This thesis consists of three studi

This thesis consists of three studies which cover topics in the trading volume-market return volatility linkage, stock market return-aggregate mutual fund flow relationship as well as market return volatility-aggregate mutual fund flow interaction. Chapter 2 investigates the issue of volume-volatility linkage in the US market for the period 1990-2012 (S&P 500) and 1992-2012 (Dow Jones). We construct four sub-samples depending on three different structural points (the Asian Financial Crisis, the Dot-Com Bubble and the 2007 Financial Crisis).
By employing univariate and bivariate GARCH processes, we find positive (negative) bidirectional linkages between these two aforementioned variables in various cases of the estimation, while a mixed one is observed in the remainder of these cases.
Chapter 3 examines the issue of temporal ordering of the range-based stock market return (S&P 500 index) and aggregate mutual fund flow in the U.S. market for the period 1998-2012. We construct nine sub-samples represented by three fundamental cases of the whole data set. In addition, we take into consideration three essential indicators when splitting the whole data set, which are the 2000 Dot-Com Bubble, the 2007 Financial Crisis as well as the 2009 European Sovereign Debt Crisis.
We examine the dynamics of the return-flow interaction by employing bivariate VAR model with various specifications of GARCH approach. Our principal findings display a bidirectional mixed feedback between stock market return and aggregate mutual fund flow for the majority of the sub-samples obtained. Nevertheless, we provide limited evidence of a positive bi-directional causality between return and flow.
Chapter 4 investigates the dynamic relation between S&P 500 return volatility and U.S. aggregate mutual fund flow for the period spanning between 1998 and 2012. We assess the

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

วิทยานิพนธ์นี้ประกอบด้วยสามการศึกษาหัวข้อซึ่งครอบคลุมในปริมาณตลาดซื้อขายกลับผันผวนเชื่อมโยง สัมพันธ์ไหลกองทุนผลตอบแทนรวมตลาดหุ้น เป็นตลาดกลับโต้กระแสความผันผวนการรวมกองทุนรวม บทที่ 2 ตรวจสอบปัญหาของสัมพันธ์กับปริมาณความผันผวนในตลาดสหรัฐสำหรับงวด 1990-2012 (S & P 500) และ 1992-2012 (Dow Jones) เราสร้างตัวอย่างย่อยสี่ขึ้นอยู่กับสามโครงสร้างจุดต่าง ๆ (วิกฤตการเงินเอเชีย ฟองสบู่ดอตคอม และ วิกฤตการเงิน 2007)โดยไร univariate และกระบวน GARCH bivariate เราพบแบบสองทิศทางบวก (ลบ) เชื่อมโยงระหว่างตัวแปรดังกล่าวเหล่านี้สองในกรณีต่าง ๆ การประเมิน ในขณะที่แบบผสมเป็นที่สังเกตในส่วนที่เหลือของกรณีเหล่านี้บทที่ 3 ตรวจสอบปัญหาการสั่งซื้อชั่วคราวตามช่วงตลาดหุ้นกลับ (ดัชนี S&p 500) และกองทุนรวมกระแสในตลาดสหรัฐอเมริกาช่วงปี 1998-2012 เราสร้างตัวอย่างย่อยที่เก้าแสดง โดยสามกรณีพื้นฐานของข้อมูลทั้งชุด นอกจากนี้ เราคำนึงถึงสามตัวชี้วัดที่สำคัญเมื่อการแยกชุดข้อมูลทั้งหมด ที่มี ฟองสบู่ดอตคอม 2000 วิกฤตการเงิน 2007 รวมทั้ง วิกฤตหนี้กษัตริย์ยุโรป 2009เราสามารถตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของการไหลกลับโต้ตอบ โดยใช้แบบจำลอง VAR bivariate กับข้อกำหนดต่าง ๆ ของวิธี GARCH ประเด็นหลักของเราแสดงแบบสองทิศทางแบบผสมข้อเสนอแนะระหว่างไหลกลับ และรวมกองทุนรวมตลาดหุ้นส่วนใหญ่ของตัวอย่างย่อยที่ได้รับ อย่างไรก็ตาม เราให้หลักฐานที่จำกัดของเวรกรรมเป็นทิศทางบวกระหว่างคืนและกระแสบทที่ 4 ตรวจสอบความสัมพันธ์แบบไดนามิกระหว่าง S&p 500 กลับผันผวนและสหรัฐฯ ไหลกองรวมสำหรับรอบระยะเวลาที่ทอดระหว่างปี 1998-2012 เราประเมินการ

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

วิทยานิพนธ์ฉบับนี้ประกอบด้วยสามการศึกษาซึ่งครอบคลุมหัวข้อในการซื้อขายปริมาณการตลาดกลับมาผันผวนของการเชื่อมโยงความสัมพันธ์ของการลงทุนในตลาดหุ้นไหลกองทุนรวมผลตอบแทนรวมตลอดจนการเปลี่ยนแปลงรวมตลาดกลับมีปฏิสัมพันธ์การไหลของกองทุนรวม บทที่ 2 การสำรวจปัญหาของปริมาณการระเหยการเชื่อมโยงในตลาดสหรัฐสำหรับงวด 1990-2012 (S & P 500) และ 1992-2012 (Dow Jones) เราสร้างย่อยสี่ตัวอย่างขึ้นอยู่กับสามจุดที่มีโครงสร้างที่แตกต่างกัน (เอเชียการเงินวิกฤติฟองดอทคอมและวิกฤตการเงิน 2007).
โดยการใช้กระบวนการ GARCH univariate และ bivariate เราพบในเชิงบวก (ลบ) การเชื่อมโยงแบบสองทิศทางระหว่างทั้งสองดังกล่าวข้างต้น ตัวแปรในกรณีต่าง ๆ ของการประมาณค่าในขณะที่ผสมหนึ่งเป็นที่สังเกตในส่วนที่เหลือของกรณีเหล่านี้.
บทที่ 3 การตรวจสอบปัญหาการสั่งซื้อชั่วคราวของผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นช่วง-based (S & P 500 ดัชนี) และการไหลของกองทุนรวมโดยรวมในสหรัฐ ตลาดในช่วง 1998-2012 เราสร้างเก้าย่อยตัวอย่างที่แสดงโดยสามกรณีพื้นฐานของชุดข้อมูลทั้งหมด นอกจากนี้เรายังคำนึงถึงสามตัวชี้วัดสำคัญเมื่อแยกชุดข้อมูลทั้งหมดที่ 2000 ดอทคอมฟอง, 2007 วิกฤตการณ์ทางการเงินเช่นเดียวกับปี 2009 Sovereign ยุโรปวิกฤตหนี้.
เราตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงของการปฏิสัมพันธ์ของผลตอบแทนจากการไหล โดยใช้รูปแบบ VAR bivariate กับข้อกำหนดต่างๆของวิธีการ GARCH ผลการวิจัยหลักของเราแสดงความคิดเห็นผสมแบบสองทิศทางระหว่างผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดหุ้นและการไหลของกองทุนรวมรวมส่วนใหญ่ของการย่อยตัวอย่างที่ได้รับ อย่างไรก็ตามเราให้หลักฐานจํากัดของเวรกรรมสองทิศทางเชิงบวกระหว่างผลตอบแทนและการไหล.
บทที่ 4 สำรวจความสัมพันธ์แบบไดนามิกระหว่าง S & P 500 ความผันผวนของผลตอบแทนและการไหลของกองทุนรวมรวมสหรัฐสำหรับรอบระยะเวลาตั้งแต่ระหว่างปี 1998 และ 2012 เราประเมิน

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

วิทยานิพนธ์นี้ประกอบด้วยสามการศึกษาซึ่งครอบคลุมหัวข้อในตลาดปริมาณการซื้อขายเชื่อมโยงกลับผวน ผลตอบแทนของตลาดหุ้นรวมกองทุนรวมไหลความสัมพันธ์ ตลอดจนอัตราผลตอบแทน ( รวมกองทุนรวมการปฏิสัมพันธ์ บทที่ 2 เป็นการศึกษาเรื่องของปริมาณความผันผวนในตลาดสหรัฐ โดยในช่วง 1990-2012 ( S & P 500 ) และ 1992-2012 ( Dow Jones ) เราสร้างสี่ย่อยตัวอย่างขึ้นอยู่กับ 3 คะแนน โครงสร้างที่แตกต่างกัน ( วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย , ดอทคอมฟองและ 2007 วิกฤตการณ์ทางการเงิน )โดยการรักษาโดยใช้กระบวนการและของที่เราหาบวก ( ลบ ) ทิศทางความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรทั้งสองดังกล่าวในคดีต่างๆของการประมาณค่า ในขณะที่ผสมหนึ่งคือการตรวจสอบในส่วนที่เหลือของกรณีเหล่านี้บทที่ 3 เป็นการศึกษาเรื่องของการสั่งซื้อชั่วคราวในช่วงที่ตามตลาดหุ้นกลับ ( S & P 500 ดัชนี ) และการรวมกองทุนรวมในตลาดสหรัฐอเมริกา ในช่วง 1998-2012 . เราสร้างเก้าย่อยตัวอย่างแสดงโดยสามกรณีพื้นฐานของทั้งชุดข้อมูล นอกจากนี้ เราต้องพิจารณาสามตัวชี้วัดที่จำเป็นเมื่อแยกข้อมูลทั้งชุด ซึ่งเป็น 2000 ดอทคอมฟอง 2007 วิกฤตการณ์ทางการเงินเช่นเดียวกับวิกฤติหนี้สินยุโรป 2552 .เราตรวจสอบพลวัตของการไหลกลับปฏิสัมพันธ์โดยใช้แบบจำลองถดถอยแบบจำลอง VAR ของรายละเอียดต่างๆของวิธีการ ข้อมูลหลักของเราแสดงความคิดเห็นผสมระหว่างสองทิศทางตลาดหุ้นกลับและการไหลของกองทุนรวมรวมสำหรับส่วนใหญ่ของย่อยตัวอย่างได้ อย่างไรก็ตาม เรามีหลักฐานที่ จำกัด ของบวกสองทิศทางความสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนและการไหลบทที่ 4 ศึกษาความสัมพันธ์พลวัตระหว่าง S & P 500 ผลตอบแทนและความผันผวนของสหรัฐอเมริการวมกองทุนรวมไหลสำหรับระยะเวลา spanning ระหว่างปี 2012 เราประเมิน