One stream of research investigates

One stream of research investigates the valuation of firms that report long earnings
strings. Barth et al. (1999) find that firms with patterns of earnings increases tend to have larger
price-earnings multiples, and that a positive correlation exists between the magnitude of earnings
multiples and the length of earnings strings. Myers et al. (2007) report that firms with long
consecutive increases in quarterly earnings enjoy larger abnormal returns in the first five years of
earnings strings, compared to firms with similar strings of increases in annual earnings. On the
other hand, however, firms also appear to be penalized for breaking their earnings strings. Both
Barth et al. (1999) and DeAngelo et al. (1996) show that firms with strings of annual earnings
increases experience significant stock price declines upon breaking earnings strings. Myers et al.
(2007) document similar evidence in the context of quarterly earnings strings.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กระแสหนึ่งของงานวิจัยตรวจสอบการประเมินค่าของบริษัทที่รายงานกำไรนานสายอักขระ Barth et al. (1999) พบว่า บริษัท มีรูปแบบของรายได้ที่เพิ่มขึ้นมักจะ มีขนาดใหญ่ราคากำไรคูณ และ ที่มีความสัมพันธ์ในเชิงบวกระหว่างขนาดของรายได้คูณและความยาวของสายอักขระที่มีกำไร รายงาน Myers et al. (2007) ที่กระชับกับยาวการเพิ่มกำไรไตรมาสติดต่อกันรับกลับผิดปกติขนาดใหญ่ในห้าปีแรกของรายได้สาย เมื่อเทียบกับบริษัท ด้วยสายอักขระที่คล้ายกันของการเพิ่มรายได้ประจำปี ในการอื่น ๆ มือ อย่างไรก็ตาม บริษัทปรากฏโทษสำหรับแบ่งสายกำไรของพวกเขา ทั้งสองBarth et al. (1999) และ DeAngelo et al. (1996) ดูที่กระชับกับสายอักขระของกำไรประจำปีประสบการณ์ที่สำคัญราคาหุ้นลดลงเมื่อแบ่งกำไรสายขึ้น ไมเยอร์ et al(2007) เอกสารเหมือนหลักฐานในบริบทของสตริงการกำไรไตรมาส

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

หนึ่งในกระแสของการวิจัยสำรวจการประเมินมูลค่าของ บริษัท
ที่รายงานผลประกอบการระยะยาวสตริง รธ์, et al (1999) พบว่า บริษัท ที่มีรูปแบบของการเพิ่มขึ้นของรายได้มีแนวโน้มที่จะมีขนาดใหญ่หลายรายได้ราคาและความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างขนาดของรายได้หลายและความยาวของสตริงกำไร ไมเออร์, et al (2007) รายงานว่า บริษัท มีความยาวเพิ่มขึ้นติดต่อกันในการประกอบการรายไตรมาสเพลิดเพลินไปกับผลตอบแทนที่ผิดปกติที่มีขนาดใหญ่ในช่วงห้าปีแรกของสตริงกำไรเมื่อเทียบกับบริษัท ที่มีสายที่คล้ายกันของการเพิ่มขึ้นของรายได้ประจำปี บนมืออื่น ๆ แต่ บริษัท ยังปรากฏถูกลงโทษสำหรับการทำลายสตริงกำไรของพวกเขา ทั้งบาร์ทและอัล (1999) และ DeAngelo et al, (1996) แสดงให้เห็นว่า บริษัท ที่มีสายของรายได้ประจำปีเพิ่มขึ้นได้สัมผัสกับการลดลงของราคาหุ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อทำลายสตริงกำไร ไมเออร์ et al. (2007) เอกสารหลักฐานที่คล้ายกันในบริบทของสตริงกำไรรายไตรมาส