Bali et al. (2008) introduced a new

Bali et al. (2008) introduced a new method based on theSGT with time-varying parameters. They allowed higher-orderconditional moment parameters of the SGT density to dependon the past information set and hence relax the conventionalassumption in the conditional VaR calculation that the distri-bution of standardised returns is iid. Following Hansen (1994)and Jondeau and Rockinger (2003), they modelled the conditionalhigh-order moment parameters of the SGT density as an autore-gressive process. The maximum likelihood estimates show thatthe time-varying conditional volatility, skewness, tail-thickness,and peakedness parameters of the SGT density are statistically sig-nificant. In addition, they found that the conditional SGT-GARCHmodels with time-varying skewness and kurtosis provided a betterfit or returns than the SGT-GARCH models with constant skew-ness and kurtosis. In their paper, they applied this new approach tocalculate the VaR. The in-sample and out-of-sample performanceresults indicated that the conditional SGT-GARCH approach withautoregressive conditional skewness and kurtosis provided veryaccurate and robust estimates of the actual VaR thresholds.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

บาหลี et al. (2008) นำวิธีใหม่ตาม theSGT ด้วยพารามิเตอร์เวลาแตกต่างกัน พวกเขาได้สูง orderconditional พารามิเตอร์ในช่วงของความหนาแน่น SGT ที่ dependon ข้อมูลที่ผ่านมาตั้ง และ conventionalassumption ในการคำนวณ VaR เงื่อนไขว่า bution distri ส่งคืนแบบ iid ที่ผ่อนคลายดังนั้น ต่อแฮนเซ่น (1994) และ Jondeau และ Rockinger (2003), พวกเขา modelled พารามิเตอร์ขณะสั่ง conditionalhigh ของความหนาแน่น SGT เป็นกระบวนการ autore-gressive ความเป็นไปได้สูงสุดประมาณดูว่า เวลาแตกต่างกันไปตามเงื่อนไขความผันผวน ความเบ้ หางหนา และ peakedness พารามิเตอร์ของความหนาแน่น SGT เป็นทางสถิติ sig-nificant นอกจากนี้ พวกเขาพบว่า SGT-GARCHmodels มีเงื่อนไขแตกต่างกันเวลาความเบ้และเคอร์โทซิให้เป็น betterfit หรือคืนกว่าโมเดล SGT GARCH สบาย ๆ การเอียงคงที่และเคอร์โทซิ ในกระดาษของพวกเขา พวกเขาใช้เพียงการ tocalculate วิธีนี้ใหม่ Performanceresults ในตัวอย่าง และออกของตัวอย่างระบุว่า SGT GARCH วิธี withautoregressive เงื่อนไขความเบ้และเคอร์โทซิเงื่อนไขให้ veryaccurate และประเมินประสิทธิภาพของขีดจำกัด VaR จริง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

บาหลีและคณะ (2008) แนะนำวิธีการใหม่ตาม theSGT กับพารามิเตอร์เวลาแตกต่างกัน พวกเขาได้รับอนุญาตสูง orderconditional พารามิเตอร์ช่วงเวลาของความหนาแน่นของจีทีเพื่อ dependon ข้อมูลที่ผ่านมาการตั้งค่าและด้วยเหตุนี้การผ่อนคลาย conventionalassumption ในการคำนวณ VaR เงื่อนไขว่าดิ-มากมายหลากหลายของผลตอบแทนที่ได้มาตรฐานเป็น IID ต่อไปนี้แฮนเซน (1994) และ Jondeau และ Rockinger (2003) พวกเขาย่อมพารามิเตอร์ขณะ conditionalhigh สั่งของความหนาแน่นของจีทีเป็นกระบวนการผู้เขียน-gressive ประมาณการความน่าจะเป็นสูงสุดแสดง thatthe เวลาแตกต่างกันความผันผวนเงื่อนไขเบ้, หางหนาและพารามิเตอร์ peakedness ของความหนาแน่นของจีทีมีสถิติ sig-สำา นอกจากนี้พวกเขาพบว่าเงื่อนไขจีที GARCHmodels กับเวลาที่แตกต่างเบ้และความโด่งให้ betterfit หรือผลตอบแทนกว่ารุ่นจีที-GARCH กับคงเอียง-Ness และโด่ง ในกระดาษของพวกเขาที่พวกเขานำมาใช้วิธีการใหม่นี้ tocalculate VaR ในตัวอย่างและออกจากตัวอย่าง performanceresults ชี้ให้เห็นว่าวิธีการที่จีที-GARCH เงื่อนไข withautoregressive เบ้เงื่อนไขและความโด่งให้ veryaccurate และมีประสิทธิภาพการประเมินเกณฑ์ VaR ที่เกิดขึ้นจริง

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

บาหลี et al . ( 2008 ) แนะนำวิธีใหม่บนพื้นฐานของ thesgt กับเวลาพารามิเตอร์ พวกเขาอนุญาตให้สูงกว่าค่า orderconditional ช่วงเวลาของความหนาแน่นของจ่าที่จะ dependon ชุดข้อมูลที่ผ่านมาจึงผ่อนคลาย conventionalassumption ในเงื่อนไขตัวแปรการคำนวณที่ distri bution มาตรฐานของผลตอบแทนที่เป็นเปลือกให้เปิด ต่อไปนี้ แฮนเซ่น ( 1994 ) และ jondeau และ rockinger ( 2003 )พวกเขามีช่วงเวลา conditionalhigh จำลองเพื่อพารามิเตอร์ความหนาแน่นของจ่าเป็นแหล่ง gressive ากระบวนการ สูงสุดประมาณให้ว่าโอกาสเกิดเงื่อนไขความผันผวน ความหนา หาง และ peakedness พารามิเตอร์ความหนาแน่นของจ่าเป็นสถิติ Sig nificant . นอกจากนี้พวกเขาพบว่า เงื่อนไข garchmodels กับจ่าเกิดความเบ้และความโด่งให้ betterfit หรือผลตอบแทนมากกว่า sgt-garch แบบคงที่และความเบ้ความ . ในกระดาษของพวกเขา พวกเขาใช้วิธีการใหม่นี้คำนวณโดย var .ในตัวอย่าง และจากตัวอย่าง performanceresults พบว่าวิธีการ sgt-garch เงื่อนไข withautoregressive เงื่อนไขความเบ้และความโด่งให้ veryaccurate และการประเมินประสิทธิภาพของธรณีประตูได้จริง