This paper studies whether financia

This paper studies whether financial ratios can predict stock returns for the period from January 2000 to December 2009 in Malaysia stock exchange. We select three financial ratios include dividend yield (DY), earning yield (EY) and book-to-market ratio (B/M) that have been documented to predict stock returns. This study applies generalized least squares (GLS) techniques to estimate the predictive regressions in form of simple and multiple models of panel data sets. The obtained results reveal that the financial ratios can predict stock return, as the B/M has the higher predictive power than DY and EY respectively. Furthermore, the financial ratios are able to enhance stock return predictability when the ratios are combined in the multiple predictive regression model.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

กระดาษนี้ศึกษาว่าอัตราส่วนทางการเงินสามารถคาดการณ์หุ้นแทนสำหรับรอบระยะเวลาจาก 2543 ถึง 2552 ธันวาคมในตลาดหลักทรัพย์มาเลเซีย เราเลือก 3 อัตราส่วนทางการเงินรวมผลตอบแทนเงินปันผล (DY), รายได้ผลตอบแทน (EY) และหนังสือการตลาดอัตรา (B/M) ที่ได้รับการทำนายหุ้นคืน การศึกษานี้ใช้กำลังสองน้อยสุดเมจแบบทั่วไป (GLS) เทคนิคการประเมิน regressions คาดการณ์ในแบบเรียบง่ายและหลายรูปแบบของชุดข้อมูลแผง ผลได้รับแสดงอัตราส่วนทางการเงินสามารถทำนายหุ้นคืน B/M มีอำนาจทำนายสูง DY และ EY ตามลำดับ นอกจากนี้ อัตราส่วนทางการเงินจะเพิ่มแอพพลิเคชันคืนหุ้นเมื่อรวมในแบบจำลองถดถอยงานหลายอัตรา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

นี้การศึกษาไม่ว่าจะเป็นกระดาษอัตราส่วนทางการเงินที่สามารถทำนายผลตอบแทนหุ้นสำหรับงวดตั้งแต่เดือนมกราคม 2000 ถึงธันวาคม 2009 ในสต็อกมาเลเซียแลกเปลี่ยน เราเลือกสามอัตราส่วนทางการเงินที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (DY) ได้รับผลตอบแทน (EY) และหนังสือออกสู่ตลาดต่อ (B / M) ที่ได้รับการบันทึกไว้ในการคาดการณ์ผลตอบแทนหุ้น การศึกษาครั้งนี้ใช้กำลังสองน้อยทั่วไป (GLS) เทคนิคในการประเมินวิเคราะห์การคาดการณ์ในรูปแบบของรูปแบบที่ง่ายและหลายแผงชุดข้อมูล ผลที่ได้รับพบว่าอัตราส่วนทางการเงินที่สามารถทำนายผลตอบแทนหุ้นเป็น B / M มีอำนาจสูงกว่าการคาดการณ์ DY และ EY ตามลำดับ นอกจากนี้อัตราส่วนทางการเงินที่มีความสามารถที่จะเพิ่มผลตอบแทนหุ้นคาดการณ์เมื่ออัตราส่วนจะรวมกันในรูปแบบการถดถอยการทำนายหลาย

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

นี่กระดาษการศึกษาว่าอัตราส่วนทางการเงินสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนของหุ้นในเดือนมกราคม 2000 ธันวาคม 2009 ในมาเลเซียตลาดหลักทรัพย์ เราเลือก 3 อัตราส่วนทางการเงินรวมถึงเงินปันผลตอบแทน ( DY ) รายได้ผลผลิต ( EY ) และหนังสือต่อตลาด ( B / m ) ที่ได้รับเอกสารคาดการณ์ผลตอบแทนของหุ้นการศึกษานี้ใช้ Generalized Least Squares ( GLS ) เทคนิคในการประมาณการสมการถดถอยพยากรณ์ในรูปแบบของง่ายและหลายรูปแบบของแผงชุดข้อมูล ผลการทดลองพบว่าอัตราส่วนทางการเงินสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนหุ้น เป็น B / M มีอำนาจพยากรณ์กว่าและสูงกว่าดี้ EY ตามลำดับ นอกจากนี้อัตราส่วนทางการเงินสามารถเพิ่มผลตอบแทนของหลักทรัพย์ ในเมื่ออัตราส่วนจะรวมกันในรูปแบบการถดถอยแบบหลาย .