The closing prices on July 31, 2006

The closing prices on July 31, 2006 for the March
and April contract were $11.461 and $8.851 respectively. The
notional value of this position would equal $114,610 short
and $88,510 long.14 The position is “hedged” in the sense that
if natural gas futures prices rise or fall, one position’s loss
will be partly offset by the other’s gain. However, the position
is focusing on a spread bet. That is, a bet that the March futures
contracts will have a lower return than the April futures
contracts. In the month of August 2006, this was actually the
case. By August 31, 2006 the price for March and April 2007
futures contracts was $10.483 and $8.343 respectively. Thus,
if the position were closed out on August 31, 2006 by buying
March 2007 futures (covering the short position) and selling
back (offsetting the long position) April 2007 futures, the net
profit would have been $4,700 on this simple spread position
(See Supplemental Table 1 on the JAF website). The return
of these positions will depend on the leverage employed.
Notice that even though natural gas prices dropped, the spread
position still made profits.
On July 31, 2006, these natural gas futures contracts
represented the Tier 5 futures contracts on the NYMEX for
margin calculation.15 For a non-member customer, this would
require an initial margin on each of the March and April
contracts of $7,425. Thus, for an initial capital outlay of
$14,850, the return on this investment would have been 31.6%
( 4, 700
14,850 ). This is one of the advantages of leverage; big returns
for little initial capital outlay.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ราคาปิด 31 กรกฎาคม 2006 ในเดือนมีนาคมนี้และสัญญาเดือนเมษายนมีการ $11.461 และ $8.851 ตามลำดับ ที่มูลค่าของสัญญาของตำแหน่งนี้จะเท่ากับ $114,610 สั้นและ $88,510 long.14 ตำแหน่งเป็น "hedged" ในแง่ที่ถ้าราคาในอนาคตก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้น หรือลด ลง ขาดทุนหนึ่งตำแหน่งจะมีบางส่วนตรงข้าม โดยกำไรอื่น ๆ ของการ อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งจะเน้นเดิมพันแพร่กระจาย นั่นคือ การวางเดิมพันที่ล่วงหน้าเดือนมีนาคมสัญญาจะกลับต่ำกว่าล่วงหน้าเดือนเมษายนสัญญา ในเดือน 2549 สิงหาคม นี้เป็นจริงกรณี 31 สิงหาคม 2006 โดยราคาในเดือนมีนาคมและ 2007 เมษายนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูก 10.483 $ และ $8.343 ตามลำดับ ดังนั้นถ้าตำแหน่งถูกปิดออก 31 สิงหาคม 2006 โดยการซื้อ2550 มีนาคมในอนาคต (ครอบคลุมตำแหน่งสั้น) และการขายสำรอง (ออฟเซ็ตตำแหน่งยาว) 2007 เมษายนในอนาคต สุทธิกำไรจะได้รับ $4,700 ในตำแหน่งกระจายอย่างนี้(ดูตาราง 1 เพิ่มเติมบนเว็บไซต์ JAF) การกลับมาตำแหน่งเหล่านี้จะขึ้นกับประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ว่าจ้างสังเกตที่แม้ว่าราคาก๊าซธรรมชาติลดลง การแพร่กระจายตำแหน่งยังคงทำกำไรบน 31 กรกฎาคม 2006 สัญญาในอนาคตก๊าซธรรมชาติเหล่านี้แทนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระดับ 5 ใน NYMEX สำหรับขอบ calculation.15 สำหรับลูกค้าที่ไม่ใช่สมาชิก นี้จะต้องมีอัตรากำไรขั้นต้นในแต่ละเดือนมีนาคมและเมษายนสัญญาของ $7,425 ดังนั้น สำหรับ outlay ทุนการเริ่มต้นของ$14,850 ผลตอบแทนจากการลงทุนนี้จะได้รับ 31.6%(4, 70014,850) งานนี้เป็นหนึ่งในข้อดีของการงัด กลับใหญ่สำหรับ outlay เริ่มต้นทุนน้อย

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ราคาปิดเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2006 สำหรับเดือนมีนาคม
และเมษายนสัญญาเป็น $ 11.461 และ 8.851 $ ตามลำดับ
มูลค่าของสัญญาของตำแหน่งนี้จะเท่ากับ $ 114,610 สั้น
และ $ 88,510 long.14 ตำแหน่งคือ "การป้องกันความเสี่ยง" ในแง่ที่ว่า
ถ้าราคาฟิวเจอร์สก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้นหรือลดลงการสูญเสียตำแหน่งหนึ่งของ
จะได้รับการชดเชยบางส่วนจากกำไรอื่น ๆ อย่างไรก็ตามในฐานะที่
จะเน้นการเดิมพันการแพร่กระจาย นั่นคือทางออกที่มีนาคมฟิวเจอร์ส
สัญญาจะมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่าเดือนเมษายนฟิวเจอร์ส
สัญญา ในเดือนสิงหาคม 2006 นี้เป็นจริง
กรณี วันที่ 31 สิงหาคม 2006 ราคาสำหรับเดือนมีนาคมและเมษายน 2007
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็น $ 10.483 และ 8.343 $ ตามลำดับ ดังนั้น
ถ้าตำแหน่งที่ถูกปิดออกเมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2006 โดยการซื้อ
มีนาคม 2007 ฟิวเจอร์ส (ครอบคลุมตำแหน่งสั้น) และขาย
กลับ (ชดเชยตำแหน่งยาว) เมษายน 2007 ฟิวเจอร์ส, สุทธิ
กำไรจะได้รับ $ 4,700 ในตำแหน่งการแพร่กระจายง่ายนี้
( ดูตารางที่ 1 เพิ่มเติมได้ที่เว็บไซต์ของ JAF) การกลับมา
ของตำแหน่งเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับการใช้ประโยชน์จากการจ้างงาน.
ขอให้สังเกตว่าถึงแม้ราคาก๊าซธรรมชาติลดลง, การแพร่กระจาย
ตำแหน่งยังคงทำกำไร.
31 กรกฏาคม 2006 นี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติ
เป็นตัวแทนของเงินกองทุนชั้นที่ 5 สัญญาฟิวเจอร์สในตลาด NYMEX สำหรับ
อัตรากำไรขั้นต้น calculation.15 สำหรับลูกค้าที่ไม่ใช่สมาชิกนี้จะ
ต้องเริ่มต้นขอบในแต่ละเดือนมีนาคมและเมษายน
สัญญา $ 7,425 ดังนั้นสำหรับใช้จ่ายเงินทุนเริ่มต้นของ
$ 14,850, ผลตอบแทนจากการลงทุนในครั้งนี้จะได้รับ 31.6%
(4, 700
14,850) นี้เป็นหนึ่งในข้อได้เปรียบของการงัด; ผลตอบแทนที่ยิ่งใหญ่
สำหรับการใช้จ่ายเงินทุนเริ่มต้นเล็ก ๆ น้อย ๆ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ราคาปิดเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม พ.ศ. 2549 ในเดือนมีนาคมและเมษายนเป็น 11.461 สัญญา
$ และ $ 8.851 ตามลำดับ
ค่าสัญญาของตำแหน่งนี้จะเท่ากับ $ 1 และ $ 88510 สั้น
long.14 ตำแหน่งคือ " ป้องกัน " ในความรู้สึกที่
ถ้าก๊าซธรรมชาติ อนาคตราคาขึ้นหรือตก
การสูญเสียตำแหน่งหนึ่ง จะถูกชดเชยโดยอื่น ๆที่ได้รับ อย่างไรก็ตาม ตำแหน่ง
จะเน้นกระจายการเดิมพันนั่นคือ พนันได้เลยว่าอนาคต
สัญญาเดือนมีนาคมจะมีผลตอบแทนต่ำกว่าเดือนเมษายนล่วงหน้า
สัญญา ในเดือน สิงหาคม ปี 2006 นี้เป็นจริง
กรณี โดยวันที่ 31 สิงหาคม 2549 ราคาเดือนมีนาคมและเดือนเมษายน 2550
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือ $ 10.483 และ $ 8.343 ตามลำดับ ดังนั้น
ถ้าตำแหน่งถูกปิดออกเมื่อวันที่ 31 สิงหาคม 2549 โดยซื้อ
มีนาคม 2007 ล่วงหน้า ( ครอบคลุมตำแหน่งสั้น ) และขาย
กลับ ( ชดเชยตำแหน่งยาว ) เมษายน 2550 ล่วงหน้า กำไรสุทธิ
จะได้รับ $ 4700 นี้แพร่กระจาย
ง่ายตำแหน่ง ( ดูเพิ่มเติมโต๊ะ 1 บนเว็บไซต์ JAF ) การกลับมา
ของตำแหน่งเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับบริษัทจ้าง
สังเกตเห็นว่าแม้ว่าราคาก๊าซธรรมชาติลดลง การกระจายตำแหน่งยังคงทำกำไร

.วันที่ 31 กรกฎาคม 2549 นี้ก๊าซธรรมชาติสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
แสดง Tier 5 สัญญาฟิวเจอร์สใน NYMEX สำหรับ
ขอบ calculation.15 สำหรับไม่ใช่สมาชิกลูกค้า นี้จะต้องมีหลักประกัน
เริ่มต้นในเดือนมีนาคมและเมษายน
สัญญาของ $ 7425 . ดังนั้น การใช้จ่ายเงินทุนเริ่มต้นของ
$ 14850 , ผลตอบแทนจากการลงทุนนี้จะได้รับร้อยละ 31.6 ( 4 , 700 14850

)นี้เป็นหนึ่งในข้อดีของการใช้ประโยชน์ ;
ใหญ่กลับเล็ก ๆน้อย ๆสำหรับเงินทุนเริ่มต้นค่าใช้จ่าย .