Investigating 36,848 share repurcha

Investigating 36,848 share repurchases made by 352 French firms for the period between 2000 and 2002, Ginglinger and Hamon (2007) find that bid-ask spreads widen and depths narrow on repurchasing days. They explain that open market share repurchases decrease liquidity primarily because market participants can detect the presence of better-informed managers. These findings, which indicate that stock repurchases have negative impacts on liquidity, are therefore consistent with the information asymmetry hypothesis.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ตรวจสอบทำ โดยบริษัทฝรั่งเศสที่ 352 สำหรับรอบระยะเวลาระหว่าง 2000 และ 2002 repurchases หุ้น 36,848, Ginglinger และ Hamon (2007) พบที่ประมูล-ถามขยายสเปรด และลึกแคบบนธุรกิจวัน พวกเขาอธิบายว่า เปิดตลาดหุ้น repurchases ลดสภาพคล่องเป็นหลักเนื่องจากผู้ร่วมตลาดสามารถตรวจจับผู้จัดการกลุ่ม ค้นพบเหล่านี้ ซึ่งบ่งชี้ว่า หุ้น repurchases มีกระทบสภาพคล่อง ดังนั้นจึงสอดคล้องกับสมมติฐานความไม่สมดุลข้อมูล

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

ตรวจสอบการซื้อหุ้นคืน 36,848 ทำโดย บริษัท 352 ภาษาฝรั่งเศสสำหรับช่วงเวลาระหว่างปี 2000 และปี 2002 และ Ginglinger Hamon (2007) พบว่าขอเสนอราคากระจายขยายและความลึกหรือในวันที่ซื้อ พวกเขาอธิบายว่าการซื้อหุ้นคืนเปิดตลาดลดสภาพคล่องส่วนใหญ่เป็นเพราะนักลงทุนในตลาดสามารถตรวจสอบสถานะของผู้จัดการดีแจ้ง การค้นพบนี้ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการซื้อคืนหุ้นมีผลกระทบในทางลบต่อสภาพคล่องจึงสอดคล้องกับสมมติฐานข้อมูลสมส่วน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

ตรวจสอบ 36848 แบ่งปันตลาดโดย 352 บริษัทฝรั่งเศสสำหรับระยะเวลาระหว่าง 2000 และ 2002 และ ginglinger ฮามอน ( 2007 ) พบว่า ราคาประมูลขอให้กระจายขยายและความลึกแคบบน / วัน พวกเขาอธิบายว่า ตลาดหุ้นเปิดตลาดลดสภาพคล่องเป็นหลัก เพราะตลาดสามารถตรวจสอบสถานะของข้อมูลได้ดีกว่าผู้จัดการ การค้นพบนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่า การซื้อหุ้นคืนได้รับผลกระทบด้านสภาพคล่อง จึงสอดคล้องกับข้อมูลความไม่สมดุลสมมติฐาน