Frequently analysts and teachers us

Frequently analysts and teachers use
the capitalized rate of interest for the
cost of debt when forecasting and discounting
cash flows and calculating
the cost of capital (Benninga & Sarig,
1997; Berk & DeMarzo, 2009; Brealey
& Myers, 2003; Copeland & Weston,
1988; Grinblatt & Titman, 2001;
Ross, Westerfuekd y Jaffe, 1999).
On the other hand, some authors
(and analysts) estimate the interest
payments when forecasting annual
financial statements or cash flows
based on the average of debt calculated
with the beginning balance and
the end of year balance (Benninga,
2006; Day, 2001; Tjia, 2004). This
makes some sense because usually
firms repay debt in a monthly or
quarterly basis and calculating interest
payments on an annual basis
might not reflect reality, however,
circularity will arise. Others use the
end of year convention that calculates
the yearly interest multiplying the
beginning balance times the contractual
cost of debt (Tham & Vélez-
Pareja, 2004). Moreover, an example
adapted from Vélez-Pareja (2006) is
presented, where even calculation of
interest when forecasting and interest
liquidation period coincide with
the same period of analysis and a
distortion in the Kd, the cost of debt,
is found.

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นักวิเคราะห์ที่พบบ่อยและครูใช้อัตราทุนที่น่าสนใจสำหรับค่าใช้จ่ายของหนี้เมื่อการคาดการณ์และการคิดลดกระแสเงินสดและการคำนวณค่าใช้จ่ายของทุน(Benninga และ Sarig, 1997; Berk & DeMarzo 2009; Brealey & ไมเออร์, 2003; โคปแลนด์และเวสตัน1988; Grinblatt และ Titman 2001;. รอสส์ Westerfuekd y ที่ Jaffe, 1999) ในทางกลับกันบางคนเขียน(และนักวิเคราะห์) ประมาณการดอกเบี้ยการชำระเงินเมื่อคาดการณ์ประจำปีงบการเงินหรือกระแสเงินสดอยู่บนพื้นฐานของค่าเฉลี่ยของหนี้คำนวณที่มีจุดเริ่มต้นความสมดุลและสิ้นปียอด (Benninga, 2006 วัน 2001; Tjia, 2004) นี้จะทำให้ความรู้สึกบางอย่างเพราะปกติบริษัท ชำระหนี้ในรายเดือนหรือรายไตรมาสและการคำนวณดอกเบี้ยที่ชำระเงินเป็นประจำทุกปีอาจจะไม่สะท้อนความเป็นจริงแต่วัฏจักรที่จะเกิดขึ้น อื่น ๆ ใช้ในตอนท้ายของการประชุมปีที่คำนวณดอกเบี้ยเป็นประจำทุกปีคูณเริ่มต้นครั้งสมดุลสัญญาค่าใช้จ่ายของหนี้(ถ้ำและVélez- Pareja, 2004) นอกจากนี้ยังมีตัวอย่างที่ดัดแปลงมาจากVélez-Pareja (2006) จะนำเสนอที่คำนวณแม้แต่ของที่น่าสนใจเมื่อการคาดการณ์และดอกเบี้ยระยะเวลาการชำระหนี้ตรงกับช่วงเวลาเดียวกันของการวิเคราะห์และการบิดเบือนในKd ค่าใช้จ่ายของหนี้ที่พบ

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นักวิเคราะห์และครูใช้บ่อย

ใหญ่อัตราดอกเบี้ยสำหรับต้นทุนของหนี้สินเมื่อพยากรณ์กระแสเงินสดส่วนลด

และการคำนวณต้นทุนของเงินทุน ( benninga &ซาริจ
, 1997 ; เบิร์ก& demarzo , 2009 ; brealey
&ไมเออร์ , 2003 ; โคป& Weston
1988 ; grinblatt & titman 2001 ;
รอส westerfuekd Y เจฟฟี่ , 1999 ) .
ในทางกลับกันบางคนเขียน
( นักวิเคราะห์ ) ประมาณการดอกเบี้ยจ่ายเมื่อการพยากรณ์งบการเงินประจำปี

หรือกระแสเงินสด
ตามค่าเฉลี่ยของตราสารหนี้คำนวณ
กับยอดเงินต้นและปลายยอด (

benninga ปี , 2006 ; วัน , 2001 ; เจีย , 2004 ) นี้จะทำให้ความรู้สึกบางอย่าง เพราะปกติ

บริษัทชําระหนี้ในเดือนหรือไตรมาส และการคำนวณดอกเบี้ย


เงินบนพื้นฐานปีอาจจะไม่สะท้อนความเป็นจริง แต่
circularity จะเกิดขึ้น คนอื่นใช้
สิ้นปีการประชุมที่คำนวณดอกเบี้ยรายปีคูณ

เริ่มสมดุลครั้งสัญญา
ต้นทุนของหนี้ ( ถ้ำ& V é lez -
pareja , 2004 ) นอกจากนี้ ตัวอย่าง
ดัดแปลงมาจาก V é pareja lez ( 2006 )
นำเสนอที่การคำนวณของดอกเบี้ยและดอกเบี้ย

เมื่อการพยากรณ์ระยะเวลาการชำระหนี้ตรงกับ
ช่วงเดียวกันของการวิเคราะห์และการบิดเบือนใน KD
,
ต้นทุนหนี้สิน พบว่า