However,mean values in this case is

However,
mean values in this case is somewhat misguiding, due to some extreme values as firms
ranging from high growth to mature firms are included in the samples to have a better
overview of the IPO markets. Thus, it is more reasonable to use median values to avoid such
problems. Using median values, firms in both of these markets are of low leverage, with
pre-IPO D/E ratio less than 10%. However, the median D/E ratios of Singapore firms are still
1.8% lower than in Hong Kong. Overall, firms listed in Singapore perform better than the
firms listed in Hong Kong and both markets have conservative capital structure. This seems to
be consistent with the signaling theory and hypothesis 1-a and c since in order to signal the
‘good’ quality of the firms to their investors, firms listed in Singapore will underprice more
than the firms in Hong Kong. However, the average and median of net assets in Exhibit 4.2

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

อย่างไรก็ตามค่าเฉลี่ยในกรณีนี้จะค่อนข้าง misguiding เนื่องจากค่าบางมากเป็นบริษัทตั้งแต่เติบโตสูงบริษัทผู้ใหญ่อยู่ในตัวอย่างจะดีกว่าภาพรวมของตลาดเสนอขายหุ้น ดังนั้น จึงเหมาะสมมากที่จะใช้ค่ามัธยฐานในการหลีกเลี่ยงเช่นปัญหา โดยใช้ค่ามัธยฐาน บริษัทในตลาดเหล่านี้ทั้งสองมีของยกระดับต่ำเสนอขายหุ้นก่อน D/อัตรา น้อยกว่า 10% ส่วน E อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน D/E มัธยฐานของบริษัทสิงคโปร์ยัง1.8% ต่ำกว่าใน Hong Kong โดยรวม บริษัทในสิงคโปร์ทำงานดีขึ้นกว่านี้บริษัทแสดงใน Hong Kong และตลาดทั้งสองมีโครงสร้างเงินทุนหัวเก่า คำแนะนำการให้สอดคล้องกับทฤษฎีและสมมติฐาน 1 a และ c ตั้งแต่ signaling เพื่อ สัญญาณคุณภาพ 'ดี' ของบริษัทเพื่อการลงทุน บริษัทที่อยู่ในสิงคโปร์จะ underprice มากขึ้นกว่าบริษัทใน Hong Kong อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยและค่ามัธยฐานของสุทธิสินทรัพย์ใน 4.2 แสดง

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

อย่างไรก็ตาม
ค่าเฉลี่ยในกรณีนี้ค่อนข้าง misguiding เนื่องจากบางค่ามากเป็น บริษัท
ตั้งแต่การเจริญเติบโตสูงให้กับ บริษัท โตเต็มที่จะรวมอยู่ในกลุ่มตัวอย่างที่จะมีดีกว่า
ภาพรวมของตลาดไอพีโอ ดังนั้นจึงเป็นที่เหมาะสมมากขึ้นในการใช้ค่าเฉลี่ยดังกล่าวเพื่อหลีกเลี่ยง
ปัญหา โดยใช้ค่าเฉลี่ยต่อ บริษัท ทั้งในตลาดเหล่านี้มีการใช้ประโยชน์ในระดับต่ำโดยมี
อัตราส่วน D / E ก่อนการเสนอขายหุ้นน้อยกว่า 10% อย่างไรก็ตามค่าเฉลี่ยอัตราส่วน D / E ของ บริษัท ที่สิงคโปร์ยังคงเป็น
1.8% ต่ำกว่าในฮ่องกง โดยรวม, บริษัท จดทะเบียนในประเทศสิงคโปร์มีประสิทธิภาพสูงกว่า
บริษัท จดทะเบียนในฮ่องกงและตลาดทั้งสองมีโครงสร้างเงินทุนอนุรักษ์นิยม นี้ดูเหมือนว่าจะ
มีความสอดคล้องกับทฤษฎีการส่งสัญญาณและสมมติฐานที่ 1 และคตั้งแต่ในการสั่งซื้อเพื่อส่งสัญญาณ
ที่มีคุณภาพดีของ บริษัท ให้กับนักลงทุนของพวกเขา บริษัท จดทะเบียนในสิงคโปร์จะกดราคามากขึ้น
กว่า บริษัท ในฮ่องกง แต่เฉลี่ยและค่ามัธยฐานของสินทรัพย์สุทธิใน Exhibit 4.2

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

อย่างไรก็ตาม
หมายถึงค่าในกรณีนี้ค่อนข้าง misguiding เนื่องจากบางมากค่าเป็นบริษัท
ตั้งแต่การเจริญเติบโตสูง ให้แก่ บริษัท จะรวมอยู่ในตัวอย่างมีภาพรวมดีขึ้น
ของตลาด IPO . จึงเป็นมากกว่าที่เหมาะสมที่จะใช้ค่า median เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาดังกล่าว

โดยใช้ค่ามัธยฐาน , บริษัท ทั้งในตลาดเหล่านี้มีอำนาจต่อรองต่ำ มี D / E Ratio
ก่อน IPO น้อยกว่า 10%อย่างไรก็ตาม , ที่มี D / E ของบริษัทสิงคโปร์ยังคง
1.8% ต่ำกว่าในฮ่องกง โดย บริษัท ที่จดทะเบียนในสิงคโปร์แสดงดีกว่า
บริษัทจดทะเบียนในฮ่องกงและตลาดทั้งสองมีโครงสร้างทุนอนุรักษ์นิยม นี้ดูเหมือนว่า
สอดคล้องกับทฤษฎีสัญญาณและสมมติฐานกระเทียมดองและ C ตั้งแต่เพื่อคุณภาพของสัญญาณ
ความดี ' ของ บริษัท ให้กับนักลงทุนของพวกเขาบริษัทที่จดทะเบียนในประเทศสิงคโปร์จะตัดราคามากกว่า
กว่า บริษัท ในฮ่องกง อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยและค่ามัธยฐานของสินทรัพย์สุทธิในการจัดแสดง 4.2