II. Methodology and Data The theore

II. Methodology and Data
The theoretical framework of study is built from the theory of efficient markets. In order the to analyze the performance of the commercial banks of Thailand, relevant benchmarks have been chosen, and the purpose of this research is to explore whether the commercial banks are able to outperform from SET banking sector index. This study examines the risk-adjusted return of the commercial based on estimation of the Capital Asset banks using Jensen's alpha Pricing Model(CAPM), and there are several reasons of that. Firstly, the interpretation of Jensen's alpha is easier, as it shows the percentage in excess of risk premium that a share has earned compared to its benchmark Secondly, Jensen's alpha is calculated using regression analysis, meaning that it can directly be seen from the output, depending on the statistical results. Therefore, Jensen's alpha(1968) suggests a different concept of risk. Jensen is concerned only with systematic risk(Beta) for scaling the returns of the share. Based on the above-mentioned, Jensen's alpha will be used for the commercial banks'performance in this study. This measure of abnormal return can be defined as:

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

II. วิธีการและข้อมูล กรอบทฤษฎีของการศึกษาถูกสร้างขึ้นจากทฤษฎีตลาดมีประสิทธิภาพ ในการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของธนาคารพาณิชย์ไทย มาตรฐานที่เกี่ยวข้องที่ได้รับเลือก และวัตถุประสงค์ของงานวิจัยนี้คือการ สำรวจว่าธนาคารพาณิชย์จะดีกว่าจากดัชนีภาคการธนาคาร การศึกษานี้ตรวจสอบกลับเสี่ยงการค้าตามการประเมินของธนาคารสินทรัพย์การลงทุนที่ใช้อัลฟาของเจนเซ่นราคา Model(CAPM) และมีหลายเหตุผลที่ ประการแรก การตีความของเจนเซนอัลฟาได้ง่ายขึ้น แสดงให้เห็นเปอร์เซ็นต์เกิน เสี่ยงที่ใช้ร่วมกันได้รับเปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานของ Secondly อัลฟาของเจนเซ่นคำนวณโดยใช้การวิเคราะห์การถดถอย ซึ่งหมายความ ว่า ตรงจะเห็นได้จากการแสดงผล ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ทางสถิติ ดังนั้น alpha(1968) ของเจนเซ่นแนะนำแนวคิดแตกต่างของความเสี่ยง เจนเซ่นจะกังวลกับ risk(Beta) เป็นระบบปรับผลตอบแทนของหุ้นเท่านั้น ตามดังกล่าวข้างต้น อัลฟาของเจนเซ่นจะใช้สำหรับ banks'performance เชิงพาณิชย์ในการศึกษานี้ วัดผลตอบแทนที่ผิดปกตินี้สามารถกำหนดเป็น:

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ครั้งที่สอง วิธีการและข้อมูล
กรอบทฤษฎีของการศึกษาที่ถูกสร้างขึ้นจากทฤษฎีของการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ในการสั่งซื้อเพื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ไทยมาตรฐานที่เกี่ยวข้องได้รับการคัดเลือกและวัตถุประสงค์ของงานวิจัยนี้คือการสำรวจว่าธนาคารพาณิชย์สามารถที่จะมีประสิทธิภาพสูงกว่าจากดัชนีภาคการธนาคาร การศึกษาครั้งนี้จะตรวจสอบผลตอบแทนความเสี่ยงที่ปรับเชิงพาณิชย์บนพื้นฐานของการประมาณค่าของธนาคาร Capital Asset ใช้เซ่นอัลฟา Pricing Model (CAPM) และมีเหตุผลหลายประการที่ ประการแรกการตีความหมายของอัลฟาเซ่นเป็นได้ง่ายขึ้นเนื่องจากแสดงค่าร้อยละในส่วนที่เกินจากค่าความเสี่ยงที่มีส่วนแบ่งการได้รับเมื่อเทียบกับมาตรฐานของตนประการที่สองอัลฟาเซ่นจะคำนวณโดยใช้การวิเคราะห์การถดถอยหมายความว่ามันสามารถโดยตรงจะเห็นได้จากการส่งออก ขึ้นอยู่กับผลทางสถิติ ดังนั้นอัลฟาเซ่น (1968) แสดงให้เห็นแนวความคิดที่แตกต่างกันของความเสี่ยง เซ่นเป็นห่วงเท่านั้นที่มีความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ (Beta) สำหรับการปรับผลตอบแทนของหุ้น ขึ้นอยู่กับการดังกล่าวข้างต้นอัลฟาเซ่นจะถูกใช้สำหรับ banks'performance เชิงพาณิชย์ในการศึกษาครั้งนี้ ตัวชี้วัดของผลตอบแทนที่ผิดปกตินี้สามารถกำหนดเป็น:

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

2 . วิธีการและข้อมูลกรอบทฤษฎีของการศึกษาที่ถูกสร้างขึ้นจากทฤษฎีตลาดที่มีประสิทธิภาพ เพื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพของธนาคารพาณิชย์ของไทย วัดที่เกี่ยวข้องได้รับเลือก และวัตถุประสงค์ของการวิจัยนี้ เพื่อศึกษาว่าธนาคารพาณิชย์จะสามารถ outperform จากดัชนีภาคการธนาคาร การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาถึงผลตอบแทนปรับความเสี่ยงของการค้าบนพื้นฐานของการประเมินสินทรัพย์ทุนธนาคารโดยใช้เจนเซ่นราคา อัลฟ่า ( CAPM ) และแบบจำลองมีหลายเหตุผลที่ ประการแรก การตีความของเจนเซ่นอัลฟ่าได้ง่ายขึ้น ขณะที่มันแสดงเปอร์เซ็นต์ในส่วนของความเสี่ยงของพรีเมี่ยมที่ใช้ร่วมกันได้เมื่อเทียบกับมาตรฐานของมันและเจนเซ่นอัลฟาคำนวณโดยใช้การวิเคราะห์การถดถอย , หมายความว่ามันสามารถโดยตรง จะเห็นได้จากผลผลิตขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ทางสถิติ ดังนั้น เจนเซ่น อัลฟ่า ( 1968 ) แสดงให้เห็นแนวคิดที่แตกต่างกันของความเสี่ยง เจนเซ่นมีความกังวลกับความเสี่ยงที่เป็นระบบ ( เบต้า ) สำหรับการปรับผลตอบแทนของหุ้น บนพื้นฐานดังกล่าว เจนเซ่นอัลฟาจะถูกใช้สำหรับ banks"performance พาณิชย์ ในการศึกษานี้ วัดนี้ผลตอบแทนที่ผิดปกติสามารถหมายถึง :