4.3 Results of the regressions for

4.3 Results of the regressions for the CAPM
Since part of our research is to test whether or not the FF3FM outperforms the CAPM on the
Swedish market, we conducted a regression analysis for each of the sixteen dependent
portfolios in compliance with the model: Rit - Rft = a + bi[Rmt-Rft]
The intercept and its related p-values, the coefficient for the explanatory variable as well as
the value of the adjusted r-squared are presented for the period of 2005 – 2009 in table 9.
For the CAPM portfolios there are three portfolios where α is positively significant at the 5 %
level, S_2, 2_L and 3_L. The adjusted R² lies between 18 % and 83 %, which is well below
the FF3FM values (41 % - 88 %). Just as we did for the FF3FM regression, we excluded the
2007 portfolios and redid the regression; the results are presented in table 9.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

4.3 ผลการแสดงสำหรับ CAPMเนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของงานวิจัยคือการ ทดสอบ หรือไม่ FF3FM มีประสิทธิภาพสูงกว่า CAPM ในการตลาดสวีเดน เราดำเนินการวิเคราะห์การถดถอยสำหรับแต่ละของขึ้นสิบหกผลงานตามรูปแบบ: Rit - Rft = a + bi [Rmt Rft]การตัดและเกี่ยวข้อง p-ค่าของ ค่าสัมประสิทธิ์สำหรับการอธิบายผันแปรเป็นค่าของการปรับปรุง r squared จะแสดงระยะเวลาพ.ศ. 2548-2552 ในตาราง 9 สำหรับผลงาน CAPM มี สามผลงานที่αเป็นบวกอย่างมีนัยสำคัญที่ 5%ระดับ S_2, 2_L และ 3_L R² ปรับปรุงอยู่ระหว่าง 18% และ 83% ซึ่งเป็นที่ต่ำค่า FF3FM (41% - 88%) เพียงเป็นการถดถอย FF3FM เราไม่รวมตัวผลงาน 2007 และ redid ถดถอย ผลลัพธ์จะแสดงอยู่ในตาราง 9

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

4.3 ผลการวิเคราะห์สำหรับ CAPM
เนื่องจากเป็นส่วนหนึ่งของงานวิจัยของเราคือการทดสอบหรือไม่ FF3FM นี้มีประสิทธิภาพมากกว่า CAPM ใน
ตลาดสวีเดนเราดำเนินการวิเคราะห์การถดถอยสำหรับแต่ละสิบหกขึ้นอยู่กับ
พอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับรูปแบบ: Rit - Rft = A + สอง [RMT-Rft]
ค่าความเชื่อมและที่เกี่ยวข้อง P-ค่าของค่าสัมประสิทธิ์สำหรับตัวแปรอธิบายเช่นเดียวกับ
ค่าของการปรับ R-Squared จะถูกนำเสนอสำหรับระยะเวลาของปี 2005 - 2009 ในตารางที่ 9
สำหรับ พอร์ตการลงทุน CAPM มีสามพอร์ตการลงทุนที่มีความสำคัญαบวกที่ 5%
ระดับ s_2, 2_L และ 3_L r²อะเรย์ที่ปรับอยู่ระหว่าง 18% และ 83% ซึ่งต่ำกว่า
ค่า FF3FM นี้ (41% - 88%) เพียงเท่านี้เราได้สำหรับการถดถอย FF3FM เรายกเว้น
พอร์ตการลงทุนปี 2007 และ redid ถดถอย; ผลลัพธ์ที่ได้แสดงไว้ในตารางที่ 9

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

4.3 ผลของสังกะสีสำหรับ CAPMเนื่องจากส่วนหนึ่งของการวิจัยของเราคือเพื่อทดสอบหรือไม่ ff3fm มีประสิทธิภาพดีกว่าตัวบนตลาดสวีเดน เราดำเนินการวิเคราะห์การถดถอยทั้งสิบหกขึ้นอยู่ผลงานในการปฏิบัติตามรูปแบบ : ริท - rft = + บี [ RMT rft ]การตัดและ p-values ที่เกี่ยวข้อง , สัมประสิทธิ์ตัวแปรอธิบาย เช่นเดียวกับค่าของการปรับ r-squared เสนอสำหรับระยะเวลาของปี 2005 – 2009 ในโต๊ะ 9สำหรับตัวงานมี 3 ผลงานที่αมีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 5 เปอร์เซ็นต์ระดับ s_2 2_l 3_l , และ การปรับ r พนักงานขายอยู่ระหว่าง 18 % และ 83% ซึ่งเป็นอย่างดีด้านล่างการ ff3fm ค่า ( 41 - 88 % ) เช่นเดียวกับที่เราทำเพื่อ ff3fm ถดถอย เราไม่รวม2007 ) และ redid ถดถอย ; ผลลัพธ์ที่แสดงในตารางที่ 9