IP ValuationCase Study: DrugBio Fro

IP Valuation

Case Study: DrugBio
From Entrepreneurship Workshops: Life Sciences and Biopharmaceutical Products
Conducted By THAIST and TCLES
Developed By: Expara PTE. LTD.

DrugBio has developed a compound designed to treat breast cancer. DrugBio has concluded its’ preclinical studies and the Investigational New Drug (IND) application has been accepted by the FDA. DrugBio is ready to begin Phase I trial on a small group of 80 people for the first time. It is assumed that the Phase I trial will cost $5 million and approximately a year to conclude, with a success probability of 20%. In Phase I, DrugBio will evaluate a drug’s safety and identify side effects, and determine how a drug should be administered. Phase II trial follows Phase I and is projected to cost $20 million and approximately two years to conclude, with a success probability of 30%. DrugBio expects to enrol 250 people to further evaluate safety and effectiveness.
Phase III trial is projected to cost $100 million and approximately 3 years to conclude, with a success probability of 67%. The Phase III trial will involve 1,500 people to confirm the effectiveness and monitor side effects of the drug. An additional $2 million and a timeline of 1 year will be required to seek FDA approval, with a success probability of 81%.
DrugBio is expected to launch the drug in year 8 and acquire a market share of 10% in a market that is estimated to be valued at $2.5 billion, with a market growth rate of 6% per annum. The market life span of the drug is estimated to be 10 years. The marketing cost and COGS is projected at 20% and 10% of the revenue. The discount rate is 5%.
To fund the development and commercialization of its pipeline product, the firm plans to raise capital of $5 million. Calculate the valuation of DrugBio using NPV and Decision Tree- Real Option.
Raising Capital through Licensing
DrugBio is about to begin Phase II trials at a cost of $20 million. If the drug continues to Phase III trials, then these trials would cost an additional $100 million. DrugBio is currently in negotiation with DrugPharma, a potential pharmaceutical partner. BigPharma has proposed two possible deal structures as follows:-
• Deal I: DrugPharma is to pay an up-front fee of $150 million to acquire all rights to the compound and will fund the development costs. On entering Phase III, BigPharma will make a milestone payment of $150 million, with royalty payments of 5 percent on sales.
• Deal II: DrugPharma is to pay an up-front fee of $75 million and DrugBio needs to bear 20 percent of the development costs in Phase III. If BigPharma decides to market the drug (probability of 50%), BigPharma will make a milestone payment of $300 million, with royalty payments of 10 percent on sales. DrugPharma will have control over the decision on advancing the drug development to Phase III.
Based on NPV and Decision Tree- Real Option, determine the optimal deal for DrugBio.

ผลลัพธ์ (ไทย) 1:

ประเมินค่า IPกรณีศึกษา: DrugBio จากการประชุมเชิงปฏิบัติการผู้ประกอบการ: วิทยาศาสตร์สุขภาพและผลิตภัณฑ์ Biopharmaceuticalโดย THAIST และ TCLESพัฒนาโดย: Expara จำกัด จำกัดDrugBio ได้พัฒนาสารประกอบออกแบบมาเพื่อรักษามะเร็งเต้านม DrugBio ได้สรุปการ ' ศึกษา preclinical และแอพลิเคชัน Investigational ใหม่ยา (IND) มีการยอมรับ โดยองค์การอาหารและยา DrugBio คือพร้อมที่จะเริ่มขั้นตอนผมทดลองกับกลุ่มเล็กของคน 80 ครั้ง จึงสันนิษฐานว่า ระยะที่ผมทดลองใช้ต้นทุน $5 ล้านและประมาณปีเพื่อสรุป กับความสำเร็จ 20% ในขั้นตอน I, DrugBio จะประเมินความปลอดภัยของยาเสพติด และระบุผลข้างเคียง และกำหนดวิธีการยาเสพติดควรจะบริหาร ระยะ II ดังนี้ทดลองระยะฉัน และคาดว่าจะประมาณ 2 ปีเพื่อสรุป กับความสำเร็จ 30% และต้นทุน $20 ล้าน DrugBio ที่คาดว่าจะ enrol 250 คนเพื่อประเมินประสิทธิผลและความปลอดภัยเพิ่มเติม ระยะ III ทดลองคาดว่าต้นทุน $100 ล้านและประมาณ 3 ปีเพื่อสรุป กับความสำเร็จ 67% ทดลองระยะ III จะเกี่ยวข้องกับ 1500 คนเพื่อยืนยันประสิทธิภาพ และตรวจสอบผลข้างเคียงของยา การเพิ่มเติม 2 ล้านเหรียญและเส้นเวลา 1 ปีจะต้องขออนุมัติจาก FDA กับความสำเร็จของ 81% DrugBio คาดว่าจะเปิดตัวยาใน 8 ปี และได้รับส่วนแบ่งการตลาด 10% ในตลาดที่คาดว่าจะอยู่บริษัทที่ $2.5 พันล้าน มีอัตราการเติบโตตลาด 6% ต่อปี ช่วงชีวิตตลาดของยาคือประมาณ 10 ปี ต้นทุนการตลาดและ COGS จะคาดการณ์ 20% และ 10% ของรายได้ อัตราส่วนลด 5% ได้ เข้ากองทุนพัฒนาและ commercialization ของไปป์ไลน์ผลิตภัณฑ์ บริษัทแผนการระดมทุนของ $5 ล้าน คำนวณค่าของ NPV และตัดสินใจทรี - จริงเลือก DrugBio เพิ่มทุนผ่านการออกใบอนุญาต DrugBio กำลังจะ เริ่มทดลอง Phase II ที่ต้นทุนของ $20 ล้านบาท ถ้ายาเสพติดยังคงทดลองระยะ III แล้วทดลองเหล่านี้จะมีต้นทุน การเพิ่ม $100 ล้าน DrugBio กำลังเจรจากับ DrugPharma คู่ยาอาจเกิดขึ้น BigPharma ได้เสนอโครงสร้างการจัดการเป็นไปได้สองเป็นดังนี้: -•จัดการ i: DrugPharma จะต้อง ชำระค่าธรรมเนียมล่วงหน้าเป็นของ $150 ล้านเพื่อซื้อลิขสิทธิ์เพื่อการผสม และจะเงินทุนพัฒนา เข้าระยะ III, BigPharma จะทำการชำระเงินสำคัญของ $150 ล้านบาท ได้เงิน 5 เปอร์เซ็นต์จากยอดขาย•จัดการ II: DrugPharma จะต้อง ชำระค่าธรรมเนียมล่วงหน้าเป็นของ $75 ล้านบาท และ DrugBio ต้องหมี 20 เปอร์เซ็นต์ของต้นทุนการพัฒนาในระยะที่ III ถ้าตัดสินใจที่จะตลาดยา (น่า 50%) BigPharma, BigPharma จะทำการชำระเงินสำคัญของ $300 ล้าน ได้เงิน 10 เปอร์เซ็นต์จากยอดขาย DrugPharma จะควบคุมการตัดสินใจบนความก้าวหน้าการพัฒนายาเพื่อระยะ III ตาม NPV และตัดสินใจทรี - จริงเลือก กำหนดข้อตกลงดีที่สุดสำหรับ DrugBio

ผลลัพธ์ (ไทย) 2:

IP การประเมินกรณีศึกษา: DrugBio จากการประชุมเชิงปฏิบัติการผู้ประกอบการ: วิทยาศาสตร์สิ่งมีชีวิตและผลิตภัณฑ์ชีวภาพและการแยกดำเนินการโดยTHAIST TCLES และพัฒนาโดย: Expara PTE LTD. DrugBio ได้มีการพัฒนาสารประกอบออกแบบมาเพื่อรักษาโรคมะเร็งเต้านม DrugBio ได้ข้อสรุปของ 'การศึกษาพรีคลินิกและยาใหม่ (IND) แอพลิเคชันได้รับการยอมรับจากองค์การอาหารและยา DrugBio พร้อมที่จะเริ่มต้นการทดลองระยะที่อยู่ในกลุ่มเล็ก ๆ 80 คนเป็นครั้งแรก สันนิษฐานว่าเป็นขั้นตอนที่ผมทดลองใช้จะเสียค่าใช้จ่าย $ 5,000,000 และประมาณหนึ่งปีที่จะสรุปด้วยความน่าจะเป็นความสำเร็จของ 20% ในขั้นตอนที่ผม DrugBio จะประเมินความปลอดภัยของยาเสพติดและระบุผลข้างเคียงและกำหนดวิธีการยาเสพติดควรจะบริหาร การทดลองระยะที่สองต่อไปนี้ขั้นตอนที่ฉันและคาดว่าจะมีค่าใช้จ่าย $ 20 ล้านบาทและประมาณสองปีที่จะสรุปด้วยความน่าจะเป็นความสำเร็จของ 30% DrugBio คาดว่าจะลงทะเบียนเรียน 250 คนเพื่อประเมินความปลอดภัยและประสิทธิผล. ขั้นตอนที่สามการพิจารณาคดีคาดว่าจะมีค่าใช้จ่าย $ 100,000,000 และประมาณ 3 ปีที่จะสรุปด้วยความน่าจะเป็นความสำเร็จของ 67% ขั้นตอนที่สามการพิจารณาคดีจะเกี่ยวข้องกับ 1,500 คนเพื่อยืนยันประสิทธิภาพและตรวจสอบผลข้างเคียงของยาเสพติด เพิ่มอีก $ 2,000,000 และระยะเวลา 1 ปีจะต้องขออนุมัติจาก FDA มีความน่าจะเป็นความสำเร็จของ 81%. DrugBio คาดว่าจะเปิดยาเสพติดใน 8 ปีและได้รับส่วนแบ่งการตลาด 10% ในตลาดที่มีการคาดการณ์ จะมีมูลค่าที่ $ 2500000000 โดยมีอัตราการเติบโตของตลาดที่ 6% ต่อปี ช่วงชีวิตตลาดของยาเสพติดประมาณ 10 ปี ค่าใช้จ่ายการตลาดและต้นทุนขายคาดที่ 20% และ 10% ของรายได้ อัตราคิดลดที่เป็น 5%. กองทุนเพื่อการพัฒนาและการค้าของผลิตภัณฑ์ท่อ บริษัท มีแผนจะเพิ่มทุนของ $ 5,000,000 การคำนวณมูลค่าของ DrugBio ใช้ NPV และตัดสินใจ Tree- ตัวเลือกที่แท้จริง. the ระดมทุนผ่านการออกใบอนุญาตDrugBio เป็นเรื่องเกี่ยวกับที่จะเริ่มต้นการทดลองระยะที่สองที่ค่าใช้จ่าย $ 20 ล้าน ถ้ายาเสพติดยังคงทดลองระยะที่ III แล้วการทดลองเหล่านี้จะเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มอีก $ 100,000,000 DrugBio ขณะนี้อยู่ในการเจรจาต่อรองกับ DrugPharma หุ้นส่วนยาที่อาจเกิดขึ้น Bigpharma ได้เสนอสองโครงสร้างจัดการที่ดังต่อไปนี้: - • Deal ฉัน: DrugPharma คือการจ่ายค่าใช้จ่ายขึ้นด้านหน้าของ $ 150,000,000 ที่จะได้รับสิทธิ์ในการผสมและจะให้เงินทุนค่าใช้จ่ายในการพัฒนา ในการป้อนขั้นตอนที่สาม, Bigpharma จะทำให้การชำระเงินขั้น $ 150,000,000 ที่มีการชำระเงินค่าภาคหลวงร้อยละ 5 จากการขาย. •ข้อเสนอที่สอง: DrugPharma คือการจ่ายค่าใช้จ่ายขึ้นด้านหน้าของ $ 75,000,000 และ DrugBio ต้องการที่จะแบกรับร้อยละ 20 ของการพัฒนา ค่าใช้จ่ายในขั้นตอนที่สาม หาก Bigpharma ตัดสินใจที่จะทำตลาดยาเสพติด (ความน่าจะเป็น 50%) Bigpharma จะทำให้การชำระเงินขั้น $ 300 ล้านกับการชำระเงินค่าภาคหลวงร้อยละ 10 ในการขาย DrugPharma จะมีการควบคุมการตัดสินใจเกี่ยวกับความก้าวหน้าในการพัฒนายาเสพติดระยะที่ III. ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจและ NPV Tree- ตัวเลือกจริงตรวจสอบการจัดการที่ดีที่สุดสำหรับการ DrugBio

ผลลัพธ์ (ไทย) 3:

IP มูลค่า

กรณีศึกษา : drugbio
จากการประชุมเชิงปฏิบัติการผู้ประกอบการผลิตภัณฑ์ชีวิตวิทยาศาสตร์และเข้าร่วมโดย thaist tcles

และพัฒนาโดย : expara

drugbio จำกัด ได้พัฒนาและออกแบบมาเพื่อรักษามะเร็งเต้านม drugbio ได้ข้อสรุปการศึกษาขององค์กรและตัวยาใหม่ ( IND ) หรือโปรแกรมที่ได้รับการยอมรับจาก FDAdrugbio พร้อมที่จะเริ่มขั้นตอนการทดลองกลุ่มเล็ก ๆของ 80 คนเป็นครั้งแรก มันจะสันนิษฐานว่าระยะที่ 1 การทดลองจะค่าใช้จ่าย $ 5 ล้านบาท และประมาณปีได้ กับความสำเร็จโอกาส 20% ในเฟสผม drugbio จะประเมินความปลอดภัยของยาเสพติดและระบุผลข้างเคียง และตรวจสอบว่ายาเสพติดควรบริหาร .ทดลอง 2 ระยะดังนี้ระยะที่ 1 และคาดว่าจะเสียค่าใช้จ่าย $ 20 ล้านบาท และ ประมาณสองปีได้ กับความสำเร็จโอกาส 30% drugbio คาดว่าจะลงทะเบียนเรียน 250 คนต่อการประเมินความปลอดภัยและประสิทธิผล การทดลองระยะที่ III
คาดว่าจะเสียค่าใช้จ่าย $ 100 ล้านบาท และอีกประมาณ 3 ปีได้ กับความสำเร็จน่าจะเป็น 67 % ขั้นตอนที่ 3 การทดลองใช้จะเกี่ยวข้องกับ 1500 คน เพื่อยืนยันประสิทธิภาพและติดตามผลข้างเคียงของยา เพิ่มอีก $ 2 ล้านบาทและมีระยะเวลา 1 ปี จะต้องแสวงหาการอนุมัติ FDA , กับความสำเร็จน่าจะเป็น 81 %
drugbio คาดว่าจะเปิดใช้ในปีที่ 8 และได้รับส่วนแบ่งการตลาด 10% ในตลาดที่คาดว่าจะอยู่ที่มูลค่า $ 2.5 พันล้าน กับตลาดอัตราการเติบโต 6 % ต่อปีชีวิตช่วงของตลาดยาประมาณ 10 ปี ต้นทุนการตลาด และฟันเฟืองที่คาดว่า 20% และ 10% ของรายได้ อัตราคิดลดร้อยละ 5 .
กองทุนการพัฒนาและการพาณิชย์ของท่อผลิตภัณฑ์ , บริษัท วางแผนที่จะระดมทุน 5 ล้านเหรียญ คำนวณมูลค่าของ drugbio โดยใช้ NPV และต้นไม้การตัดสินใจที่แท้จริงของตัวเลือก การเพิ่มทุนผ่านการออกใบอนุญาต

drugbio เป็นเรื่องเกี่ยวกับที่จะเริ่มต้นการทดลองระยะที่ 2 ที่ค่าใช้จ่ายของ $ 20 ล้าน ถ้ายายังคงระยะการทดลองที่ 3 แล้วการทดลองเหล่านี้จะเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม $ 100 ล้าน drugbio กำลังเจรจากับ drugpharma , ศักยภาพทางพันธมิตร bigpharma ได้เสนอโครงสร้างที่เป็นไปได้สองจัดการดังนี้ : -
- ตกลงฉัน :drugpharma คือการจ่ายเงินล่วงหน้าค่าของ $ 150 ล้านบาท จะได้รับสิทธิทั้งหมดสารประกอบและกองทุนค่าใช้จ่ายในการพัฒนา เข้าเฟสที่ 3 จะทำให้ก้าว bigpharma จ่าย $ 150 ล้านบาท โดยเป็นเงิน 5 เปอร์เซ็นต์ในการขาย
- จัดการ 2 : drugpharma คือการจ่ายเงินล่วงหน้าค่า $ 75 ล้านบาท และ drugbio ต้องทน 20 เปอร์เซ็นต์ของค่าใช้จ่ายในการพัฒนาระยะที่ III