส่วนใหญ่จะเน้นทางทฤษฎีเกี่ยวกับกรมธรรม์ประกันชีวิตที่จัดขึ้นโดยรายได้ค่าจ้างหลัก กรมธรรม์ประกันชีวิตที่จัดขึ้นโดยผู้เกษียณอายุที่ได้รับความสำคัญในประเทศที่พัฒนามาก ผลสรุปนี้ได้รับการยืนยันในการศึกษาของเราที่เราได้เป็นตัวอย่างของประเทศอดีตสังคมนิยมในยุโรปภาคกลางและใต้ - ตะวันออก