Conclusion In this paper, we have i

Conclusion In this paper, we have introduced additional properties of the Diversification Ratio and of the Most Diversified Portfolio (MDP), and proposed a basic set of rules an unbiased, agnostic portfolio construction process should respect: the Portfolio invariance Properties. We find that the P adheres to these rules. using the MsCI world Index as a reference Furthermore, universe to compare the performance of the MDP with other approaches, we find that the MDP stands out, both in relative performance and exposure to Fama French factors. terms of classical financial theory defines the equity risk premium as the return of the un- diversifiable portfolio. In developing the MDP our goal was to articulate a theory and a consistent construction methodology that deliverer the full benefit of the equity risk premium to investors and their trustees, and we believe that our work shows that the MDP is a strong candidate for being the un-diversifiable portfolio.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

สรุปในกระดาษนี้ เรามีแนะนำเพิ่มเติมคุณสมบัติ ของอัตรา ส่วนวิสาหกิจ และของสุดหลากหลายผลงาน (MDP), และนำเสนอชุดพื้นฐานของกระบวนการก่อสร้างผลงานคน agnostic ควรเคารพกฎ: invariance ผลงานคุณสมบัติ เราพบว่า P สอดคล้องกับกฎเหล่านี้ เราใช้โลก MsCI ดัชนีอ้างอิง Furthermore จักรวาลเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของ MDP กับวิธีอื่น ๆ พบว่า ยืน MDP ทั้ง ในประสิทธิภาพการทำงานที่สัมพันธ์และสัมผัสกับฝรั่งเศส Fama ปัจจัย เงื่อนไขการเงินทฤษฎีคลาสสิกกำหนดพรีเมี่ยมความเสี่ยงของหุ้นเป็นการกลับมาของสหประชาชาติ - diversifiable วงจร พัฒนา MDP เป้าหมายของเราที่ประกบเป็นทฤษฎีและวิธีการก่อสร้างสอดคล้อง deliverer ที่ประโยชน์ของพรีเมี่ยมความเสี่ยงหุ้นนักลงทุนและประเทศไทยของพวกเขา และเราเชื่อว่า งานแสดง MDP ว่าผู้แข็งแรงใน ผลงานยังไม่ได้ diversifiable

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ข้อสรุปในบทความนี้เราได้แนะนำคุณสมบัติที่เพิ่มขึ้นของอัตราส่วนการกระจายการลงทุนและส่วนใหญ่ของผลงานที่หลากหลาย (MDP) และนำเสนอชุดพื้นฐานของกฎที่เป็นกลางดำเนินการก่อสร้างผลงานที่ไม่เชื่อเรื่องพระเจ้าควรเคารพ: ผลงานที่ไม่แปรเปลี่ยนคุณสมบัติ เราพบว่า P ​​ปฏิบัติตามกฎเหล่านี้ โดยใช้ดัชนี MSCI โลกเป็นข้อมูลอ้างอิงนอกจากจักรวาลเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพการทำงานของ MDP ด้วยวิธีการอื่น ๆ ที่เราพบว่าสินค้าของ MDP ยืนออกทั้งในประสิทธิภาพการทำงานที่สัมพันธ์กันและการสัมผัสกับปัจจัยฝรั่งเศส Fama แง่ของทฤษฎีทางการเงินที่กำหนดคลาสสิกพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงเป็นส่วนของการกลับมาของผลงาน diversifiable ยกเลิก ในการพัฒนา MDP เป้าหมายของเราคือการเป็นปล้องทฤษฎีและวิธีการก่อสร้างที่สอดคล้องกันว่าช่วยให้พ้นผลประโยชน์เต็มรูปแบบของพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงผู้ถือหุ้นให้กับนักลงทุนและผู้ดูแลทรัพย์สินของพวกเขาและเราเชื่อว่าการทำงานของเราแสดงให้เห็นว่า MDP เป็นผู้สมัครที่แข็งแกร่งสำหรับการยกเลิก ผลงาน -diversifiable

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

สรุป ในกระดาษนี้เราได้แนะนำเพิ่มเติมคุณสมบัติของอัตราส่วนความเสี่ยงและผลงานที่หลากหลายมาก ( MDP ) และเสนอชุดของกฎพื้นฐานที่เป็นกลางกระบวนการก่อสร้างผลงาน agnostic ควรเคารพ : ผลงานแปรเปลี่ยนคุณสมบัติ เราพบว่า จุดยึดกับกฎเหล่านี้ โดยใช้ดัชนี MSCI World เป็นแหล่งอ้างอิง นอกจากนี้จักรวาลเพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของ MDP กับวิธีอื่น ๆ เราพบว่า MDP เด่นทั้งในประสิทธิภาพสัมพัทธ์ และการเปิดรับปัจจัย Fama French . แง่ทฤษฎีทางการเงินคลาสสิกกำหนดความเสี่ยงหุ้นพรีเมี่ยมเป็นคืนที่หนึ่ง - diversifiable )ในพัฒนา MDP เป้าหมายของเรา คือ การออกเสียงของทฤษฎีและวิธีการก่อสร้างที่สอดคล้องกันที่สร้างประโยชน์เต็มรูปแบบของความเสี่ยงหุ้นพรีเมี่ยมเพื่อนักลงทุนและผู้ดูแลของพวกเขาและเราเชื่อว่างานของเราแสดงให้เห็นว่า MDP เป็นผู้สมัครที่แข็งแกร่งสำหรับการสหประชาชาติ diversifiable )