To: All Flowserve AssociatesFrom:

To: All Flowserve Associates
From: Mark Blinn, President and Chief Executive Officer
Date: February 18, 2016
Subject: 2015 Flowserve Performance & Annual Incentive Plan

In advance of tomorrow’s investor conference call regarding our 2015 financial results, I want to provide some comments on our performance during the year.

Looking back on 2015, it was undoubtedly a challenging year for our company, associates, customers and many of the various industries in which we operate. It was also a year filled with significant change.

In order to navigate through the market challenges we experienced in 2015, and which we expect to continue through 2016, we implemented cost-saving measures that not only help us respond to near-term market volume reductions, but more importantly will help transform our company’s cost structure moving forward.

While these changes have been difficult, we want you to know that we do not make these decisions lightly, but are doing so to better prepare our company for the future.

Despite the market challenges and the various actions we took, we have to look at 2015 holistically and recognize that there were still notable accomplishments as a result of the efforts from our associates. Some of these include:
• SIHI acquisition and integration that provides more opportunities for market share expansion and greater customer service
• Maintech acquisition expanding our Quick Response Center (QRC) footprint and aftermarket capabilities, in addition to building out a cross-platform Flowserve campus to better serve our customers in the U.S. Gulf Coast region
• New product launches expanding our Flowserve portfolio
• Implementation of a new sales account management process across the global End-User Sales organization to enable market share growth and alignment to our sales strategies
• Implementation of changes to our organizational and leadership structures to streamline our business, improve execution of initiatives and enhance our market-facing strategies

Every year, our Annual Incentive Plan (AIP) for eligible associates is measured using key metrics aligned to shareholder objectives and tied to each AIP incentive group. For 2015, these metrics included: Operating Income, Cash Flow, Bookings, Aftermarket Gross Profit and Primary Working Capital.

For many incentive groups, the minimum performance requirements were not achieved, resulting in a zero percent payout for these groups. For those groups that included an Aftermarket Gross Profit metric, they will receive some AIP payout for this component.

Within the coming days, associates who are part of an AIP incentive group will receive further information from their respective incentive group leader about their specific 2015 AIP results.

I want to personally thank you for your hard work in 2015. Your commitment and dedication through these challenging times prove that our associates are the engine that drives the Flowserve of the future.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ถึง: ทั้งหมด Flowserve ร่วมจาก: ทำเครื่องหมาย Blinn ประธาน และประธานเจ้าหน้าที่บริหารวัน: 18 กุมภาพันธ์ 2016เรื่อง: 2015 Flowserve ประสิทธิภาพและแผนงานสิทธิประโยชน์ประจำปี ล่วงหน้าในอนาคตนักลงทุนเรียกประชุมเกี่ยวกับผลของเรา 2015 ที่ฉันต้องการให้ความคิดเห็นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานระหว่างปี มองย้อนกลับไปใน 2015 มันก็ไม่ต้องสงสัยความท้าทายปีสำหรับบริษัท บริษัท ลูกค้า และการดำเนินงานในอุตสาหกรรมต่าง ๆ มากมาย เป็นปีที่เต็มไป ด้วยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเพื่อนำทางผ่านความท้าทายในตลาด ที่เราประสบการณ์ใน 2015 และซึ่งเราคาดว่าเมื่อถึงปี 2016 เราดำเนินมาตรการประหยัดที่ไม่เพียง ช่วยให้เรา ตอบสนองต่อการลดปริมาณตลาด near-term แต่ที่สำคัญจะช่วยเปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนของบริษัทของเราก้าวไปข้างหน้า เปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้ยาก เราต้องการให้คุณรู้ว่า เราทำการตัดสินใจเหล่านี้เบา แต่จะทำการเตรียมบริษัทของเราในอนาคตดีกว่า แม้ มีความท้าทายตลาดและการดำเนินการต่าง ๆ ที่เราเอา เราต้องดูที่มุ่ง และรู้จักที่มียังคงโดดเด่นประสบความสำเร็จจากความพยายามจากพนักงานของเรา บางส่วนของเหล่านี้รวมถึง:• SIHI ซื้อและรวมที่ให้โอกาสสำหรับตลาดร่วมขยายตัวและการบริการลูกค้าที่ดี• Maintech acquisition expanding our Quick Response Center (QRC) footprint and aftermarket capabilities, in addition to building out a cross-platform Flowserve campus to better serve our customers in the U.S. Gulf Coast region• New product launches expanding our Flowserve portfolio• Implementation of a new sales account management process across the global End-User Sales organization to enable market share growth and alignment to our sales strategies• Implementation of changes to our organizational and leadership structures to streamline our business, improve execution of initiatives and enhance our market-facing strategiesEvery year, our Annual Incentive Plan (AIP) for eligible associates is measured using key metrics aligned to shareholder objectives and tied to each AIP incentive group. For 2015, these metrics included: Operating Income, Cash Flow, Bookings, Aftermarket Gross Profit and Primary Working Capital.For many incentive groups, the minimum performance requirements were not achieved, resulting in a zero percent payout for these groups. For those groups that included an Aftermarket Gross Profit metric, they will receive some AIP payout for this component. Within the coming days, associates who are part of an AIP incentive group will receive further information from their respective incentive group leader about their specific 2015 AIP results. ฉันต้องการขอบคุณเป็นการส่วนตัวสำหรับการทำงานใน ความมุ่งมั่นและอุทิศตนผ่านเหล่านี้ท้าทายเวลาพิสูจน์ว่า พนักงานของเราเป็นเครื่องยนต์ที่ขับ Flowserve ในอนาคต

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

เพื่อ: ทั้งหมด Flowserve Associates
จาก: มาร์ค Blinn ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
วันที่: 18 กุมภาพันธ์ 2016
เรื่อง 2015 Flowserve ประสิทธิภาพและแผนจูงใจประจำปีในอนาคตของการเรียกประชุมนักลงทุนในวันพรุ่งนี้เกี่ยวกับผลลัพธ์ทางการเงิน 2015 ของเราก็ต้องการที่จะให้ความคิดเห็นบางส่วน ผลการดำเนินงานของเราในช่วงปีค. มองย้อนกลับไปในปี 2015 มันก็ไม่ต้องสงสัยเป็นปีที่ท้าทายสำหรับ บริษัท ของเราร่วมกับลูกค้าและจำนวนมากของอุตสาหกรรมต่างๆที่เราดำเนินธุรกิจ มันก็เป็นปีที่เต็มไปด้วยการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ. เพื่อที่จะนำทางผ่านความท้าทายของตลาดที่เรามีประสบการณ์ในปี 2015 และที่เราคาดว่าจะยังคงผ่าน 2016 เราดำเนินการประหยัดค่าใช้จ่ายมาตรการที่ไม่เพียง แต่ช่วยให้เราตอบสนองต่อปริมาณการตลาดระยะใกล้ ลดลง แต่ที่สำคัญกว่าจะช่วยเปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนของ บริษัท ของเราก้าวไปข้างหน้า. ขณะที่การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ได้รับเรื่องยากที่เราอยากให้คุณรู้ว่าเราไม่ได้ทำให้การตัดสินใจเหล่านี้เบา ๆ แต่จะทำเช่นนั้นให้ดีขึ้นเตรียมความพร้อมของ บริษัท ของเราในอนาคต. แม้จะมี ความท้าทายของตลาดและการดำเนินการต่างๆที่เราเอาเราต้องมองไปที่ 2,015 องค์รวมและรับรู้ว่ายังมีความสำเร็จที่โดดเด่นเป็นผลมาจากความพยายามจาก บริษัท ร่วมของเรา บางส่วนของเหล่านี้รวมถึง: •การเข้าซื้อกิจการ SIHI และบูรณาการที่ให้โอกาสมากขึ้นในการขยายส่วนแบ่งการตลาดและการบริการลูกค้ามากขึ้น•การเข้าซื้อกิจการ Maintech ขยายศูนย์ตอบสนองอย่างรวดเร็ว (QRC) รอยเท้าและหลังการขายความสามารถนอกเหนือไปจากการสร้างออกข้ามแพลตฟอร์มมหาวิทยาลัย Flowserve ไป ให้บริการลูกค้าของเราในภูมิภาคสหรัฐในคาบสมุทร•เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ขยาย Flowserve ของเราผลงาน•การดำเนินการตามขั้นตอนการจัดการบัญชีการขายใหม่ทั่วองค์กรการขาย End-User ทั่วโลกเพื่อช่วยให้การเจริญเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดและการจัดตำแหน่งกลยุทธ์การขายของเรา•การดำเนินงานของการเปลี่ยนแปลง โครงสร้างองค์กรและความเป็นผู้นำของเราในการปรับปรุงธุรกิจของเราในการปรับปรุงการดำเนินการของความคิดริเริ่มและเพิ่มประสิทธิภาพการตลาดของเราหันหน้าไปทางกลยุทธ์ทุกปีแผนจูงใจประจำปีของเรา (AIP) สำหรับผู้ร่วมงานมีสิทธิ์วัดโดยใช้ตัวชี้วัดที่สำคัญสอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของผู้ถือหุ้นและผูกติดอยู่กับแต่ละแรงจูงใจ AIP กลุ่ม. สำหรับในปี 2015 ตัวชี้วัดเหล่านี้รวม: รายได้จากการมีกระแสเงินสดจองหลังการขายกำไรขั้นต้นและประถมเงินทุนหมุนเวียน. สำหรับกลุ่มแรงจูงใจหลายต้องการประสิทธิภาพการทำงานขั้นต่ำไม่ได้ประสบความสำเร็จส่งผลให้การจ่ายเงินร้อยละศูนย์สำหรับกลุ่มคนเหล่านี้ สำหรับกลุ่มคนที่รวมตัวชี้วัดหลังการขายกำไรขั้นต้นที่พวกเขาจะได้รับการจ่ายเงิน AIP บางอย่างสำหรับส่วนนี้. ภายในวันที่มาร่วมงานที่เป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มแรงจูงใจ AIP จะได้รับข้อมูลเพิ่มเติมจากกลุ่มผู้นำแรงจูงใจของตนเกี่ยวกับการที่เฉพาะเจาะจง 2015 AIP ของพวกเขา ผล. ฉันต้องการส่วนตัวขอขอบคุณสำหรับการทำงานหนักของคุณในปี 2015 มุ่งมั่นและทุ่มเทของคุณผ่านช่วงเวลาที่ท้าทายเหล่านี้พิสูจน์ให้เห็นว่าผู้ร่วมงานของเรามีเครื่องยนต์ที่ไดรฟ์ Flowserve ของอนาคต