The rise of securitization transact

The rise of securitization transactions did not only disproportionately increase banks’ lending activities; it also created strong incentives for banks to focus on subprime and risky loans. In fact, banks could gain substantially more income by
selling subprime loans to be securitized into private-label MBS than selling prime loans to be securitized into agency MBS. This trend is documented by the increasing share of subprime loans(Table 1). In addition, subscribers had conflicting incentives in the securitization process:they had to undertake accurate due diligence of the financial products subscribed in order to understand the risks embedded in the financial products they would trade in the market, but during the ABS boom, they were also able to sell to outside investors the riskiest ABS tranches and avoid bearing any significant part of the risk. As a consequence, they started cutting costs and enhancing profits by undertaking quick and superficial due diligence,thus
imposing huge risks on investors who were actually buying black-box ABSs.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

เพิ่มขึ้นของธุรกรรมกรรมการได้ไม่เฉพาะสลายเพิ่มกิจกรรมยืมธนาคาร นอกจากนี้ยังสร้างแรงจูงใจที่แข็งแกร่งสำหรับธนาคารที่เน้นสินเชื่อฤต และมีความเสี่ยง ในความเป็นจริง ธนาคารสามารถได้รับรายได้มากเพิ่มเติมโดยขายฤตเงินให้กู้ยืมจะ securitized ใน MBS ป้ายชื่อส่วนตัวกว่าขายเงินกู้ยืมเฉพาะการ securitized จะเป็นหน่วยงาน MBS แนวโน้มนี้เป็นเอกสาร โดยส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นของสินเชื่อฤต (ตาราง 1) นอกจากนี้ สมาชิกมีแรงจูงใจความขัดแย้งระหว่างกรรมการ: พวกเขาสามารถดำเนินการได้ครบถูกต้องเพียรของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นสมาชิกเพื่อให้เข้าใจความเสี่ยงในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่พวกเขาจะทำค้าในตลาด แต่ในช่วงบูม ABS พวกเขายังสามารถขายให้นักลงทุนที่อยู่นอก riskiest ABS tranches และแบริ่งทุกส่วนสำคัญของความเสี่ยงหลีกเลี่ยง ผล พวกเขาเริ่มตัดต้นทุนและผลกำไรส่งเสริมกิจการด่วน และผิวเผินร่วมทุน ดังนั้นสง่างามมากความเสี่ยงนักลงทุนที่จริงก็ซื้อกล่องดำ ABSs

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การเพิ่มขึ้นของการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ไม่เพียง แต่เป็นสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของธนาคารให้กู้ยืมกิจกรรม; ก็ยังสร้างแรงจูงใจสำหรับธนาคารให้ความสำคัญกับเงินให้สินเชื่อซับไพรม์และมีความเสี่ยง ในความเป็นจริงธนาคารจะได้รับรายได้อย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นโดยการขายเงินให้สินเชื่อซับไพรม์ที่จะเข้า securitized MBS ส่วนตัวป้ายกว่าการขายเงินให้สินเชื่อที่สำคัญที่จะเข้ามาในหน่วยงาน securitized MBS
แนวโน้มนี้เป็นเอกสารโดยหุ้นที่เพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อซับไพรม์ (ตารางที่ 1) นอกจากนี้สมาชิกมีแรงจูงใจที่ขัดแย้งกันในขั้นตอนการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ที่พวกเขามีการดำเนินการเนื่องจากความขยันที่ถูกต้องของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่จองซื้อเพื่อให้เข้าใจความเสี่ยงที่ฝังตัวอยู่ในผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่พวกเขาจะค้าในตลาด แต่ในช่วงบูม ABS ที่พวกเขา นอกจากนี้ยังสามารถที่จะขายให้กับนักลงทุนนอกเสี่ยงชุด ABS และหลีกเลี่ยงการแบกใด ๆ ที่สำคัญส่วนหนึ่งของความเสี่ยง เป็นผลให้พวกเขาเริ่มตัดค่าใช้จ่ายและเพิ่มผลกำไรจากการประกอบการเนื่องจากความขยันและรวดเร็วตื้นจึงจัดเก็บภาษีมีความเสี่ยงอย่างมากต่อนักลงทุนที่ได้รับจริงซื้อ ABSs กล่องดำ