This study examines the relationshi

This study examines the relationship between US output growth and its volatility over the period 1876:I to 2012:II. We adjust the data for outliers and structural breaks. We employ generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) and exponential GARCH (EGARCH) specifications. Normality and homoskedasticity appear only in the GARCH or EGARCH model that corrects for the outliers. When including the break in the mean equation, high volatility persistence remains. After also accommodating the breaks in the variance equation, the integrated GARCH effect proves spurious, either for the symmetric or the asymmetric model. Finally, our empirical results suggest that the finding of higher output growth volatility stimulating output growth and higher output growth reducing its volatility obtained from the symmetric GARCH-in-mean (GARCH-M) model also proves spurious as a result of the emergence of an asymmetric effect. Our more appropriately specified asymmetric EGARCH-M model suggests positive volatility-in-mean and level effects in the long-period real gross national product series. [PUBLICATION ABSTRACT]

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

การศึกษานี้ตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างเราผลเจริญเติบโตและความผันผวนของระยะ 1876: เป็น 2012:II เราปรับปรุงข้อมูล outliers และแบ่งโครงสร้าง เราว่าจ้างการตั้งค่าทั่วไป autoregressive เงื่อนไข heteroskedasticity (GARCH) และเอ็กซ์โพเนนเชีย GARCH (EGARCH) รายละเอียด Normality และ homoskedasticity ปรากฏเฉพาะในรูปแบบ GARCH หรือ EGARCH ที่แก้ไขสำหรับ outliers เมื่อรวมตัวแบ่งในสมการหมายถึง ยังคงมีความผันผวนอยู่ หลังจากยัง รองรับการแบ่งในสมการผลต่าง ผล GARCH รวมพิสูจน์เก๊ เพื่อการสมมาตรหรือแบบ asymmetric ในที่สุด ผลรวมของเราแนะนำว่า finding ของความผันผวนเติบโตผลผลิตสูงที่กระตุ้นการเจริญเติบโตผลผลิต และสูงกว่าผลผลิตเติบโตลดความผันผวนของรับจากโมเดล GARCH-ในค่าเฉลี่ย (GARCH M) สมมาตรยังพิสูจน์เก๊จากการเกิดขึ้นของผล asymmetric รุ่น EGARCH-M asymmetric เราระบุเพิ่มเติมอย่างเหมาะสมแนะนำบวกผันผวนในค่าเฉลี่ยและระดับผลกระทบในระยะยาวจริงรวมแห่งชาติผลิตภัณฑ์ชุด [เผยแพร่บทคัดย่อ]

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

การศึกษานี้เป็นการศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการเจริญเติบโตของการส่งออกของสหรัฐและความผันผวนในช่วงระยะเวลา 1876: ผม 2012: ครั้งที่สอง เราปรับข้อมูลสำหรับค่าผิดปกติและแบ่งโครงสร้าง เราจ้างทั่วไปอัตเงื่อนไข heteroskedasticity (GARCH) และชี้แจง GARCH (EGARCH) ข้อกำหนด ปกติและ homoskedasticity ปรากฏเฉพาะใน GARCH หรือรุ่น EGARCH ที่แก้ไขสำหรับค่าผิดปกติ เมื่อรวมแบ่งในสมการหมายถึงความมุ่งมั่นยังคงผันผวนสูง หลังจากที่ยังรองรับการหยุดพักในสมการความแปรปรวนผล GARCH แบบบูรณาการพิสูจน์ปลอมทั้งสำหรับสมมาตรหรือรูปแบบไม่สมมาตร ในที่สุดผลการศึกษาของเราแสดงให้เห็นว่าการค้นพบจากความผันผวนของการเจริญเติบโตของการส่งออกที่สูงขึ้นกระตุ้นการเจริญเติบโตของการส่งออกและการเติบโตของการส่งออกที่สูงขึ้นช่วยลดความผันผวนของตนที่ได้รับจากสมมาตร GARCH ในค่าเฉลี่ย (GARCH-M) รูปแบบยังพิสูจน์ปลอมเป็นผลมาจากการเกิดขึ้นของ ผลกระทบที่ไม่สมมาตร ของเรามากขึ้นที่ระบุได้อย่างเหมาะสมไม่สมมาตรแบบ EGARCH-M แสดงให้เห็นในเชิงบวกความผันผวนในค่าเฉลี่ยและผลกระทบระดับในระยะยาวที่แท้จริงขั้นต้นชุดผลิตภัณฑ์แห่งชาติ [สิ่งพิมพ์บทคัดย่อ]

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาถึงความสัมพันธ์ระหว่างการเติบโตของผลผลิตและความผันผวนของเราช่วง 1876 : 2012 : 2 เราปรับข้อมูลผิดปกติ และแบ่งโครงสร้าง เราใช้วิธี heteroskedasticity เงื่อนไขทั่วไป ( ของ ) และเลขชี้กำลังของ ( egarch ) คุณสมบัติ ปกติ และ homoskedasticity ปรากฏเฉพาะในรูปแบบของ หรือ egarch ที่แก้ไขสำหรับผิดปกติ .เมื่อรวมทั้งทำลายในหมายถึงสมการการผวนสูงยังคงอยู่ หลังจากที่ยังรองรับการแบ่งในความแปรปรวนรวมผลพิสูจน์สมการ ของเก๊ทั้งสำหรับสมมาตรและแบบไม่สมมาตร ในที่สุดผลของเราแสดงให้เห็นว่าการขยายตัวทางเศรษฐกิจสูงกว่าความผันผวนกระตุ้นการเจริญเติบโตของผลผลิตสูงกว่าการเติบโตของผลผลิตและลดการผันผวนได้จากสมมาตรของในหมายถึง ( garch-m ) รุ่นยังพิสูจน์ว่าปลอม เป็นผลจากการเกิดขึ้นของผลแบบอสมมาตรของเราที่เหมาะสมระบุไม่สมมาตรแบบ egarch-m บ่งบอกผวนบวกในค่าเฉลี่ยและระดับผลในช่วงระยะเวลานานจริง ผลิตภัณฑ์ประชาชาติเบื้องต้น ชุด นามธรรม [ สิ่งพิมพ์ ]