Using a variant of the methods of F

Using a variant of the methods of Fama and MacBeth [1973],we estimate annual cross sections of (2) with statistical significance assessed within each year (by cross-sectional standard errors) and across all years (with the time-series standard error of
the mean coefficient). This method of assessing statistical significance deserves some explanation. In particular, one logical alternative would be a pooled setup with firm fixed effects and time-varying coefficients. We rejected this alternative mainly be
cause there are few changes over time in the Governance Index,and the inclusion of fixed effects would force identification of the G coefficient from only these changes. In effect, our chosen method imposes a structure on the fixed effects: they must be a
linear function of G or its components

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ใช้ตัวแปรวิธีการ Fama และแม็คเบ็ธ [1973], เราประเมินประจำปีระหว่างส่วนของ (2) มีนัยสำคัญทางสถิติที่ประเมินในแต่ละปี (โดยข้อผิดพลาดมาตรฐานเหลว) และ (มีข้อผิดพลาดมาตรฐานชุดข้อมูลเวลาของทุกปีค่าเฉลี่ยสัมประสิทธิ์) วิธีการประเมินนัยสำคัญทางสถิตินี้สมควรอธิบายบาง โดยเฉพาะ หนึ่งตรรกะจะติดตั้งรวมกับบริษัทถาวรลักษณะพิเศษและแตกต่างกันเวลาสัมประสิทธิ์การ เราปฏิเสธทางเลือกนี้ส่วนใหญ่จะสาเหตุมีอยู่เปลี่ยนแปลงบางช่วงเวลาในดัชนีกำกับดูแล และรวมผลคงจะบังคับให้ระบุของสัมประสิทธิ์ G จากเฉพาะการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ผล วิธีการของเราท่านกำหนดโครงสร้างในลักษณะถาวร: พวกเขาต้องการฟังก์ชันเชิงเส้นของ G หรือคอมโพเนนต์

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ใช้แตกต่างจากวิธีการของ Fama และก็อตแลนด์เมื่อ [1973] เราคาดส่วนข้ามประจำปี (2) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ประเมินในแต่ละปี (โดยข้อผิดพลาดมาตรฐานตัดขวาง) และทั่วทุกปี (กับอนุกรมเวลาข้อผิดพลาดมาตรฐาน
ของค่าสัมประสิทธิ์เฉลี่ย) วิธีการประเมินนัยสำคัญทางสถิตินี้สมควรคำอธิบายบางอย่าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งทางเลือกหนึ่งที่จะเป็นตรรกะการติดตั้งสำรองที่มีผลกระทบคงที่มั่นคงและเวลาที่แตกต่างกันค่าสัมประสิทธิ์ เราปฏิเสธทางเลือกนี้ส่วนใหญ่จะเป็นสาเหตุที่มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาไม่กี่ดัชนีในการกำกับดูแลและการรวมของผลกระทบคงที่จะบังคับให้บัตรประจำตัวของค่าสัมประสิทธิ์ G จากเพียงการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้
ผลวิธีการเลือกที่เรากำหนดโครงสร้างเกี่ยวกับผลกระทบคงที่ที่พวกเขาจะต้องเป็นฟังก์ชั่นเชิงเส้นของ G หรือส่วนประกอบของ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การใช้ตัวแปรในวิธีการของ Fama แมคเบธ [ 1973 ] และเราคาดว่าปีข้ามส่วนของ ( 2 ) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติโดยภายในแต่ละปี ( โดยค่าภาคตัดขวาง ) และในทุกปี ( กับอนุกรมเวลา หมายถึง ค่าความคลาดเคลื่อนมาตรฐานของ
) วิธีการประเมินทางสถิติควรมีคำอธิบายนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง