Although fair value accounting has

Although fair value accounting has been adopted by standard setters for numerous reporting elements spanning a number of industries, it is difficult to identify a single setting in which fair value reporting applies to most of a firm’s operating assets, and in which multiple attributes of fair value reporting can be observed simultaneously. The European real estate industry is among the few viable settings in this regard, with several advantageous features. First, firms in this industry share a common primary operating asset: real estate (i.e., investment property). That is, these firms acquire (through purchase, lease, or development), manage, and sell real estate to generate profits through rentals and/or capital appreciation. Typically, firms either acquire legal ownership through a purchase or hold the property under a finance lease. Accordingly, the primary asset for our sample firms is held constant: long-lived tangible real estate assets.There are over 180 publicly traded real estate firms domiciled across most European countries, with an aggregate equity market value exceeding €150 billion on December 31,2005 (the mid-point of our analysis period).Second, this industry exhibits substantial variation in how firms report property assets. Prior to mandatory IFRS adoption in 2005, European countries’ domestic standards varied considerably in the required accounting treatment for real estate assets: whereas some required reporting at amortized cost (e.g., Germany), others required reporting at fair value (e.g., the UK). Even upon IFRS adoption, which introduced mandatory reporting of investment property fair values, variation continued to some extent. Specifically, under the relevant standard, International Accounting Standard (IAS) 40: Investment Property (IASB,2000), firms may choose between a ‘fair value model’ (recognition of property asset fair values on the balance sheet, with fair value changes recognized in net income) and a ‘cost model’ (recognition of property assets at amortized cost with mandatory disclosure of fair values in the footnotes). Firms also vary in their exposure to assets reported at fair value, owing to non-real estate assets, as well as the complexity of the fair value measurement, Further, the industry is well-developed.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

แม้ว่าบัญชีมูลค่ายุติธรรมได้รับการรับรอง โดย setters มาตรฐานสำหรับองค์ประกอบรายงานมากมายที่รัฐจำนวนอุตสาหกรรม เป็นเรื่องยากที่จะระบุการตั้งค่าเดียว ในธรรมที่รายงานใช้ของสินทรัพย์ดำเนินงานของบริษัท และที่ หลายแอตทริบิวต์ของมูลค่ายุติธรรมรายงานจะสังเกตได้จากเวลาเดียวกัน อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ยุโรปเป็นหนึ่งในที่ทำงานการตั้งค่าในเรื่องนี้ มีคุณสมบัติหลายข้อได้เปรียบ ครั้งแรก บริษัทในอุตสาหกรรมนี้แบ่งสินทรัพย์หลักปฏิบัติทั่วไป: อสังหาริมทรัพย์ (เช่น อสังหาฯ) นั่นคือ บริษัทเหล่านี้ได้รับ (จากการซื้อ เช่า หรือพัฒนา), จัดการ และอสังหาริมทรัพย์เพื่อสร้างผลกำไรผ่านการเช่าและ/หรือเพิ่มทุนขาย โดยทั่วไป บริษัทได้รับความเป็นเจ้าของตามกฎหมายผ่านการซื้อ หรือเก็บทรัพย์สินภายใต้สัญญาเช่าทางการเงิน ตาม สินทรัพย์หลักสำหรับบริษัทตัวอย่างของเราจัดขึ้นคง: สินทรัพย์อสังหาริม long-lived จับ มีกว่า 180 มีภูมิลำเนาทั่วประเทศในยุโรปส่วนใหญ่ การมูลค่าตลาดหุ้นรวมเกิน 150 ล้านปอนด์ในเดือนธันวาคมบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่ซื้อขายทั่วไป 31,2005 (กลางจุดระยะเวลาการวิเคราะห์ของเรา) สอง อุตสาหกรรมนี้จัดแสดงการเปลี่ยนแปลงที่พบในวิธีการที่บริษัทรายงานสินทรัพย์ที่เป็นทรัพย์สิน ก่อนยอมรับ IFRS บังคับในปี 2005 มาตรฐานภายในประเทศของประเทศในยุโรปที่แตกต่างกันอย่างมากในการรักษาบัญชีจำเป็นสำหรับสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์: ในขณะที่บางส่วนต้องรายงานที่ซึ่งตัดจำหน่ายต้นทุน (เช่น เยอรมัน), อื่น ๆ ต้องรายงานในธรรม (เช่น สหราชอาณาจักร) แม้เมื่อรับ IFRS ซึ่งนำข้อบังคับรายงานการลงทุนค่างานคุณสมบัติ ความผันแปรต่อบ้าง โดยเฉพาะ ภายใต้มาตรฐานที่เกี่ยวข้อง นานาบัญชีมาตรฐาน (IAS) 40: อสังหาฯ (IASB, 2000), บริษัทอาจเลือกระหว่าง 'ธรรมแบบ' (การรับรู้คุณสมบัติยุติธรรมมูลค่าสินทรัพย์ในงบดุล มีธรรมเปลี่ยนรับรู้ในกำไรขาดทุนสุทธิ) และ 'ต้นทุนแบบ' (การรับรู้สินทรัพย์ที่เป็นทรัพย์สินซึ่งตัดจำหน่ายต้นทุนพร้อมเปิดเผยมูลค่ายุติธรรมในเชิงอรรถบังคับ) บริษัทแตกต่างกันในผู้สัมผัสกับสินทรัพย์รายงาน ณธรรม เพราะสินทรัพย์ทรัพย์จริง เป็นความซับซ้อนของการประเมินมูลค่ายุติธรรม ต่อ มีห้องพัฒนา

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

แม้ว่าบัญชีมูลค่ายุติธรรมได้รับการรับรองโดยการกำหนดมาตรฐานสำหรับองค์ประกอบการรายงานต่าง ๆ นานาซึ่งประกอบไปด้วยจำนวนของอุตสาหกรรมจึงเป็นเรื่องยากที่จะระบุการตั้งค่าที่เดียวที่รายงานมูลค่ายุติธรรมนำไปใช้กับส่วนใหญ่ของสินทรัพย์ดำเนินงานของ บริษัท และในที่แอตทริบิวต์หลายมูลค่ายุติธรรม รายงานสามารถสังเกตได้พร้อมกัน อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ในยุโรปเป็นหนึ่งในการตั้งค่าการทำงานได้ไม่กี่ในเรื่องนี้พร้อมกับคุณสมบัติที่ได้เปรียบหลาย ครั้งแรกที่ บริษัท ในอุตสาหกรรมนี้มีส่วนร่วมในการดำเนินงานเป็นสินทรัพย์หลักที่เหมือนกัน: อสังหาริมทรัพย์ (เช่นอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน) นั่นคือ บริษัท เหล่านี้ได้รับ (ผ่านการซื้อให้เช่าหรือการพัฒนา) จัดการและการขายอสังหาริมทรัพย์ที่จะสร้างผลกำไรผ่านการเช่าและ / หรือชื่นชมทุน โดยปกติแล้ว บริษัท ทั้งสองได้มาซึ่งกรรมสิทธิ์ตามกฎหมายผ่านการซื้อหรือมีไว้ซึ่งทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้สัญญาเช่าการเงิน ดังนั้นสินทรัพย์หลักของ บริษัท ตัวอย่างของเราที่จะจัดขึ้นอย่างต่อเนื่อง: ระยะยาวที่มีตัวตนอสังหาริมทรัพย์ assets.There มีกว่า 180 บริษัท ที่มีหุ้นซื้อขายอสังหาริมทรัพย์ภูมิลำเนาทั่วประเทศยุโรปส่วนใหญ่ที่มีมูลค่าตลาดรวมกันเกินทุน€ 150000000000 วันที่ 31 ธันวาคม 2005 (จุดกลางของช่วงการวิเคราะห์ของเรา) .Second อุตสาหกรรมนี้การจัดแสดงนิทรรศการการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีการที่ บริษัท รายงานทรัพย์สิน ก่อนที่จะมีการนำไปใช้ IFRS บังคับใช้ในปี 2005 ประเทศในยุโรปมาตรฐานในประเทศที่แตกต่างกันอย่างมากในการรักษาบัญชีที่จำเป็นสำหรับสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์: ในขณะที่บางรายงานที่จำเป็นต้องใช้ค่าใช้จ่ายตัดจำหน่าย (เช่นเยอรมนี), อื่น ๆ ต้องรายงานตามมูลค่ายุติธรรม (เช่นสหราชอาณาจักร) . แม้เมื่อการยอมรับ IFRS ซึ่งแนะนำรายงานบังคับของมูลค่ายุติธรรมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนอย่างต่อเนื่องในรูปแบบที่มีขอบเขต โดยเฉพาะภายใต้มาตรฐานที่เกี่ยวข้อง, การบัญชีระหว่างประเทศมาตรฐาน (IAS) 40: อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน (IASB, 2000) บริษัท อาจเลือกระหว่าง 'มูลค่ายุติธรรม (การรับรู้ของมูลค่ายุติธรรมของสินทรัพย์ในงบดุลมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมได้รับการยอมรับ กำไรสุทธิ) และต้นทุนจำลอง '(การรับรู้ของทรัพย์สินที่มีค่าใช้จ่ายตัดจำหน่ายมีการเปิดเผยบังคับของมูลค่ายุติธรรมในหมายเหตุ) บริษัท ยังแตกต่างกันในการเปิดรับพวกเขาไปยังสินทรัพย์ด้วยมูลค่ายุติธรรมเนื่องจากสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่ไม่จริงเช่นเดียวกับความซับซ้อนของการวัดมูลค่ายุติธรรมนอกจากนี้อุตสาหกรรมมีการพัฒนาที่ดี

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

แม้ว่ามูลค่ายุติธรรมบัญชีได้รับการรับรองโดย setters มาตรฐานการรายงานองค์ประกอบมากมายครอบคลุมหลายอุตสาหกรรม มันเป็นเรื่องยากที่จะระบุการตั้งค่าเดียวที่มูลค่ายุติธรรมรายงานกับส่วนใหญ่ของ บริษัท สินทรัพย์ และที่หลาย ๆคุณลักษณะการรายงานมูลค่ายุติธรรมสามารถสังเกตได้พร้อมกันอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ในยุโรปเป็นหนึ่งในการตั้งค่าในเชิงพาณิชย์ไม่กี่ในเหตุนี้ ด้วยคุณสมบัติที่มีประโยชน์หลาย ครั้งแรกที่ บริษัท ในอุตสาหกรรมนี้ใช้ร่วมกันดำเนินงานสินทรัพย์หลัก : อสังหาริมทรัพย์ ( เช่น อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ) นั่นคือ บริษัทเหล่านี้ได้รับ ( ผ่านการซื้อ เช่า หรือ พัฒนา ) , จัดการ , และขายอสังหาริมทรัพย์สร้างผลกำไรผ่านเช่าและ / หรือทุน .โดยทั่วไปแล้ว บริษัททั้งสองได้รับกรรมสิทธิ์ทางกฎหมายผ่านการซื้อหรือถือทรัพย์สินภายใต้สัญญาเช่าการเงิน . ดังนั้น สินทรัพย์หลักสำหรับ บริษัท ตัวอย่างของเราจะจัดขึ้นคงที่ : ทรัพย์สินอสังหาริมทรัพย์ได้อายุยืน มีมากกว่า 180 ซื้อขายสาธารณะ บริษัท อสังหาริมทรัพย์มีทั้งประเทศในยุโรปส่วนใหญ่ กับการรวมหุ้น มูลค่าเกินจ่าย 150 ล้านใน 31 ธันวาคม2005 ( จุดกลางของระยะเวลาการวิเคราะห์ของเรา ) ประการที่สอง การจัดแสดงการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมนี้มากวิธี บริษัท รายงานทรัพย์สิน . ก่อนที่จะบังคับเรื่องการยอมรับมาตรฐานยุโรปในปี 2005 ประเทศในประเทศที่แตกต่างกันมากในการใช้บัญชีสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ : ในขณะที่บางต้องรายงานที่หักกลบลบล้างค่าใช้จ่าย ( เช่น เยอรมนี )คนอื่นต้องรายงานด้วยมูลค่ายุติธรรม ( เช่น อังกฤษ ) แม้เมื่อใช้ IFRS ซึ่งแนะนำรายงานบังคับของการลงทุนที่ยุติธรรมค่าคุณสมบัติการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในขอบเขตบาง . โดยเฉพาะ ภายใต้มาตรฐานที่เกี่ยวข้อง มาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ ( IAS ) 40 : อสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน ( กำหนด , 2000 )บริษัทอาจเลือกระหว่าง ' มูลค่ายุติธรรมแบบ ' ( การรับรู้คุณค่าทรัพย์สินสินทรัพย์ยุติธรรมในงบดุลด้วยการยอมรับในมูลค่ายุติธรรมสุทธิ ) และ ' ' ( การรับรู้ต้นทุนแบบต้นทุนของทรัพย์สินที่หักกลบลบล้างการบังคับของมูลค่ายุติธรรมในเชิงอรรถ ) บริษัทยังแตกต่างกันในการเปิดรับรายงานสินทรัพย์ที่มูลค่ายุติธรรม เพราะไม่มีทรัพย์สินอสังหาริมทรัพย์รวมทั้งความซับซ้อนของการวัดมูลค่ายุติธรรมต่ออุตสาหกรรมการพัฒนา